TCL集團(tuán)：擬47.6億元?jiǎng)冸x家電資產(chǎn) 1名董事投棄權(quán)票

中證網(wǎng)訊 （記者萬(wàn)宇）TCL集團(tuán)12月8日公告，公司擬作價(jià)47.6億元，將其直接持有的TCL實(shí)業(yè)100.00%股權(quán)、惠州家電100.00%股權(quán)、合肥家電100.00%股權(quán)、酷友科技55.00%股權(quán)、客音商務(wù)100.00%股權(quán)、TCL產(chǎn)業(yè)園100.00%股權(quán)、格創(chuàng)東智36.00%股權(quán)以及通過(guò)全資子公司TCL金控間接持有的簡(jiǎn)單匯75.00%股權(quán)、TCL照明電器間接持有的酷友科技1.50%股權(quán)向TCL控股出售。

本次交易若實(shí)施，意味著TCL消費(fèi)電子、家電等智能終端業(yè)務(wù)以及相關(guān)配套業(yè)務(wù)將從上市公司剝離，TCL主業(yè)將集中在半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)。然而，資料顯示，TCL集團(tuán)擬出售的資產(chǎn)在2017年為上市公司貢獻(xiàn)了超過(guò)一半的營(yíng)收，且呈現(xiàn)全面向好的跡象，而公司擬聚焦的半導(dǎo)體顯示行業(yè)在2018年則出現(xiàn)了價(jià)格跳水的行情。在公司審議本次交易方案的董事會(huì)上，董事賀錦雷投出了意味深長(zhǎng)的棄權(quán)票。

董事投出棄權(quán)票

TCL集團(tuán)召開(kāi)第六屆董事會(huì)第十三次會(huì)議審議上述交易事項(xiàng)，董事賀錦雷在20個(gè)議案中均投了棄權(quán)票，棄權(quán)理由為：其在董事會(huì)召開(kāi)兩天前才收到重組方案，且本次重組方案復(fù)雜，給予分析該重組方案時(shí)間較短，難以形成準(zhǔn)確意見(jiàn)，因此選擇棄權(quán)。

公告顯示，本次重大資產(chǎn)出售交易對(duì)方為TCL實(shí)業(yè)控股（廣東）股份有限公司，成立于2018年9月17日，尚未開(kāi)始實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。其股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，寧波礪達(dá)志輝企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）持有TCL控股30%股權(quán)，為第一大股東，背后持股人主要是李東生等TCL集團(tuán)高管團(tuán)隊(duì)。蘇寧易購(gòu)持有25%的股權(quán)，為第二大股東。

因?yàn)樯鲜龉蓹?quán)結(jié)構(gòu)，本次交易完成后將形成較大的關(guān)聯(lián)交易的事項(xiàng)。本次重組前，上市公司與標(biāo)的公司之間存在資金拆借，交易完成后上述資金拆借將被動(dòng)變?yōu)殛P(guān)聯(lián)資金拆借，截至2018年6月30日，標(biāo)的公司自上市公司的拆入和拆出資金總額分別為77.87億元和38.56億元。此外，上市公司為標(biāo)的公司的部分貸款融資提供了連帶責(zé)任保證擔(dān)保，截至2018年6月30日，上市公司對(duì)標(biāo)的公司及其控股、參股子公司提供擔(dān)?？傤~為140.34億元。本次交易若完成，上市公司對(duì)標(biāo)的公司的擔(dān)保將構(gòu)成關(guān)聯(lián)擔(dān)保。

剝離“半壁江山”

公告顯示，TCL集團(tuán)擬推行的本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，原因是擬出售資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司營(yíng)收比例超過(guò)50%。2017年，上市公司經(jīng)審計(jì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表營(yíng)業(yè)收入為1117.27億元，而本次實(shí)施資產(chǎn)剝離后，2017年上市公司營(yíng)業(yè)收入降為505.10億元，降幅超過(guò)50%，據(jù)此可知，TCL集團(tuán)本次欲剝離資產(chǎn)在2017年貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)623.17億元，超過(guò)了半壁江山。

公告披露，本次交易完成后，上市公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)將出現(xiàn)大面積下降。根據(jù)大華出具的備考審閱報(bào)告，本次交易完成后，上市公司2018年6月30日的資產(chǎn)規(guī)模將較交易完成前出現(xiàn)下降，總資產(chǎn)、總負(fù)債將分別較本次交易完成前下降243.46億元和218.06億元，降幅分別為14.33%和19.43%。此外，本次交易完成后，上市公司2018年1-6月的凈利潤(rùn)和歸母凈利潤(rùn)將分別較本次交易完成前下降1.45億元和1.15億元，降幅分別為8.54%和7.27%。

面板行業(yè)周期難料

TCL在公告中稱，本次重組完成后，TCL集團(tuán)將出售智能終端及相關(guān)配套業(yè)務(wù)，并保留以半導(dǎo)體顯示、材料及產(chǎn)業(yè)金融為主的業(yè)務(wù)，公司將集中資金、人力和技術(shù)等資源，專注于半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

然而，在1個(gè)多月前才披露的三季報(bào)中，TCL集團(tuán)對(duì)擬置出的業(yè)務(wù)板塊描述為成效顯著且充滿希望。TCL集團(tuán)三季報(bào)顯示，公司海外市場(chǎng)盈利持續(xù)提升，TCL電子重點(diǎn)客戶和渠道拓展成效顯著，重點(diǎn)區(qū)域業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，TCL通訊同比大幅減虧，并在三季度實(shí)現(xiàn)當(dāng)季度盈利。報(bào)告期內(nèi)，TCL集團(tuán)在商用、家庭及移動(dòng)三大場(chǎng)景下的智能終端數(shù)量穩(wěn)步提升，電視產(chǎn)品銷量2148萬(wàn)臺(tái)（含商用顯示），同比增長(zhǎng)30.4%，其中海外市場(chǎng)銷量1353.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)34.5%，全球排名第三位。

在三季報(bào)中，TCL集團(tuán)還指出，報(bào)告期內(nèi)集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入增速放緩，其中一個(gè)原因是“主要尺寸面板均價(jià)顯著低于去年同期，華星光電收入同比下降。”

根據(jù)WitsView數(shù)據(jù)，顯示面板行業(yè)在2018年二季度出現(xiàn)跳水行情，華星光電主力產(chǎn)品32寸、55寸產(chǎn)品月度均價(jià)在2018年前三季度分別同比下降11%至29%不等。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。