17家上市商用車(chē)及零部件企業(yè)披露2024年半年度報(bào)告

近期，一汽解放、中國(guó)重汽濟(jì)南卡車(chē)、濰柴動(dòng)力、福田汽車(chē)、宇通客車(chē)等17家上市商用車(chē)及零部件企業(yè)相繼披露2024年半年度報(bào)告。

從披露情況來(lái)看，在今年上半年商用車(chē)市場(chǎng)總體銷(xiāo)售206.8萬(wàn)輛、同比增長(zhǎng)4.9%的行情下，近一半的企業(yè)實(shí)現(xiàn)增收又增利，他們是推動(dòng)行業(yè)回暖的中堅(jiān)力量。而有的企業(yè)雖然營(yíng)收下滑，但凈利潤(rùn)依然在增長(zhǎng)。面對(duì)越來(lái)越卷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，有的企業(yè)還實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的同比暴增。當(dāng)然，有的企業(yè)雖然營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙下滑，但在所屬細(xì)分領(lǐng)域仍然是“績(jī)優(yōu)股”。

那么，究竟哪家商用車(chē)企業(yè)最“吸金”？在這一堆營(yíng)收和凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)背后，暗藏了哪些玄機(jī)？我們一起來(lái)看看吧！

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營(yíng)收：濰柴近1125億元 宇通/中通/亞星/安凱領(lǐng)漲

從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，今年上半年，第一商用車(chē)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的17家上市商用車(chē)及零部件企業(yè)中，有12家企業(yè)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，占比約為70.6%。相比今年第一季度，營(yíng)收正增長(zhǎng)的企業(yè)減少了一家——江淮汽車(chē)。不過(guò)，江淮汽車(chē)雖然營(yíng)收出現(xiàn)下滑，但凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)（原因后文會(huì)提到）。

具體來(lái)看，濰柴動(dòng)力今年上半年?duì)I收規(guī)模最高，高達(dá)1124.9億元，同比增長(zhǎng)5.99%；其次是一汽解放，上半年?duì)I收356.02億元，同比增長(zhǎng)7.84%；中國(guó)重汽濟(jì)南卡車(chē)位居第三，上半年?duì)I收244.01億元，同比增長(zhǎng)20.87%；福田汽車(chē)和江淮汽車(chē)營(yíng)收分別為239.68億元、212.98億元；營(yíng)收規(guī)模在100億元到200億元之間的企業(yè)有3家，分別為江鈴汽車(chē)、宇通客車(chē)和中集車(chē)輛，對(duì)應(yīng)營(yíng)收為179.2億元、163.36億元和107億元；營(yíng)收規(guī)模在50億元到100億元之間的企業(yè)有2家，分別為金龍汽車(chē)和東風(fēng)股份，對(duì)應(yīng)營(yíng)收為97.63億元和57.98億元；剩下7家企業(yè)營(yíng)收規(guī)模在10億元到40億元之間。

企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)，基本都與產(chǎn)品銷(xiāo)量正相關(guān)。如濰柴動(dòng)力，旗下發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器、車(chē)橋、重卡產(chǎn)品銷(xiāo)量均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，且國(guó)內(nèi)、國(guó)外同時(shí)開(kāi)花。今年上半年，濰柴發(fā)動(dòng)機(jī)銷(xiāo)量高達(dá)40萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.8%，其中重卡發(fā)動(dòng)機(jī)銷(xiāo)16.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.1%，且份額達(dá)到40.5%。令人矚目的是，在天然氣重卡發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域，濰柴國(guó)內(nèi)市占率達(dá)到63.1%。

整體來(lái)看，今年上半年，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的企業(yè)，普遍增幅不高，如果不算客車(chē)企業(yè)，也就重汽濟(jì)南卡車(chē)增幅突破兩成，濰柴、解放、東風(fēng)股份和云內(nèi)動(dòng)力增幅均不到10%。而客車(chē)企業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)情況則要明顯好看很多，宇通大漲46.99%，中通大漲66.26%，安凱大漲53.9%，亞星暴漲226.19%，這一方面歸因于國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，另一方面歸因于客車(chē)出口市場(chǎng)銷(xiāo)量的大漲。

凈利潤(rùn)：濰柴賺59億 宇通第二 江鈴/江淮/重汽/中通搶眼

衡量一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量情況，不僅要看營(yíng)收，還要看凈利潤(rùn)情況，畢竟賺錢(qián)才是硬道理。那么，今年上半年，究竟哪家企業(yè)最為“吸金”呢？

濰柴自然當(dāng)仁不讓。今年上半年，濰柴動(dòng)力在超1100億元的營(yíng)收中實(shí)現(xiàn)了59.03億元的凈利潤(rùn)。凈利潤(rùn)增幅為51.41%，遠(yuǎn)高于其營(yíng)收增幅。據(jù)悉，這得益于其產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)，毛利率提升至21.7%，銷(xiāo)售利潤(rùn)率達(dá)近五年同期最好水平。

