變局中的商用空調(diào)壓縮機(jī)

每一年都被經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是最困難的一年，2019年也不例外。早在年初的時(shí)候，就有人認(rèn)為這是過(guò)去十年最差的一年，同時(shí)也有人認(rèn)為這是未來(lái)十年最好的一年。對(duì)于商用空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)而言，2019年則是充滿(mǎn)變局的一年。

意料之中的增長(zhǎng)

作為商用空調(diào)壓縮機(jī)銷(xiāo)量最大的制冷區(qū)間，3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)（不含3HP，下同）市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，毋庸置疑。但2018年轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在這一區(qū)間“反客為主”，并且規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大，2019年在整體行情一般的情況下依舊實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。

面對(duì)轉(zhuǎn)子產(chǎn)品的價(jià)格沖擊，渦旋壓縮機(jī)在這一領(lǐng)域顯得捉襟見(jiàn)肘，部分廠(chǎng)商開(kāi)始戰(zhàn)略性放棄這一區(qū)間市場(chǎng)的開(kāi)拓，轉(zhuǎn)而把更多的目光投向新的領(lǐng)域。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)的國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量為387.0萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.8%。其中，渦旋壓縮機(jī)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量為128.7萬(wàn)臺(tái)，同比下滑17.8%；轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量為258.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.4%。

憑借規(guī)?；杀緝?yōu)勢(shì)及自配套體系供應(yīng)，短短十年間，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在3-7HP這一區(qū)間的占比從不到10%攀升到了67%，可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在輕商空調(diào)領(lǐng)域的占比還會(huì)繼續(xù)提升。

從產(chǎn)品應(yīng)用上看，目前3-7HP輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)主要用于柜機(jī)、單元機(jī)、小型多聯(lián)機(jī)、戶(hù)式水機(jī)等細(xì)分領(lǐng)域。

2019年前三季度，柜機(jī)和單元機(jī)產(chǎn)品受到宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)不景氣和庫(kù)存周期影響，產(chǎn)銷(xiāo)整體表現(xiàn)一般，較去年同期略有下滑，與此同時(shí)，主流整機(jī)廠(chǎng)商之間的價(jià)格戰(zhàn)此起彼伏，愈演愈烈?；诓少?gòu)成本和產(chǎn)品性能的綜合性?xún)r(jià)比考量，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在這兩個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域被使用的比例大幅攀升。

隨著轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在這些細(xì)分市場(chǎng)的不斷沖擊，渦旋壓縮機(jī)開(kāi)始轉(zhuǎn)向高端機(jī)型和部分出口向訂單。前幾年隨著房地產(chǎn)精裝修配套比例不斷提升而增長(zhǎng)迅猛的家用多聯(lián)機(jī)市場(chǎng)，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)不景氣和房地產(chǎn)調(diào)控的雙重影響下，今年表現(xiàn)也相對(duì)平平，前三季度僅保持低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

家用多聯(lián)機(jī)的壓縮機(jī)配套中，轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)目前占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)，渦旋壓縮機(jī)比例微乎其微，僅在部分高端機(jī)型還在使用。

值得關(guān)注的是，隨著近兩年北方供熱市場(chǎng)的興起，國(guó)內(nèi)空調(diào)舒適采暖需求得到充分釋放，在華東、華中和西南等地區(qū)，戶(hù)式水機(jī)產(chǎn)品迎來(lái)了黃金發(fā)展期，市場(chǎng)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這一細(xì)分市場(chǎng)同樣為當(dāng)下增長(zhǎng)放緩的3-7HP空調(diào)壓縮機(jī)釋放了一部分增量空間。

意料之外的下滑

與轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在3-7HP市場(chǎng)“意料之中”的增長(zhǎng)相比，渦旋壓縮機(jī)在7HP以上市場(chǎng)的下滑，顯得尤為意外。

7HP以上作為渦旋壓縮機(jī)的優(yōu)勢(shì)制冷量區(qū)間，一直以來(lái)受到轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)的沖擊較少，這也使得渦旋壓縮機(jī)在這一領(lǐng)域保持了長(zhǎng)達(dá)十年的持續(xù)增長(zhǎng)，2009-2018年的復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)20.9%。但在2019年，渦旋壓縮機(jī)在這一市場(chǎng)出現(xiàn)了久違的調(diào)整。

產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量為86.4萬(wàn)臺(tái)，同比下滑9.4%。目前，7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)的應(yīng)用主要集中在商用多聯(lián)機(jī)、模塊機(jī)、其他渦旋水機(jī)等商用空調(diào)領(lǐng)域。

值得一提的是，隨著近幾年7HP以上區(qū)間銷(xiāo)量的增加以及3-7HP冷量機(jī)型的利潤(rùn)日益減少，部分旋轉(zhuǎn)廠(chǎng)商也在大力投入7HP以上機(jī)型的研發(fā)和生產(chǎn)，但目前來(lái)看，總體對(duì)渦旋壓縮機(jī)產(chǎn)品的影響相對(duì)有限。

那么，又是什么原因?qū)е铝私衲?HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)市場(chǎng)的下滑？

