原油交易提醒：原油高位徘徊 警惕美國打破油市平衡

周五（3月30日）亞市早盤，正值西方復(fù)活節(jié)來臨，受西方各國影響，國際原油休市一天。早些時(shí)候，受美國鉆井?dāng)?shù)減少影響，油價(jià)出現(xiàn)了一波小幅的拉升，一度收至65美元上方。

美加鉆井?dāng)?shù)減少，短時(shí)或提供支撐

3月30日紐約時(shí)段，油服貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至3月30日當(dāng)周鉆井總數(shù)減少2口，其中天然氣鉆井?dāng)?shù)增加4口，石油鉆井?dāng)?shù)減少6口。數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)反應(yīng)平淡。

目前美國共有797口活躍油井，較之2017年同期增加了135口；天然氣鉆井目前為194口，較之去年同期增加了34口。

石油和天然氣鉆井在2018年一共增加了69口。

盡管美國似乎打算增加鉆井?dāng)?shù)，但是加拿大一直處于季節(jié)性回落，石油和天然氣鉆井一共減少了27口，而就在上一周加拿大已經(jīng)減少了58口鉆井，而更早的兩周也分別減少了54口和29口。對(duì)于僅有134口鉆井的加拿大而言，目前只有不到21口的鉆井可供使用。

美國或加大出口能力的投資，或打造北美最大原油出口樞紐

國際能源署表示，得益于頁巖油產(chǎn)量的顯著增長(zhǎng)，到2023年美國將成為世界最大的產(chǎn)油國，預(yù)計(jì)到時(shí)美國的原油產(chǎn)量將增加370萬桶/日，超過全球預(yù)期增加的產(chǎn)量的一半。

國際能源署指出，隨著德克薩斯二疊系以及鷹福特原油產(chǎn)量翻番，到2023年預(yù)計(jì)將增加270萬桶/日，因此對(duì)于新的管道和港口出口能力的投資，對(duì)于美油推向國際市場(chǎng)具有至關(guān)重要的作用。

在此前的2012年至2014年，二疊系原油產(chǎn)量供應(yīng)增加，但是由于管道的限制，導(dǎo)致生產(chǎn)商的收入低于預(yù)期。隨著國際油價(jià)的快速回落，生產(chǎn)商的原油供給也出現(xiàn)了大幅的下降，管道和港口的投資也不了了之。

不過隨著美國頁巖油產(chǎn)量的不斷上升以及美國致力于成為原油出口大國野心的膨脹，美國將會(huì)對(duì)配套設(shè)施進(jìn)行升級(jí)。

國際能源署預(yù)計(jì)，美國的出口能力將從2017年底的190萬桶/日上升到2020年的470萬桶/日，到2023年將會(huì)達(dá)到500萬桶/日。在這過程中，科珀斯克里斯蒂港口的作用將會(huì)日益突出，將使其成為北美原油出口的最大樞紐。

美國產(chǎn)量增長(zhǎng)與OPEC減產(chǎn)所達(dá)成的平衡依然是供應(yīng)方面的關(guān)鍵因素

一份對(duì)于31位經(jīng)濟(jì)學(xué)家以及分析師的調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)2018年布倫特原油的平均價(jià)格接近64美元/桶，高于此前2月份調(diào)查的63美元，但是低于2018年初以來的平均價(jià)格67.18美元/桶。

這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家和分析師表示，由于OPEC主導(dǎo)的減產(chǎn)協(xié)議的支撐，油價(jià)今年上漲了4%。同時(shí)由于中東的緊張局勢(shì)以及委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量降至了30年來的最低水平，這使得油價(jià)短時(shí)間沖至70美元上方。此外，美國原油庫存的不斷下降也是推動(dòng)油價(jià)的關(guān)鍵因素。

賴夫艾森資本管理公司分析師漢內(nèi)斯表示，2018年中期OPEC退出減產(chǎn)協(xié)議的可能性不大，但是對(duì)于2018年后繼續(xù)維持這一協(xié)議，他表示持懷疑態(tài)度。

漢內(nèi)斯進(jìn)一步表示，俄羅斯加入這一協(xié)議面臨著方方面面的挑戰(zhàn)，一旦俄羅斯沒有參與，這可能會(huì)導(dǎo)致其他一些OPEC國家參與的意愿也會(huì)有所減弱。

法國巴黎銀行分析師哈利·切爾林桂安表示，即使2018年6月會(huì)議后依然維持減產(chǎn)協(xié)議并且保持高合規(guī)度，但是美國頁巖油供應(yīng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)以及原油出口能力的增加將可能使得油價(jià)在2018年下半年出現(xiàn)回落，同時(shí)使得油市達(dá)到供需平衡的狀態(tài)。

切爾林桂安表示，2018年美國的原油產(chǎn)量將至少增加100萬桶/日，目前美國的原油產(chǎn)量已經(jīng)接近了1040萬桶/日。

經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫（EconomistIntelligenceUnit）分析師科林·伯奇表示，美國強(qiáng)勁的產(chǎn)量增長(zhǎng)與OPEC持續(xù)克制之間的平衡依然是供應(yīng)方面的關(guān)鍵因素。

美元短線反彈但長(zhǎng)期走軟，短線油價(jià)高位依然不虛

雖然近期美元有所反彈，這主要是市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒消散提振了美元。但其趨勢(shì)仍處于空頭走勢(shì)，并未能打破長(zhǎng)期下行的趨勢(shì)。

近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)衡量通脹的主要指標(biāo)之一的美國2月PCE物價(jià)年率為1.8%，高于預(yù)期的1.7%，但仍低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)。

美國上周初請(qǐng)人數(shù)為21.5萬人，小于預(yù)期的23萬人，且較前值22.7萬人有所下降，表明美國勞動(dòng)力市場(chǎng)仍處于持續(xù)收緊狀態(tài)。

由于今年以來美元和油價(jià)呈現(xiàn)出密切相關(guān)的反向變動(dòng)關(guān)系，短時(shí)間而言，油價(jià)仍將受到一定程度的支撐。

技術(shù)分析

日線圖上，自1月末以來，技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入嚴(yán)重超賣的區(qū)域后迅速收至嚴(yán)重超買點(diǎn)位，但美油總體波動(dòng)有限，短時(shí)間將在66.66至58.8做寬幅震蕩。

目前日線已經(jīng)走出了一個(gè)明顯的諧波形態(tài)，短時(shí)間有做回調(diào)的可能，下方最直接支撐是63.78，這個(gè)位置下方是62.83美元。任何時(shí)候只要跌破100日均線于61美元，美油偏多的走勢(shì)則告一段落，并可能開啟一波修復(fù)性的回落行情。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。