中天城投競買海際證券 溢價641%入股背后的金融棋局

繼20億元入股中融人壽間接獲得其20%股權(quán)，成為中融人壽并列第一大股東后，中天城投又把目光投向了海際證券。

12月11日，國泰君安公告宣布中天城投全資子公司貴陽金融控股有限公司以約30.11億元、溢價641%的價格擊敗其他20位競買人，成功競得海際證券66.67%的股權(quán)。

中天城投此前曾表示，此次競拍成功將為公司大金融布局加碼，是公司大金融布局的重要一環(huán)；并且有利于中天城投創(chuàng)新金融和大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)之間的相輔相成。

對于中天城投以641%的高溢價競得海際證券，東方證券分析師竺勁指出原因為：“因為參與競拍的人比較多，導(dǎo)致供需不匹配，所以高溢價”。

海際證券高溢價受追捧

據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體了解，早在今年9月18日國泰君安曾發(fā)布公告，宣布上海證券將通過公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓海際證券66.67%股權(quán)，掛牌價格約為4.06億元。

隨后，中天城投、大名城、方大特鋼、榮安地產(chǎn)、瑞茂通、華西股份、以及天星資本等相繼披露了擬參與競拍意向。

榮安地產(chǎn)于10月16日就公告稱擬使用自有資金參與海際證券股權(quán)競拍；同日內(nèi)，瑞茂通也公告稱，擬以4億元競拍海際證券66.67%股權(quán)，繼續(xù)強化供應(yīng)鏈金融服務(wù)能力及大宗商品布局。

而后中天城投于10月20日明確公告表示，其子公司貴陽金融控股將以自有資金參與競拍海際證券有限責(zé)任公司66.67%股權(quán)；11月25日，上海大名城也宣布參與競拍，并獲得上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所受讓資格確認。

經(jīng)歷了激烈的競拍，最終還是中天城投戰(zhàn)勝21家企業(yè)以30億元、溢價641%拔得頭籌。

對于此次海際證券如此受追捧，竺勁對觀點地產(chǎn)新媒體指出，現(xiàn)在市場上只有海際這一家券商出讓牌照，而“僧多粥少”導(dǎo)致的供需不匹配自然會引發(fā)高溢價。

據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體查閱資料，成立于2004年9月的海際證券是上海證券的全資子公司，而上海證券由國泰君安持股51%。

數(shù)據(jù)顯示，截止2015年8月31日，海際證券的總資產(chǎn)為3.66億元，凈資產(chǎn)為3.6億元，營業(yè)收入為290萬元，虧損110萬元。

對此，有券商分析人士稱，海際證券的虧損嚴(yán)重，但并不影響其金融牌照對于產(chǎn)業(yè)資本的吸引力?；蛟S，這也是諸多企業(yè)競相追逐的原因之一。

2015年大金融布局

事實上，這并不是中天城投首次布局金融。早在2013年12月初其便以9443萬元增資入股貴州銀行，入股數(shù)量7300萬股，持股1%。

若說2013年中天城投的金融布局還是在貴州省內(nèi)，那么2015年便是其開始走出去，大力拓展“大金融”的年份了。

1月19日中天城投全資子公司貴陽金控擬出資4000萬元，與公司部分董事、高管人員合伙成立虎魄基金，并投資貴陽金融公司。

7月28日，中天城投斥資20億元設(shè)普惠金服公司；9月17日其全資子公司貴陽金融控股20億元入股中融人壽，成為中融人壽并列第一大股東。

彼時，就曾有分析人士對觀點地產(chǎn)新媒體表示，中天城投此舉更主要的還是獲得金融機構(gòu)經(jīng)營資質(zhì)和牌照，布局投融平臺。

11月17日公告稱，其全資子公司貴陽金融控股出資1.8億元設(shè)立百安互聯(lián)網(wǎng)保險。

11月25日晚間，中天城投又公告稱其全資子公司貴陽金融控股出資1.45億元，增資友山基金管理有限公司。

中天城投曾表示，本次擬設(shè)立中天友山基金，是公司提出“大金融”戰(zhàn)略發(fā)展方向后，構(gòu)建并完善公司的金融業(yè)態(tài)所實施的重要金融產(chǎn)業(yè)布局。

此前，中天城投董秘譚忠游曾對外表示，2013年開始中天城投在進行全國市場研究后就提出，如果不能在地產(chǎn)行業(yè)做到最好，就需要考慮新業(yè)務(wù)方向；而后2014年中期就明確提出“大金融”戰(zhàn)略構(gòu)想。

觀點地產(chǎn)新媒體查閱此前數(shù)據(jù)顯示，中天城投今年計劃完成營業(yè)收入203億，而根據(jù)其今年第三季度報告，截至2015年9月30日，中天城投營業(yè)收入為111.72億元。

顯然，這和中天城投年初制定的目標(biāo)還有頗大一段差距。而這也成為業(yè)內(nèi)猜測其從地產(chǎn)轉(zhuǎn)投布局金融的重要原因。

但是，竺勁卻提出了不同的看法，其稱：“中天城投不是因為地產(chǎn)業(yè)務(wù)做得不好才轉(zhuǎn)戰(zhàn)金融的，它在貴州的地產(chǎn)業(yè)務(wù)排第一。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。