日前特朗普突然宣布解除美國國務卿蒂勒森的職務

日前特朗普突然宣布解除美國國務卿蒂勒森的職務，并且由原中情局局長邁克?蓬佩奧將接替，對于這突如其來的變故，市場上議論紛紛，有人認為蒂勒森與特朗普積怨已經，但也有人認為是兩人在對伊朗問題上的分歧，因為新國務卿蓬佩奧對伊朗核協議是堅持強硬態(tài)度，這或許是在預示特朗普可能要對伊朗采取強硬行動了。而伊朗作為中東一個重要的原油國家，如果美國和伊朗真的因為核協議問題而引發(fā)新一輪地緣政治危機，對于原油價格來說，是否是難得的一個機會呢？ 伊核協議成關鍵 這一次特朗普解雇國務卿，伊核協議可能是背后的導火索，在特朗普執(zhí)政期間，伊朗正日益被邊緣化。在中東地區(qū)爭奪影響力的地區(qū)戰(zhàn)爭中，特朗普政府顯然站在沙特一邊。 作為奧巴馬時代與伊朗達成的核協議的一部分，國際社會對伊朗的制裁被解除。該協議稱，只要伊朗能夠限制核項目，就允許解除該國的經濟和貿易活動。長期以來，人們一直擔心伊朗將此作為是發(fā)展核武器的幌子。 然而，特朗普自當選以來一直對伊朗核協議持強烈批評態(tài)度，他強調伊朗沒有堅持這一協議，盡管特朗普迄今為止還沒有撕毀或重新談判協議。 今年1月，特朗普決定繼續(xù)執(zhí)行這項協議，但指出伊朗核協議的“嚴重缺陷”需要修正。特朗普希望，協議中允許伊朗在接下來十年里慢慢恢復核活動的所謂“日落條款”應當被移除。 加拿大皇家銀行首席大宗商品策略師Helima Croft表示，蒂勒森遭解職，令限制伊朗核能力的多邊協議面臨更大的風險，令人懷疑會否對伊朗原油產量造成潛在影響。伊朗是OPEC第三大原油生產國。 OPEC內部存在分歧 更關鍵的是目前在OPEC內部伊朗和沙特本身舊出現了巨大的觀點分歧，這可能會導致OPEC的減產產生巨大的不確定性。可能不再延長限產的消息，來自伊朗石油部長。當地時間周日，伊朗油長稱，OPEC可能會在今年6月的會議上，同意2019年開始放松限產。 伊朗油長Bijan Zanganeh在接受華爾街日報采訪時稱，希望維持油價在60美元/桶水平，更高的油價會令美國頁巖油商增產。 但沙特阿拉伯為該國石油公司上市著想，希望油價未來1-2年內都維持在70美元。沙特阿美是探明儲量最大的石油公司，也是沙特阿拉伯最重要的國企。沙特號稱該公司市值2萬億美元，原定于2018年年中上市，但目前市場觀點認為，沙特阿美的IPO不太可能在2019年前實現。 對于油價目標價的分歧，可能會讓OPEC的限產計劃在今年年終就終止。去年12月，OPEC和俄羅斯等非OPEC產油國決定，將減產行動延長至2018年年底。 美國頁巖油的增產抵消OPEC減產的努力，幾乎已經成為市場的共識。美國能源信息署EIA最新的數據顯示，3月2日當周，美國原油日產量進一步上升至1037萬桶，為1983年以來最高水平。 荷蘭國際集團大宗商品策略師Warren Patterson對彭博稱，美國對亞洲原油出口激增，OPEC協議將受到破壞，油價有可能會回落到60美元/桶以下。 美國原油出口的擴大，一方面得益于美油和中東石油每桶2美元的差價，另一方面也得益于中國市場進口美油規(guī)模的擴大。美國產量和出口雙雙上升，OPEC內部對限產的觀點分歧壓力隨之增大。 中東局勢和原油價格關系密切 供需面趨緊時，油價對于地緣事件較為敏感。地緣風險造成供給減少、主要需求國供需缺口大且進口依存度高、全球低位原油庫存以及低位剩余產能，共同造就了油價的“超級”上漲行情。 當前原油市場已進入風險溢價初期階段。從庫存以及短期增產潛力來衡量，發(fā)生能源危機概率不大，在頁巖油成本附近有增產壓力。然而，如果長周期項目投資維持低迷狀態(tài)，疊加需求持續(xù)強勁，市場對于供需缺口擔憂加劇，不排除爆發(fā)一次小型石油危機的可能性。 總的來說，OPEC內部伊朗和沙特已經出現了意見的分歧，而特朗普是站隊沙特一邊，甚至這一次更換國務卿的行為可能也是和這兩個中東國家鬧分歧有關。伊朗希望油價在60美元，沙特希望油價在70美元，而如果美國對伊朗的介入，可能會會讓結果朝沙特的預計方向運行。這有助于后市油價迎來一波牛市行情繼續(xù)看向70美元。

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