9月11日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周?chē)?guó)內(nèi)鋼市價(jià)格弱勢(shì)震蕩。本周市場(chǎng)恢復(fù)正常營(yíng)運(yùn)，隨著閱兵限產(chǎn)結(jié)束，鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)積極，鋼材的供應(yīng)在迅速恢復(fù)，但需求表現(xiàn)卻不及預(yù)期。供應(yīng)確定上升而需求釋放難以確定，國(guó)內(nèi)鋼市價(jià)格振蕩下行仍是大概率事件。雖然已經(jīng)到傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，但近幾周在房地產(chǎn)表現(xiàn)低迷的形勢(shì)下及基礎(chǔ)建設(shè)投資力度有限等等背景下，需求整體改善力度依然有限，商家對(duì)9月旺季需求改善的預(yù)期并不高。具體情況如下：

國(guó)際方面：繼印度鋼鐵管理局、JSW鋼和埃薩鋼公司提出指控后，印度商務(wù)部展開(kāi)調(diào)查，主要針對(duì)中國(guó)、日本、韓國(guó)和俄羅斯。指控稱(chēng)，因進(jìn)口增加，印度國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)受到損害或嚴(yán)重威脅，如市場(chǎng)份額下降、贏利收窄或虧損、庫(kù)存增加以及價(jià)格下滑。為抑制進(jìn)口，今年6月17日和8月12日，印度兩度上調(diào)鋼材進(jìn)口關(guān)稅共計(jì)5個(gè)百分點(diǎn)，從原來(lái)的7.5%到目前的12.5%，但進(jìn)口關(guān)稅不適用于與印度簽署雙邊貿(mào)易協(xié)定的日本和韓國(guó)，他們的關(guān)稅不足1%，但保障措施稅則適用這兩個(gè)國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年中國(guó)對(duì)印度出口熱軋板卷共計(jì)約72萬(wàn)噸，今年1-7月，出口量48萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)54%。2015年9月7日，應(yīng)SteelAuthorityofIndiaLimited、EssarSteelIndiaLimited和JSWSteelLimited三家印度企業(yè)的申請(qǐng)，印度保障措施調(diào)查局對(duì)進(jìn)口寬度在600毫米及以上的成卷非合金鋼和其他合金鋼熱軋平板產(chǎn)品進(jìn)行保障措施立案調(diào)查。涉案產(chǎn)品海關(guān)編碼為7208、72253090。本案的調(diào)查期為2013/14財(cái)年～2015/16財(cái)年。

國(guó)內(nèi)方面：9月11日從發(fā)改委獲悉，日前，發(fā)改委再度批復(fù)三條鐵路新建項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，投資總額達(dá)到1427.72億元。具體來(lái)看，三條鐵路分別為：新建大理至臨滄鐵路、新建彌勒至蒙自鐵路、新建鄭州至萬(wàn)州鐵路，投資額分別為，1180.42億、92億和155.3億。中汽協(xié)提供的數(shù)據(jù)顯示，8月份國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量與上年同期相比分別下降8.4%和3%。受此拖累，1-8月份國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比由正轉(zhuǎn)負(fù)，分別完成1518.24萬(wàn)輛和1501.72萬(wàn)輛，產(chǎn)銷(xiāo)量均略低于上年同期水平。其中，8月份，乘用車(chē)生產(chǎn)134.16萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)3.10%，同比下降9.41%；銷(xiāo)售141.85萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)11.81%，同比下降3.39%。商用車(chē)生產(chǎn)22.81萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)5.24%，同比下降2.28%；銷(xiāo)售24.60萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)4.95%，同比下降0.55%。1-8月，乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為1297.06萬(wàn)輛和1278.21萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)2.44%和2.59%；商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為221.17萬(wàn)輛和223.51萬(wàn)輛，同比分別下降13.49%和12.62%。

9月11日Myspic綜合指數(shù)79.33點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.97%；扁平材指數(shù)69.56點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.84%；長(zhǎng)材指數(shù)89.54點(diǎn)，周環(huán)比下跌1.09%。

