平安接盤汽車之家 持續(xù)布局互聯(lián)網(wǎng)+汽車

汽車之家的控股股東澳洲電訊近日宣布，將向中國平安出售所持汽車之家47.7%的股權(quán)，交易規(guī)模為16億美元，每股作價29.55美元。交易完成后，中國平安將成為汽車之家的最大股東。繼今年2月份平安旗下互聯(lián)網(wǎng)車險平臺——平安好車最終與平安產(chǎn)險業(yè)務(wù)整合，此次大手筆接盤汽車之家顯示了平安深度布局互聯(lián)網(wǎng)汽車的決心不變。

就在澳洲電訊宣布上述交易后不久，以汽車之家CEO秦致為代表的買家財團突然提出對后者擬以每股31.5美元的價格將公司私有化。

相對于管理層不足3%的持股，更多的籌碼顯然掌握在中國平安手上。此次收購的主體平安信托方面對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“確實投資汽車之家，我們看好其發(fā)展前景。這次投資是戰(zhàn)略性投資，看好其長遠發(fā)展，相信有很多戰(zhàn)略協(xié)同的機會。”

重新調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)汽車布局

汽車之家與中國平安的交集并不僅限于近日。今年2月，中國平安旗下電商業(yè)務(wù)平安好車一度有“燒錢太厲害要賣給汽車之家”的傳聞。但雙方對此均否認。此后，中國平安發(fā)布聲明稱，平安好車于2016年2月27日正式關(guān)閉，部分員工并入平安產(chǎn)險業(yè)務(wù)。

對于平安好車和平安產(chǎn)險進行業(yè)務(wù)整合事件，平安方面稱是根據(jù)集團3.0戰(zhàn)略，給平安產(chǎn)險的近4000萬車險客戶提供更好的服務(wù)。中國平安掌門人馬明哲表示，將不再局限于平安內(nèi)部的綜合金融，而是將“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的發(fā)展模式向全行業(yè)開放，攜手金融同業(yè)伙伴，利用新科技，打造更強大的開放式互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺。

作為平安互聯(lián)網(wǎng)金融“衣食住行玩”五大門戶戰(zhàn)略之一，2013年中國平安投資10億成立平安好車，進軍整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈。但二手車電商獲客成本很高。據(jù)業(yè)界人士透露，其通過銷售線索的轉(zhuǎn)化率不足1%。而對二手車商僅收取2%~3%交易傭金，難以覆蓋廣告、線下店運營、人力等成本。

近年來，中國平安對于“互聯(lián)網(wǎng)+汽車”市場一直在持續(xù)布局。在業(yè)內(nèi)人士看來，平安需要一個大的、有用戶、有流量的電商平臺將當前它們在車生活產(chǎn)業(yè)鏈的資源，與車險、金融等領(lǐng)域進行整合，平安好車顯然沒有達到中國平安最先的預(yù)期，汽車之家是最好的選擇。

根據(jù)汽車之家財報，公司主要營收來自核心廣告和經(jīng)銷商黃頁服務(wù)，其中交易類業(yè)務(wù)的營收占比在增加。2015年全年，凈營收同比增長62.4%，至34.640億元，調(diào)整后凈利潤在2015年全年同比增長36.2%，至11.031億元。

汽車之家私有化懸念

在汽車之家管理層方面，澳洲電訊15日下午公布擬出售汽車之家控制權(quán)時，汽車之家方面15日并未同步在投資者關(guān)系網(wǎng)站披露此事，甚至在16日透露私有化要約時，也未在公告中提及此事。汽車之家16日早間宣布，CEO秦致、博裕資本、紅杉資本、高瓴資本組成的財團（以下簡稱財團），向汽車之家董事會發(fā)出了私有化要約，財團準備以31.50美元每ADS的價格對汽車之家進行私有化。

此前有消息稱，中國平安股權(quán)收購之后，也有意促成汽車之家的私有化。在汽車之家私有化的投資項目書中，股權(quán)收購?fù)瓿珊螅云桨布瘓F為首的SPV（特殊目的實體）將對汽車之家發(fā)起全面私有化收購要約，預(yù)計6~9個月內(nèi)完成。在后續(xù)的私有化過程中，騰訊、京東、易車等戰(zhàn)略投資均會參與。私有化后的汽車之家將回歸A股上市。

值得注意的是，在澳洲電訊出讓股份后，已離開汽車之家管理團隊的汽車之家創(chuàng)始人李想發(fā)布了一條微博：“走了一只樹袋熊，來了一只大黑熊。”

在汽車之家私有化這件事情上，汽車之家管理層手上的砝碼并不多。根據(jù)汽車之家年報，截至2016年2月29日，汽車之家創(chuàng)始人、董事李想持有汽車之家2.6%投票權(quán)，秦致持有2.9%投票權(quán)，管理層整體持有5.7%投票權(quán)，澳洲電訊持有54.6%投票權(quán)。若以秦致為代表的買方財團要私有化，需要回購至少90%以上股權(quán)。此外，汽車之家私有化的價格為31.5美元，與中國平安的入股價29.55美元相比溢價不大。

對于突如其來的私有化要約，收購方終于在18日下午確認了上述股權(quán)交易，收購主體為中國平安旗下的平安信托。平安信托方面對記者表示，“關(guān)于私有化問題，我們與管理層進行了溝通，對有利于汽車之家發(fā)展及全體股東利益的事情，我們都支持。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。