9月8日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼價(jià)震蕩下挫，長(zhǎng)材和板材分化明顯，國(guó)內(nèi)外利空、利好交互對(duì)沖，利空占據(jù)主導(dǎo)。國(guó)際方面：歐洲又到“最危險(xiǎn)的時(shí)候”，市場(chǎng)就盼G7給利好；默克爾警告：希臘有退出歐元區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)；穆迪預(yù)測(cè)全球汽車(chē)業(yè)增長(zhǎng)將放緩；新一輪全球匯率戰(zhàn)蓄勢(shì)未發(fā)；奧巴馬砸3000億美元促就業(yè)，股市大漲金價(jià)暴跌；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟，股市波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)前景不確定使得市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的判斷更趨謹(jǐn)慎。國(guó)內(nèi)方面：我國(guó)對(duì)外直投已超3000億美元“走出去”量質(zhì)并進(jìn)；32家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)8月CPI均值為6.1%，貨幣政策松動(dòng)尚需時(shí)日；人民幣FDI有望今秋成行，正式規(guī)定最晚年底推出；中國(guó)下達(dá)節(jié)能減排硬指標(biāo)，3萬(wàn)億市場(chǎng)空間打開(kāi)；8月匯豐中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI創(chuàng)05年11月以來(lái)新低；鋼材市場(chǎng)低迷，鐵礦石價(jià)格逆市創(chuàng)新高；準(zhǔn)備金新規(guī)大幕開(kāi)啟，銀行流動(dòng)性緊縮加?。焕眉斜l(fā)，股市迎來(lái)短期反彈。

9月8日Myspic綜合指數(shù)176.7點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.15%；扁平材指數(shù)153.5點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.01%；長(zhǎng)材指數(shù)202.5點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.17%。

建筑鋼材：本周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材繼續(xù)走弱。首先從各地情況來(lái)看，華東地區(qū)價(jià)格下跌20-40元/噸；華中地區(qū)下跌10-20元/噸；華南地區(qū)下跌20-60元/噸；西南地區(qū)下跌10元/噸；華北地區(qū)下跌10-50元/噸；東北地區(qū)下跌10-30元/噸；西北地區(qū)下跌20-60元/噸。同以往相比，本周作為九月初的第一周，成交以及需求延續(xù)了上個(gè)月末的疲軟勢(shì)頭，可謂相當(dāng)之不理想，尤其是在傳統(tǒng)的“金九銀十”背景下，市場(chǎng)經(jīng)銷(xiāo)商所抱有的小小預(yù)期無(wú)法兌現(xiàn)，信心和韌性處于不斷被消磨狀態(tài)。而就全國(guó)格局來(lái)說(shuō)，雖然南北價(jià)格都處于盤(pán)整回調(diào)狀態(tài)，但北方市場(chǎng)的銷(xiāo)量相對(duì)尚可，這也映射出河北鋼鐵集團(tuán)上9月調(diào)出廠價(jià)格而華東的沙鋼永鋼等主導(dǎo)鋼廠反向而行的原因。整體看來(lái)，現(xiàn)貨市場(chǎng)的低迷猶存，只得期待中秋歸來(lái)后的需求狀態(tài)。再看期貨方面，本周期螺主力1201合約窄幅震蕩，截至發(fā)稿收于4803元/噸，環(huán)比上周跌29元/噸，縮量、減倉(cāng)仍是本周交投的主要特點(diǎn)，不夠從技術(shù)形態(tài)上，本周期鋼的震蕩區(qū)間愈發(fā)狹窄，且受外盤(pán)的影響不大。截止本周四，20mmHRB335螺紋全國(guó)25個(gè)城市平均價(jià)格為4979元/噸，較上周下跌15元/噸；20mmHRB400螺紋全國(guó)25個(gè)城市平均價(jià)格為5119元/噸，較上周下跌13元/噸；6.5mmQ235高線全國(guó)24個(gè)主要城市平均價(jià)格為5089元/噸，較上周下跌5元/噸。

