用股票買船！Pangaea購入15艘干散貨船

在納斯達(dá)克上市的Pangaea Logistics Solutions（以下簡稱 “Pangaea”）完成了其歷史上最大的合并交易，以價值1.94億美元股票收購了MT Maritime Management（以下簡稱“MTM”）旗下15艘靈便型散貨船隊。

具體而言，兩家公司在9月23日收市后發(fā)布公告稱，Pangaea將向Strategic Shipping IC（以下簡稱“SSI”）發(fā)行約1900萬股Pangaea股票，約占當(dāng)前股份的29%。交易價格為10.20美元，總價值約為1.94億美元。

換言之，該交易基于Pangaea的凈資產(chǎn)價值為4.78億美元，MTM為1.93億美元。MTM船隊評估價值約為2.95億美元，減去約1億美元的相關(guān)融資。該交易預(yù)計將于2024年第四季度完成，但須符合慣例條件和股東批準(zhǔn)。

Pangaea表示，此次收購是一個“戰(zhàn)略里程碑”，將公司現(xiàn)有船隊從26艘擴大到41艘。

Pangaea董事會主席Richard du Moulin表示，“將SSI船隊納入到Pangaea現(xiàn)有的船隊中，符合我們升級自有船隊以滿足客戶不斷變化的貨物需求的戰(zhàn)略。”

Pangaea還將從MTM接管八名現(xiàn)有員工，Pangaea首席執(zhí)行官Mark Filanowski認(rèn)為這將有助于確保“商業(yè)計劃”，并為公司“未來的持續(xù)增長”做好準(zhǔn)備。

Mark Filanowski表示，“重要的是，MTM經(jīng)驗豐富的干散貨租賃和運營團隊將與MTM執(zhí)行團隊一起加入。”

此外，MTM將指定兩名成員加入Pangaea董事會。他們是聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Christina Tan和前Eagle Bulk首席執(zhí)行官Gary Vogel。

這15艘散貨船從33000載重噸到40000載重噸不等，平均船齡為10.5年，由SSI所有。MTM總部位于康涅狄格州，還擁有24艘化學(xué)品運輸船和兩艘成品油輪。

MTM聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事長Doug McShane表示，“我們相信，Pangaea獨特的商業(yè)模式和在干散貨運輸和物流方面的長期卓越記錄使其成為我們尋求利用不斷變化的航運格局的理想合作伙伴。通過將我們的船隊和運營與Pangaea相結(jié)合，我們將提供規(guī)模和能力，更好地滿足Pangaea和MTM現(xiàn)有客戶的需求，同時創(chuàng)建一個強大的平臺來追求商業(yè)和運營協(xié)同效應(yīng)。我們對這種合作關(guān)系帶來的長期增長機會感到興奮。”

簡言之，Pangaea成為最新一家用股票購買私人船東所有船舶的上市公司。這種方法最近在市場上多次被使用，其中包括Star Bulk Carriers收購Eagle Bulk，以及BW LPG收購Avance Gas旗下12艘VLGC。問題是，Pangaea目前的股價為每股6.45美元，而交易價格達(dá)到每股10.20美元，這種差距到底對誰有利？

無論如何，這些船東都是非常精明的投資者，他們肯定完全理解交易的價值。至少投資者對這一消息反應(yīng)積極，Pangaea股價在9月24日納斯達(dá)克交易所收盤時上漲7.25%，至7.1美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。