建筑鋼材：本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)回落。截止本周日，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為2152元/噸，較9月6日下跌26元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線(xiàn)平均價(jià)格為2268元/噸，較9月6日下跌30元/噸。從全國(guó)各區(qū)域來(lái)看，除個(gè)別地區(qū)價(jià)格略有反彈，其余市場(chǎng)價(jià)格均出現(xiàn)不同程度的下跌，其中華中地區(qū)跌幅較為明顯。具體市場(chǎng)情況來(lái)看：1、“9.3閱兵”后，鋼廠(chǎng)頂著壓力復(fù)產(chǎn)，繼續(xù)推高鐵礦石價(jià)格，抬升自己生產(chǎn)成本，使鋼廠(chǎng)虧損越發(fā)明顯，但短期內(nèi)鋼廠(chǎng)虧損仍能承受，該惡性循環(huán)仍將持續(xù)。2、成品材市場(chǎng)成交乏力，市場(chǎng)需求仍不樂(lè)觀，據(jù)監(jiān)測(cè)，本周全國(guó)建筑鋼材市場(chǎng)成交均量為16.8萬(wàn)噸，較上周基本持平，整體仍處低位；同時(shí)，本周社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)減少，目前總庫(kù)存為474萬(wàn)噸，減少15萬(wàn)噸，供應(yīng)壓力猶存。由此預(yù)計(jì)，短期內(nèi)建筑鋼材基本面仍不樂(lè)觀，下周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格或仍穩(wěn)中趨弱。

熱軋卷板：本周?chē)?guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)。從地區(qū)來(lái)看，西南、華南、中南地區(qū)部分城市價(jià)格有所下調(diào)，幅度在10-30元/噸不等；其余地區(qū)西北地區(qū)穩(wěn)中有跌，華東地區(qū)整體維穩(wěn)。鋼廠(chǎng)方面，閱兵式后的復(fù)產(chǎn)情況一般，產(chǎn)量上未能恢復(fù)到較高水平，北方鋼廠(chǎng)發(fā)貨緩慢，對(duì)于華東和華南市場(chǎng)資源量的發(fā)放也減少不少。目前華東地區(qū)部分規(guī)格相對(duì)缺貨，1.8-2.0規(guī)格價(jià)格高企，但主流偏厚規(guī)格價(jià)格則相對(duì)較低。市場(chǎng)方面，期貨盤(pán)面持續(xù)盤(pán)整，鐵礦石價(jià)格則創(chuàng)出近一個(gè)月新高，鋼廠(chǎng)外礦采購(gòu)成本繼續(xù)升高，以目前的成品材價(jià)格來(lái)計(jì)算，鋼廠(chǎng)虧損程度仍在加大。筆者認(rèn)為，從長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)需求會(huì)有一定提升，但是從進(jìn)入大家相對(duì)抱較大期望的九月來(lái)看，市場(chǎng)表現(xiàn)波瀾不驚，在基本面多數(shù)利好的情況下，利好出盡的可能較大，雖然目前市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)難有下跌空間，但是市場(chǎng)上漲乏力，弱勢(shì)震蕩或?qū)⒊蔀槌B(tài)。據(jù)我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至本周五，全國(guó)33個(gè)主要城市熱軋板卷庫(kù)存為254.29萬(wàn)噸，較上周減少5.01萬(wàn)噸。綜上所述，預(yù)計(jì)下周全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格將以弱勢(shì)運(yùn)行為主。截止本周五收盤(pán)，全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為2169元/噸，較9月6日價(jià)格下跌5元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為2087元/噸，較9月6日價(jià)格下跌5元/噸。

中厚板：本周?chē)?guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格漲跌互相，其中長(zhǎng)沙市場(chǎng)漲幅在10元/噸，廣州市場(chǎng)跌幅最多，跌幅60元/噸。隨著閱兵導(dǎo)致的北方地區(qū)鋼廠(chǎng)大面積臨時(shí)性檢修這一熱點(diǎn)的結(jié)束，市場(chǎng)供應(yīng)面開(kāi)始逐步恢復(fù)正常，據(jù)本周監(jiān)測(cè)的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線(xiàn)實(shí)際開(kāi)工條數(shù)57條，較上周增加5條，其中華北地區(qū)新增4條，中南地區(qū)新增1條，整體開(kāi)工率為87.69%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)下周面臨著比較明顯的到貨壓力。市場(chǎng)主要區(qū)域整體成交繼續(xù)較弱，雖8月份整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)尚可，但下游活力依舊較差。從后期走勢(shì)來(lái)看，區(qū)域市場(chǎng)間的分化預(yù)計(jì)會(huì)有明顯加大，其中華東地區(qū)市場(chǎng)調(diào)坯類(lèi)鋼廠(chǎng)市場(chǎng)比重較大，在板坯采購(gòu)成本未有明顯下滑的背景下，鋼廠(chǎng)停產(chǎn)意向較重，市場(chǎng)后期供應(yīng)面壓力會(huì)有一定減小。中南以及華北地區(qū)則在主導(dǎo)鋼廠(chǎng)產(chǎn)能釋放力度加大的影響之下，到貨壓力明顯增大，價(jià)格繼續(xù)下跌的可能性進(jìn)一步增強(qiáng)。