熱軋板卷：本周?chē)?guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)小幅下跌的態(tài)勢(shì)。具體到價(jià)格方面，截至發(fā)稿，3.0mm規(guī)格熱軋板卷全國(guó)均價(jià)為4934元/噸，較上周同期（9月1日4939元/噸）下跌5元/噸；4.75mm規(guī)格熱軋板卷全國(guó)均價(jià)為4867元/噸，較上周同期（9月1日4877元/噸）下跌10元/噸。盡管9月1日中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的8月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.9%，歷經(jīng)4個(gè)月持續(xù)回落之后止跌回升，但現(xiàn)貨市場(chǎng)并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改觀，采購(gòu)需求依舊不振，本周市場(chǎng)成交繼續(xù)呈現(xiàn)低迷的局面。宏觀面上，溫總理繼續(xù)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定物價(jià)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)前景不樂(lè)觀以及擴(kuò)大存準(zhǔn)繳存范圍加劇資金面的緊張等利空因素繼續(xù)拖累國(guó)內(nèi)股市，電子盤(pán)也未能幸免。截至今日，電子盤(pán)1111合約收?qǐng)?bào)4788元/噸，較上周同期（9月1日4808元/噸）下跌20元/噸。鋼廠方面，受制于下游需求的低迷，近期市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)一定程度的下跌，鋼廠熱軋價(jià)格政策基本以平盤(pán)和下調(diào)為主。2日沙鋼宣布其9月熱軋價(jià)格維持8月價(jià)格不變，現(xiàn)Q235B材質(zhì)5.5mm*1500mm規(guī)格熱卷價(jià)格為4850元/噸；5日柳鋼對(duì)其熱軋下調(diào)60元/噸，現(xiàn)Q235B材質(zhì)5.5mm*1500mm規(guī)格熱卷價(jià)格為5580元/噸。雖然已進(jìn)“金九”，但下游需求仍無(wú)明顯改觀。但受目前鐵礦石價(jià)格持續(xù)逆勢(shì)上漲以及庫(kù)存處于相對(duì)低位等因素支撐，預(yù)計(jì)下周熱軋市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒄P(pán)整。

冷軋板卷：本周?chē)?guó)內(nèi)冷軋板卷延續(xù)漲勢(shì)，個(gè)別區(qū)域漲幅放緩，整體成交偏淡，商家心態(tài)分化。雖然已步入“金九月”，但是冷軋板卷的成交并沒(méi)有出現(xiàn)十分活躍的局面。經(jīng)過(guò)了近一段時(shí)間的上漲，目前國(guó)內(nèi)冷軋價(jià)格已經(jīng)處在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的區(qū)域，盡管其他鋼材品種出現(xiàn)一定程度的下挫，但冷軋價(jià)格基本保持在較為有限的調(diào)整幅度，主要在于：一方面，近期國(guó)內(nèi)冷軋補(bǔ)貨速度較為緩慢，冷軋市場(chǎng)資源較為緊俏；另一方面，此輪冷軋價(jià)格的上漲要?dú)w功于成本的助推，相比較來(lái)說(shuō)冷軋市場(chǎng)的成交情況十分慘淡。然而，部分貿(mào)易商依舊對(duì)后期市場(chǎng)存在擔(dān)憂(yōu)，原因有二：其一、央行要求將保證金存款納入準(zhǔn)備金上繳范圍，顯示出政策當(dāng)局對(duì)于緊縮態(tài)勢(shì)并未放松的意圖，資金面依舊面臨較大考驗(yàn)；另一方面，由于8月份市場(chǎng)對(duì)于9月份冷軋行情過(guò)分看好，所以需求好轉(zhuǎn)預(yù)期已被透支，商家對(duì)于9月份需求能否如期釋放信心不足。筆者認(rèn)為，短期內(nèi)受金融層面以及宏觀面影響冷軋價(jià)格或小幅波動(dòng)，但在成本推動(dòng)作用以及較好的供需匹配下，冷軋價(jià)格出現(xiàn)深跌可能性不大。截止本周四，1.0mm全國(guó)冷軋板卷均價(jià)為5545元/噸，較上周價(jià)格上漲20元/噸。