究其原因，一方面是由于7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，隨著越來(lái)越多的整機(jī)廠(chǎng)商積極開(kāi)發(fā)單機(jī)大冷量的商用多聯(lián)機(jī)和模塊機(jī)產(chǎn)品，在整機(jī)銷(xiāo)售同等冷量產(chǎn)品的情況下，大冷量壓縮機(jī)的使用量相應(yīng)減少。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)統(tǒng)計(jì)，2019年前三季度國(guó)內(nèi)15HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)銷(xiāo)售17.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超過(guò)30%，在7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)產(chǎn)品中的占比也從2018年的15.1%提升到了17.9%。

另一方面，則是由于下游應(yīng)用市場(chǎng)的需求變化。

首先，從整機(jī)銷(xiāo)售端看，2019年國(guó)內(nèi)中央空調(diào)市場(chǎng)整體表現(xiàn)不及預(yù)期。在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)低迷的大背景下，2019年前三季度中國(guó)中央空調(diào)市場(chǎng)整體銷(xiāo)量為336.8萬(wàn)臺(tái)，同比下滑0.5%。而作為7HP以上空調(diào)渦旋壓縮機(jī)使用量最大的兩個(gè)細(xì)分產(chǎn)品，多聯(lián)機(jī)和模塊機(jī)的市場(chǎng)表現(xiàn)都相對(duì)一般，其中，多聯(lián)機(jī)銷(xiāo)售172.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)僅0.9%；模塊機(jī)銷(xiāo)售12.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)0.8%。

其次，從生產(chǎn)采購(gòu)端看，2017年底北方“煤改電”工程采暖市場(chǎng)爆發(fā)，對(duì)應(yīng)帶動(dòng)了市場(chǎng)上低溫模塊機(jī)的銷(xiāo)售，引發(fā)上游壓縮機(jī)產(chǎn)品供不應(yīng)求。2018年整機(jī)備貨熱情高漲，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品基數(shù)暴增，但實(shí)際上2018年的市場(chǎng)行情并沒(méi)有復(fù)制2017年底的迅猛增長(zhǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)上積累了大量的低溫模塊機(jī)（工程采暖機(jī)組）庫(kù)存。

2019年，整機(jī)在上半年在全力去庫(kù)存的同時(shí)，也對(duì)應(yīng)的減少了上游壓縮機(jī)的采購(gòu)；下半年隨著庫(kù)存的逐步消化，上游壓縮機(jī)的采購(gòu)量開(kāi)始慢慢恢復(fù)正常，預(yù)計(jì)7HP以上輕型商用空調(diào)壓縮機(jī)本階段的調(diào)整也將步入尾聲。

混戰(zhàn)中的大型商用

目前，中大型商用空調(diào)主要使用螺桿壓縮機(jī)和離心壓縮機(jī)產(chǎn)品，對(duì)應(yīng)壓縮機(jī)產(chǎn)品的單機(jī)制冷量涵蓋了30-2000HP，其中，主力機(jī)型制冷量集中在60-500HP之間。大型商用空調(diào)中的冷水機(jī)組產(chǎn)品近幾年市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)，與此同時(shí)，其上游不同類(lèi)型壓縮機(jī)產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)也在持續(xù)升級(jí)。

2017-2019年空調(diào)螺桿壓縮機(jī)定變頻產(chǎn)品對(duì)比

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)統(tǒng)計(jì)，2019年前三季度國(guó)內(nèi)空調(diào)螺桿壓縮機(jī)銷(xiāo)售3.7萬(wàn)臺(tái)，同比下滑6.9%。和轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)在輕商空調(diào)中替代渦旋壓縮機(jī)類(lèi)似的是，渦旋壓縮機(jī)中的30-40HP產(chǎn)品通過(guò)多機(jī)并聯(lián)的成本和性能等優(yōu)勢(shì)也開(kāi)始在風(fēng)冷式冷水機(jī)組中替代部分中小型螺桿壓縮機(jī)。

除此之外，在這一區(qū)間內(nèi)，磁懸浮離心壓縮機(jī)也在近幾年嶄露頭角，憑借優(yōu)異的產(chǎn)品特性和能效優(yōu)勢(shì)對(duì)中小型螺桿壓縮機(jī)和傳統(tǒng)離心壓縮機(jī)產(chǎn)品形成替代。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，空調(diào)螺桿壓縮機(jī)和離心壓縮機(jī)廠(chǎng)商也在紛紛尋求轉(zhuǎn)變，針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)開(kāi)發(fā)更大冷量、變頻、新冷媒以及適應(yīng)低環(huán)溫等方向的產(chǎn)品。

結(jié)語(yǔ)：綜合來(lái)看，2019年前三季度商用空調(diào)壓縮機(jī)市場(chǎng)整體表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，但從目前了解到的上下游情況來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)不景氣和前期市場(chǎng)需求的部分透支，商用空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的寒冬尚未結(jié)束，而各個(gè)壓縮機(jī)產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)替代格局也將延續(xù)。不過(guò)，變局也意味著機(jī)遇，對(duì)于企業(yè)而言，最佳策略依舊是專(zhuān)注產(chǎn)品，相信未來(lái)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。