冷軋板卷：本周?chē)?guó)內(nèi)冷軋價(jià)格繼續(xù)下行，部分市場(chǎng)補(bǔ)跌。價(jià)格方面，截至發(fā)稿，現(xiàn)0.5mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為2967元/噸，環(huán)比9月6日價(jià)格下跌7元/噸。1.0mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為2701元/噸，環(huán)比9月6日價(jià)格下降20元/噸。本周全國(guó)主流市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度較小，假期后津滬粵冷軋下調(diào)幅度在0-10元/噸，但是其他市場(chǎng)明顯補(bǔ)跌。華東市場(chǎng)，合肥、濟(jì)南兩地本周價(jià)格下調(diào)明顯，市場(chǎng)周跌幅度在50-60元/噸，其他區(qū)域市場(chǎng)跌幅多在20-30元/噸。庫(kù)存方面，本周最新統(tǒng)計(jì)全國(guó)冷軋庫(kù)存135.82萬(wàn)噸，較上周減少0.83萬(wàn)噸，較上月減少2.47萬(wàn)噸，同比減少9.39萬(wàn)噸，本周市場(chǎng)庫(kù)存消化速度較上周明顯減緩，一方面是市場(chǎng)需求難以釋放，另一方面，9月資源陸續(xù)抵達(dá)市場(chǎng)，部分市場(chǎng)供應(yīng)量增加明顯。鋼廠(chǎng)方面，本周市場(chǎng)多關(guān)注寶鋼、武鋼最新調(diào)價(jià)信息，但是截至發(fā)稿，寶鋼仍在開(kāi)會(huì)，據(jù)小道消息，10月價(jià)格多以下調(diào)為主。整體來(lái)看，經(jīng)歷過(guò)前翻跌價(jià)，目前華東華北市場(chǎng)價(jià)格基本持平，市場(chǎng)多數(shù)資源均在2500元/噸以下，個(gè)別鋼廠(chǎng)資源市場(chǎng)售價(jià)跌近2400元/噸，本周華南市場(chǎng)下跌明顯，究其原因，主要是假期后市場(chǎng)新增資源較多，鞍鋼、首鋼及柳鋼均集中到貨，不少商家?guī)齑鎵毫^大，為求出貨紛紛下調(diào)價(jià)格，目前華南主流資源價(jià)格在2500元/噸左右，首鞍馬則在2580-2600元/噸。考慮到后期市場(chǎng)需求難以增加，商家悲觀情緒較重，預(yù)計(jì)下周冷軋繼續(xù)弱勢(shì)下行。

型材：本周?chē)?guó)內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，但市場(chǎng)價(jià)格趨于穩(wěn)定。近期各品種價(jià)格表現(xiàn)略有分化，各地市場(chǎng)各個(gè)品種漲跌互現(xiàn)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格承壓，短線(xiàn)來(lái)看，閱兵結(jié)束后，鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)積極，鐵礦石需求得以恢復(fù)，但是成材價(jià)格始終弱勢(shì)，需求低迷。從鋼廠(chǎng)利潤(rùn)來(lái)看，目前鋼廠(chǎng)不含稅鐵水成本1250—1350元/噸不等，鋼坯目前從每噸虧損幾十元到100元，螺紋、線(xiàn)材不同區(qū)域鋼廠(chǎng)從每噸虧損幾十元到盈利幾十元都有。板材企業(yè)虧損仍維持在200—300元/噸，鋼廠(chǎng)持續(xù)虧損。綜合來(lái)看，型材價(jià)格低迷仍將持續(xù)，但下跌幅度有限，總體走勢(shì)仍將處于弱勢(shì)，且旺季預(yù)期估計(jì)落空。短期，型材價(jià)格將繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。截止今日，全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：5＃角鋼2387元/噸，環(huán)比9月6日價(jià)格下跌6元/噸；16＃槽鋼全國(guó)平均價(jià)位2388元/噸，環(huán)比9月6日價(jià)格下跌6元/噸；25＃工字鋼為2485元/噸，環(huán)比9月6日價(jià)格下跌6元/噸。

總體來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼市環(huán)境沒(méi)有改變，上中下游生存空間繼續(xù)惡化。建材企業(yè)虧損尚在100元/噸左右，沒(méi)有達(dá)到新一輪減產(chǎn)的條件。板材企業(yè)已經(jīng)持續(xù)兩月邊際利潤(rùn)為負(fù)，但由于其特殊的體制原因和抗壓能力，也沒(méi)有到減產(chǎn)的臨界條件。正是因?yàn)殇搹S(chǎng)普遍不愿意減產(chǎn)，且復(fù)產(chǎn)買(mǎi)礦較為積極，才支撐了鐵礦價(jià)格的居高不下。短期行情積極因素還是存在，價(jià)格可能出現(xiàn)震蕩。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。