安徽市場獨家:鋼廠已漲140！焦炭提漲失??！多VS空或將節(jié)后見分曉！

價格綜述：4月份以來，安徽省內螺紋鋼價格震蕩上漲，同比去年，鋼價重心明顯下移，關稅戰(zhàn)加劇，市場那個避險心態(tài)濃厚，4月上旬價格震蕩下行；“金三銀四”需求亦存韌性，季節(jié)性的錯配以及受宏觀面政策托底，中下旬價格低位回升，在粗鋼壓減消息不斷以及央行寬松政策信號的刺激，市場跟隨大幅拉漲，市場信心雖在修復，但對后市信心仍顯不足。供應面：省內高爐鋼廠多數(shù)保持正常生產狀態(tài)，個別鋼廠完成短期檢修。目前省內電爐鋼廠依舊是維持日產時間11小時左右。當前依舊是電爐鋼廠處在其實盈虧平衡線狀態(tài)，高爐鋼廠存在100元/噸利潤，但目前原料和現(xiàn)貨價格的雙重擠壓，鋼廠利潤被侵吞，不排除后續(xù)的減產檢修可能，5月上旬個別鋼廠已安排了部分生產線的停產檢修。商家亦保持積極去庫，本周省內社會總庫存維持去庫態(tài)勢，整體消化速率放緩，總庫存約17.84萬噸，周環(huán)比減少0.71萬噸，其中合肥4.38萬噸，馬鞍山11.16萬噸，阜陽0.93萬噸，蚌埠0.75萬噸，安慶0.62萬噸，下游需求存在一定韌性。需求面：目前來看，下游需求有一定韌性但整體處于低位，下游終端靠存量項目支撐，從房地產施工面積來看，新開工面積處于極低位，房地產施工面積從2月份起較2024年驟降；原本預期的節(jié)前補庫行為仍未全面開始，考慮目前市場多數(shù)資源規(guī)格短缺的情況，以及市場不確定性增加，商家補庫行為少量。當前較為明確的需求復蘇依舊有限，只是一定程度上托底了市場。利多：中國人民銀行副行長鄒瀾4月28日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，中國人民銀行將用好用足適度寬松的貨幣政策，根據國內外經濟形勢和金融市場運行情況，適時降準降息，保持流動性充裕，創(chuàng)設新的結構性貨幣政策工具，圍繞穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)增長重點領域精準加力，做好金融支持。中國人民銀行正在研究豐富政策工具箱，將適時推出增量政策，助力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預期，有效鞏固經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的基本面。寬松貨幣政策有望提振基建和地產需求，對鋼價形成支撐；但若資金未有效傳導至實體經濟，則可能加劇產能過剩壓力。政策利好短期刺激市場情緒，但鋼價持續(xù)上行仍需終端需求實質性改善配合。國家發(fā)展改革委副主任趙辰昕4月28日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，美國所謂“對等關稅”，嚴重違背歷史潮流和經濟規(guī)律，嚴重沖擊國際貿易規(guī)則和秩序，嚴重損害世界各國的正當合法權益，屬于典型的單邊主義霸凌做法，這一行徑害人害己、不得人心、必將以失敗告終。趙辰昕表示，中國是世界上最大的發(fā)展中國家，是堂堂正正的負責任大國。面對無理濫施關稅，中國毅然站出來阻止霸權強權，實施系列有理有利有節(jié)的反制舉措，不僅是為了維護自身正當權益，而且是為了維護國際公平正義，維護全球自由貿易體制，維護正常國際經濟秩序。傳：已收到限產要求。從5月1日起，白天按照 50% 限產，夜晚按確保 5 月 到年底照 70% 限產，過千萬產能的企業(yè)每月壓減 30 萬噸粗鋼產量。不過千萬產能的企業(yè)每月壓減 10 萬噸粗鋼產量。同時，盡力實現(xiàn)全年實現(xiàn)扭虧為盈為目標，保稅收平推目標。自今年初以來，政府多次強調整治內卷式竟爭，并在《政府工作報告》中提出了“持續(xù)實施粗鋼產量調控”的方針。近期粗鋼壓減消息再起，據了解，多數(shù)鋼廠未收到正式通知，僅聽傳聞為主，個別鋼廠已聽說相對確定的通知，也將嚴格按照控產政策實施。預計相關的控產政策大概率會出臺，但具體情況仍需以國家正式發(fā)布的政策文件為準。利空：【焦炭第二輪提漲不予接受，原料端支撐不足】結合當前市場形式，雙焦供應寬松，焦化利潤尚可；疊加關稅政策擾動，鋼廠利潤大幅收縮，山東、山西及唐山、邯邢、石家莊等河北區(qū)域代表鋼企溝通協(xié)商，對于焦企提出焦炭提漲不予接受。受粗鋼減產消息面影響，期貨盤面偏弱運行，在供需基本面偏強支撐下，焦炭市場現(xiàn)貨價格維持穩(wěn)定。目前供應端，焦化廠有盈利，出貨無壓力，焦爐開工積極，負荷維持高位，局部搗固焦炭供應略緊，頂裝焦出貨相對一般，焦化廠積極發(fā)貨為主；需求端，目前鐵水產量高位，焦炭消耗量大，臨近五一，多數(shù)鋼廠焦炭采購節(jié)奏穩(wěn)定；成本端，近日坑口焦煤價格穩(wěn)中偏弱，焦炭底部支撐一般。卓創(chuàng)資訊認為，目前焦炭供需基本面偏強，五一前后市場僵持穩(wěn)定運行為主?！鞠掠涡枨蠡謴凸?jié)奏偏慢，實際采購不及預期】‌采購量環(huán)比回升但增速受限‌：3月建筑企業(yè)實際鋼材采購量514萬噸，環(huán)比增加18.1%；4月計劃采購量591萬噸，但受關稅政策及市場避險情緒影響，預計實際采購量環(huán)比增幅收窄至11%左右。‌表觀消費量同比改善但持續(xù)性不足：3月螺紋鋼表觀消費量周均值為238.3萬噸，同比提升15.46%，但需求受制于房地產新開工面積同比下滑及基建投資拉動效應釋放偏弱。行情展望：綜合來看，近期傳統(tǒng)“金三銀四”，市場價格存在韌性，但持續(xù)處于震蕩狀態(tài)，短期市場或延續(xù)宏觀預期及產業(yè)現(xiàn)實的博弈，減產及節(jié)前備貨預期或能調研漲勢，但仍需關注國內外政策的實際落地情況，情緒面的波動較為短暫，商家普遍對后市信心存悲觀態(tài)度，且據調研，市場節(jié)前備貨偏弱，僅以少量剛需為主，目前已基本完成備貨，下游對高價接受度偏弱，上漲持續(xù)性力度不足；小長假過后或將回歸基本面，雖有鋼廠開啟減產檢修穩(wěn)定基本面，但原料端的負反饋或將進行，價格風險也在加劇，繼續(xù)關注宏觀面政策的具體情況。

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。