鐵路基建股活躍 借基迎反彈

近期，鐵路基建行業(yè)迎來利好消息。2015年，全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資8238億元，投產(chǎn)新線9531公里，其中高鐵3306公里。中國鐵路總公司1月17日在北京召開的工作會議上更透露，2016年公司固定資產(chǎn)投資總額計劃仍將達到8000億元。鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃方面，未來五年，鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)?；?qū)⑦_到3.5萬億元至3.8萬億元。鐵路基建行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。鐵路運輸、鐵路建設(shè)及鐵路設(shè)備等企業(yè)將成為產(chǎn)業(yè)鏈上直接受益對象。隨著當(dāng)前A股市場估值中樞不斷下移，逢低布局重配鐵路基建股的基金有望在反彈行情到來之前占得先機。

　　二級市場上，多只鐵路基建概念股逆勢上漲，其中鐵路建設(shè)類企業(yè)和鐵路信息化企業(yè)領(lǐng)跑。本周以來，截至1月21日，世紀瑞爾(11.790, 0.26, 2.25%)漲幅最大，達到17.06%。佳訊飛鴻(27.250, 0.15, 0.55%)、中國鐵建(11.210, 0.38, 3.51%)、特銳德(21.450, 0.78, 3.77%)分別上漲9.81%、3.34%、2.84%。據(jù)金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計顯示，2015年主動股混型基金三季報披露重倉配置鐵路基建概念股的基金多達90只，重倉持有的鐵路基建概念股共有15只。交銀成長30和財通多策略精選持有概念股占自身凈值比例居前，分別達到12.47%和10.68%。交銀成長30三季度持有北方創(chuàng)業(yè)(12.410, -0.35, -2.74%)一只概念股，四季度降至8.41%。財通多策略精選連續(xù)兩個季度重倉配置銀江股份(17.250, 0.38, 2.25%)和中國鐵建，四季度配置比例整體上升，分別達到5.29%和6.78%。

　　具體看來，大秦鐵路(7.390, 0.09, 1.23%)、東方雨虹(14.81, 0.19, 1.30%)、鼎漢技術(shù)(26.820, -2.98, -10.00%)三季度分別獲得17只、16只、10只主動股混型基金重倉持有。大秦鐵路經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，持有鐵路資產(chǎn)戰(zhàn)略地位突出，后續(xù)鐵路改革利好有望體現(xiàn)其中，是長期配置的好標(biāo)的。四季度，華夏策略混合、嘉實泰和混合持有該股比例居前，分別達到2.93%和2.27%。東方雨虹是防水材料龍頭，產(chǎn)品品質(zhì)過硬，經(jīng)營能力良好，其大力研發(fā)推廣瓷磚膠、硅藻泥等產(chǎn)品空間均在千億元左右。富國天博和富國文體健康股票持有該股比例居前，分別達到7.21%、5.06%。鼎漢技術(shù)積極外延發(fā)展，率先布局鐵路信息化產(chǎn)業(yè)，已完成由單一的信號電源供應(yīng)商向鐵路電氣及信息化綜合方案提供商轉(zhuǎn)變，并有望隨著“十三五”規(guī)劃的推進實現(xiàn)業(yè)績和估值的跳躍性提升。四季度重倉配置該股的基金包括華夏經(jīng)典混合、交銀新回報靈活配置混合。

　　隧道股份(8.120, 0.09, 1.12%)和中國中車(10.670, 0.23, 2.20%)三季度分別獲得8只和7只基金重倉配置。隧道股份在穩(wěn)增長、PPP模式及國企改革趨勢下基金投資業(yè)務(wù)有望快速發(fā)展。已完成合并的中國中車，在內(nèi)地軌道交通裝備行業(yè)具領(lǐng)導(dǎo)地位并加大力度拓展海外市場。益民品質(zhì)升級混合和益民創(chuàng)新優(yōu)勢基金三季度配置隧道股份占凈值比例均在5%以上。四季度配置中國中車的基金中，嘉實旗下基金居多，嘉實周期混合和嘉實逆向策略股票配置比例也均達到5%以上。

　　另外，廣深鐵路(3.920, 0.03, 0.77%)、永貴電器(31.300, 0.00, 0.00%)、銀江股份也分別獲得5只基金的重倉。世紀瑞爾、中國鐵建、鐵龍物流(7.120, 0.08, 1.14%)、北方創(chuàng)業(yè)、新北洋(13.93, 0.18, 1.31%)、佳訊飛鴻、利源精制也獲得少數(shù)基金提前布局。中長期來看，鐵路基建行業(yè)仍有較多機會，如西部鐵路建設(shè)、中東部快速鐵路網(wǎng)完善等等，重倉布局這一領(lǐng)域的基金中長期有望獲益。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。