可能令很多人沒(méi)想到的是，宇通客車(chē)凈利潤(rùn)居然排到行業(yè)第二。宇通客車(chē)今年上半年凈利潤(rùn)約16.74億元，同比暴漲255.84%。凈利潤(rùn)增幅是營(yíng)收增幅的5倍多，賺錢(qián)實(shí)力驚人。作為客車(chē)行業(yè)龍頭企業(yè)，在越來(lái)越卷的市場(chǎng)行情中，展現(xiàn)出強(qiáng)者更強(qiáng)的實(shí)力。其凈利潤(rùn)暴漲主要原因有兩點(diǎn)，一是海外市場(chǎng)，隨著產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，出口銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)，同時(shí)出口業(yè)務(wù)占比較高，銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)向好，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)增加；二是受益于旅游業(yè)持續(xù)向好，旅游客運(yùn)市場(chǎng)需求持續(xù)恢復(fù)，公司國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

江鈴汽車(chē)今年上半年凈利潤(rùn)排第三，半年賺8.95億元的實(shí)力也是格外引人注目。其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是由于銷(xiāo)量增長(zhǎng)、嚴(yán)控費(fèi)用及本期確認(rèn)了增值稅進(jìn)項(xiàng)加計(jì)抵減帶來(lái)的利潤(rùn)增加。產(chǎn)品方面，今年上半年，江鈴輕客銷(xiāo)3.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.78%，市占份額穩(wěn)居第一；江鈴皮卡銷(xiāo)量近3.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33.43%，增幅領(lǐng)跑行業(yè)，市場(chǎng)份額位居行業(yè)第二；此外，其SUV銷(xiāo)量近5.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.11%。

一汽解放、中國(guó)重汽濟(jì)南卡車(chē)、福田汽車(chē)和中集車(chē)輛，均是行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的頭部企業(yè)，今年上半年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.78億元、6.19億元、4.14億元和5.63億元，其中，解放、重汽濟(jì)南卡車(chē)實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，增幅分別為19.16%和24.68%，展現(xiàn)出在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的領(lǐng)先實(shí)力。而中集車(chē)輛作為專(zhuān)用車(chē)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，主要在于北美半掛車(chē)需求回歸常態(tài)，北美市場(chǎng)毛利率歷經(jīng)高位后恢復(fù)常態(tài)水平，但整體盈利實(shí)力依然是行業(yè)領(lǐng)先。

值得注意的是，江淮汽車(chē)在今年上半年?duì)I收不理想的情況下，依然實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)同比大漲。據(jù)半年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)披露，凈利潤(rùn)大增的原因在于江淮汽車(chē)持續(xù)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，貸款利息大幅減少，受匯率波動(dòng)，匯兌收益大幅增加，使得財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年同期大幅減少。

此外，中通客車(chē)的半年業(yè)績(jī)也異常耀眼。中通客車(chē)今年上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)破億，達(dá)到1.11億元，同比暴漲114.64%。盈利如此突出，背后的原因除開(kāi)市場(chǎng)回暖因素外，還在于中通對(duì)銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，出口業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，出口銷(xiāo)量及收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

8家企業(yè)凈利潤(rùn)不到億元 商用車(chē)行業(yè)盈利壓力仍較大

當(dāng)然，半年報(bào)有喜也有憂。整體來(lái)看，今年以來(lái)，商用車(chē)行業(yè)盈利壓力仍比較大，存量市場(chǎng)、激烈競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)變革、成本上升、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)因素在半年報(bào)中多有提及。

在小編統(tǒng)計(jì)的17家上市商用車(chē)及零部件企業(yè)中，有8家企業(yè)凈利潤(rùn)不到億元，占比近五成。而這8家企業(yè)中，有4家企業(yè)仍處于虧損狀態(tài)。其中，漢馬科技申請(qǐng)進(jìn)入預(yù)重整程序，云內(nèi)動(dòng)力、動(dòng)力新科和亞星客車(chē)虧損同比大幅縮窄。雖然暫時(shí)面臨困境，但只要調(diào)整到位，未來(lái)發(fā)展空間依然廣闊。

小編注意到，今年上半年，云內(nèi)動(dòng)力持續(xù)加大研發(fā)投入，加快產(chǎn)品研發(fā)與技術(shù)儲(chǔ)備，重點(diǎn)優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，持續(xù)優(yōu)化提升發(fā)動(dòng)機(jī)各項(xiàng)排放、性能關(guān)鍵指標(biāo)，拓展發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，擴(kuò)大配套整車(chē)體系，提升傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)競(jìng)爭(zhēng)力。新能源方面，持續(xù)加大混動(dòng)、增程式、雙燃料、氫燃料電池等新能源產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)推廣，努力實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型新突破。在工業(yè)級(jí)電子產(chǎn)品方面，大力拓展汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)傳感器和線束業(yè)務(wù)，研發(fā)新品。今年上半年，云內(nèi)動(dòng)力開(kāi)發(fā)支出達(dá)到3.39億元，同比增長(zhǎng)2.77%。展望未來(lái)，也許云內(nèi)動(dòng)力等企業(yè)就是下一批“黑馬”！

結(jié)語(yǔ)

今年下半年，商用車(chē)行業(yè)變革還將繼續(xù)，在新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)中，各家企業(yè)將會(huì)書(shū)寫(xiě)出怎樣的燦爛篇章呢？歡迎繼續(xù)關(guān)注本站報(bào)道。

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