中厚板：本周?chē)?guó)內(nèi)中厚板價(jià)格微幅下跌。市場(chǎng)方面，近期市場(chǎng)價(jià)格維持弱勢(shì)運(yùn)行，整體出貨情況并不樂(lè)觀，商家觀望情緒較濃。庫(kù)存方面，全國(guó)最新同口徑中板庫(kù)存為147.176萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.522萬(wàn)噸；上海最新同口徑中板庫(kù)存為37.750萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.090萬(wàn)噸。下游方面，1-7月全國(guó)造船完工量為3846萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)9.3%，其中7月份完工量為753萬(wàn)載重噸，前7個(gè)月累計(jì)和單月完工量均創(chuàng)出歷史新高；其中值得注意的是，造船完工量已連續(xù)9個(gè)月超過(guò)同期新接訂單量，企業(yè)手持船舶訂單量繼續(xù)下落，表明后期需求預(yù)期將會(huì)偏淡，短期價(jià)格繼續(xù)維持弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)維持弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。截止本周四收盤(pán)，上海市場(chǎng)20mm馬鋼普板主流報(bào)價(jià)4870元/噸，低合金資源5100元/噸，與上周持平。從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為5216元/噸，與上周相比下跌7元/噸；20mm普板平均價(jià)格為4916元/噸，與上周相比下跌5元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為5091元/噸，與上周相比下跌4元/噸。

型材：本周?chē)?guó)內(nèi)型材市場(chǎng)價(jià)格大體持穩(wěn)。本周鋼廠方面沒(méi)有什么大的動(dòng)作，到貨節(jié)奏和到貨量都相對(duì)穩(wěn)定，而前期鋼廠調(diào)價(jià)政策也并未被市場(chǎng)真正消化掉，部分貿(mào)易商考慮到成交疲軟，同時(shí)之前庫(kù)存還未完全出盡，所以部分資源仍以之前的報(bào)價(jià)在出貨，目前據(jù)貿(mào)易商反饋型材價(jià)格倒掛空間在30-50元/噸。另?yè)?jù)了解，目前國(guó)內(nèi)低合金資源雖然成交量偏小，但出貨相對(duì)穩(wěn)定，更多的是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)供應(yīng)，在部分普碳規(guī)格緊缺而價(jià)格走高的時(shí)候，也有貿(mào)易商用低合金資源去代替。此外，在目前高成本與低需求的困境下，有些貿(mào)易商選擇采購(gòu)了部分低價(jià)資源，據(jù)了解成交尚可。截至本周四，全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：25＃工字鋼為4993元/噸，與上周相比上漲6元/噸，5＃角鋼4886元/噸，與上周相比上漲1元/噸，16＃槽鋼全國(guó)平均價(jià)位4863元/噸，與上周相比下跌3元/噸。

綜上所述，本周?chē)?guó)內(nèi)鋼價(jià)震蕩回調(diào)，局部品種跌幅較大，板材表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，其中冷軋板卷延續(xù)漲勢(shì)，商家心態(tài)明顯分化。雖然市場(chǎng)對(duì)于金九銀十抱有期待，但是今年的“金九月”與去年相比還是有一定區(qū)別的：一方面，今年的供應(yīng)壓力相比去年更大，去年7月，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量5174萬(wàn)噸，比上年同期增長(zhǎng)2.2%，今年7月份，國(guó)內(nèi)粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為5930萬(wàn)噸和7572萬(wàn)噸，同上年同期增長(zhǎng)15.5%和14.9%，從鋼廠產(chǎn)能釋放、產(chǎn)量增加情況來(lái)看，今年的供應(yīng)壓力明顯增大；另一方面，今年為“十二五”開(kāi)局之年，保障性住房的相繼開(kāi)工為鋼市帶來(lái)利好，“旺季趨旺”的特點(diǎn)較為明顯。但由于8月份市場(chǎng)需求預(yù)期已部分透支，加之商家對(duì)于國(guó)家政策面的不確定性以及金融層面的寬幅震蕩存在擔(dān)憂(yōu)，鋼市將在漲跌震蕩中被動(dòng)承壓。（王建亮，）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。