凌鋼募20億還債 年節(jié)約利息1.4億

　　停牌近一個(gè)半月的凌鋼股份近日披露非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案并復(fù)牌。方案顯示，公司擬募資20億用于償還銀行貸款。

　　據(jù)悉，該公司2013年12月31日和2014年9月30日資產(chǎn)負(fù)債率分別達(dá)到73.09%和74.87%，高于鋼鐵行業(yè)上市公司平均水平65.53%，且主要是短期借款，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不甚合理。如此次募資成功，不僅能將企業(yè)負(fù)債率降低至60.65%，低于行業(yè)平均水平。還將減少當(dāng)期年化財(cái)務(wù)費(fèi)用近1.4億元，大幅提升公司業(yè)績(jī)。

　　定增后實(shí)際控制人不變

　　據(jù)公告顯示，凌鋼股份此次擬非公開(kāi)發(fā)行股票4.5億股，發(fā)行價(jià)格為4.39元，擬募集資金總額為不超過(guò)20億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于償還銀行借款。本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象為華富基金、宏運(yùn)(深圳)資本及廣發(fā)基金。其中：華富基金管認(rèn)購(gòu)2.5億股，宏運(yùn)(深圳)資本認(rèn)購(gòu)1.1億股，廣發(fā)基金認(rèn)購(gòu)9111萬(wàn)股。全部發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)。

　　發(fā)行前，凌鋼股份的實(shí)際控制人遼寧省朝陽(yáng)市國(guó)資委通過(guò)凌鋼集團(tuán)持有該公司53.67%的股權(quán)，發(fā)行后，該持股比例變?yōu)?4.26%，控股地位不變。另外，上述三位認(rèn)購(gòu)對(duì)象均承諾相互之間不達(dá)成一致行動(dòng)人或類(lèi)似安排，且不會(huì)干涉公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力

　　據(jù)了解，2014年隨著鋼鐵行業(yè)形勢(shì)進(jìn)一步惡化，鋼鐵行業(yè)虧損繼續(xù)擴(kuò)大，2014年一季度鋼鐵行業(yè)虧損面已達(dá)45%，是20年來(lái)最困難的時(shí)期。負(fù)債率居高不下，導(dǎo)致融資難、融資成本高也是近年來(lái)鋼鐵企業(yè)普遍遇到的難題。根據(jù)33家上市鋼企2014年前三季度報(bào)顯示，鋼企上市公司平均負(fù)債率為66.25%，超過(guò)70%的企業(yè)達(dá)14家，其中八一鋼鐵負(fù)債更是高達(dá)88%。

　　行業(yè)分析人士稱(chēng)，鋼鐵是資產(chǎn)密集度比較高，所以投入比較大的行業(yè)，現(xiàn)在很多鋼廠(chǎng)在做短期升級(jí)的工作。導(dǎo)致現(xiàn)在各大鋼廠(chǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率都比較多。凌鋼公司負(fù)債率更就幾年來(lái)一直處在70%以上，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)，且公司每年支付幾億的利息，做出來(lái)的業(yè)績(jī)大部分都還給了銀行。

　　據(jù)悉，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金用于償還銀行貸款后，公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將更趨合理，償債能力及盈利能力均將得以提高，進(jìn)而提升公司的資信狀況及債務(wù)融資能力，有利于公司在實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)的過(guò)程中以相對(duì)較低成本通過(guò)債務(wù)融資方式進(jìn)一步獲得經(jīng)營(yíng)所需資金，為公司持續(xù)發(fā)展提供保障。同時(shí)，通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行引入戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化了公司治理結(jié)構(gòu)，提升了管理水平。隨著本次發(fā)行募集資金的注入，公司的資本實(shí)力及長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力將得以增強(qiáng)，有利于維護(hù)公司中小股東的利益，并實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。

　　凌鋼股份公告稱(chēng)，此次鋼鐵行業(yè)的低迷，又將促成新一輪鋼鐵企業(yè)的重新洗牌，生產(chǎn)能力弱、技術(shù)含量低、環(huán)境污染嚴(yán)重的鋼鐵企業(yè)將被逐漸淘汰出局，此次行業(yè)的大幅調(diào)整，又會(huì)使供求狀況再次形成相對(duì)均衡。但行業(yè)虧損的局面不能無(wú)限期持續(xù)，隨著鋼價(jià)繼續(xù)下跌或止步不前，鋼鐵行業(yè)減產(chǎn)范圍將擴(kuò)大，屆時(shí)鋼價(jià)企穩(wěn)回升的局面將逐步形成，企業(yè)盈利能力將逐步恢復(fù)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。