鐵礦石如何為中國(guó)繁榮提供動(dòng)力?為什么確保新的來(lái)源如此重要?

什么是鐵礦石?

　　鐵礦石是開(kāi)采的原材料，用于生產(chǎn)粗鐵，也被稱為生鐵，幾乎所有的鐵都用于煉鋼。

　　生產(chǎn)一噸鋼鐵大約需要1.5噸鐵礦石。

　　礦石中鐵含量越高，品位越高，價(jià)值越高。

　　中國(guó)為什么需要鐵礦石?

　　中國(guó)消耗的鐵礦石比其他任何國(guó)家都多，因?yàn)樗瞧駷橹故澜缟献畲蟮匿撹F生產(chǎn)國(guó)，其產(chǎn)量超過(guò)了世界上所有其他鋼鐵生產(chǎn)國(guó)的總和。

　　2020年，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的10.5億噸，這是由于中國(guó)對(duì)橋梁、道路等基礎(chǔ)設(shè)施以及新商業(yè)和住宅建筑的刺激措施提振了需求。

　　使用廢鋼等回收材料被認(rèn)為是中國(guó)幫助滿足其鋼鐵需求的一種小方法，但這一選擇并非沒(méi)有重大困難和限制。分析人士表示，隨著中國(guó)有關(guān)部門將重心轉(zhuǎn)向廢物管理和回收利用，在禁止進(jìn)口廢鋼兩年之后，中國(guó)最近開(kāi)始允許進(jìn)口廢鋼。

　　但是他們補(bǔ)充說(shuō)，由于進(jìn)口廢鋼價(jià)格上漲，尤其是在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，并且大多數(shù)鋼廠使用氧氣和鐵礦石制造鋼的方法，中國(guó)鋼廠不太可能會(huì)迅速替代大量進(jìn)口鐵礦石。 在短期內(nèi)使用廢鋼。 阻止廢鋼迅速替代鐵礦石的另一個(gè)因素是全球廢鋼市場(chǎng)規(guī)模小。

　　最重要的是，目前沒(méi)有可行的鐵礦石替代品，中國(guó)通過(guò)多樣化的廢鋼，在海外開(kāi)設(shè)新礦山，尋找新的進(jìn)口來(lái)源并提高國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量來(lái)實(shí)現(xiàn)鐵礦石供應(yīng)多樣化的主要途徑充滿了障礙，將需要數(shù)年才能克服。

　　根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃和研究所的數(shù)據(jù)，中國(guó)對(duì)2021年的鋼鐵產(chǎn)量預(yù)測(cè)高達(dá)10.65億噸，比去年同期增長(zhǎng)1.4％。

　　中國(guó)從哪里得到鐵礦石？

　　全球最大的兩個(gè)鐵礦石生產(chǎn)國(guó)澳大利亞和巴西，已經(jīng)成為中國(guó)的頭號(hào)供應(yīng)商。

　　盡管去年從印度的進(jìn)口猛增了88％，達(dá)到近4,500萬(wàn)噸，原因是在原材料價(jià)格飛漲的情況下中國(guó)鋼廠試圖多樣化其來(lái)源，但印度鐵礦石仍僅占中國(guó)進(jìn)口總量的1.8％ 。

　　與此同時(shí)，中國(guó)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，去年澳大利亞的船運(yùn)量增長(zhǎng)了7％，至7.13億噸，而巴西的供應(yīng)量增長(zhǎng)了3.5％，至2.357億噸。

　　在短期內(nèi)，盡管與中國(guó)發(fā)生貿(mào)易沖突，高鐵礦石價(jià)格和強(qiáng)勁的中國(guó)需求對(duì)澳大利亞經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了積極影響。

　　中信證券（Citic Securities）分析師唐傳霖（Tang Chuanlin）1月份表示，澳大利亞和巴西仍無(wú)法滿足中國(guó)對(duì)鐵礦石的需求。“鋼廠不得不從其他國(guó)家購(gòu)買鐵礦石。”

　　唐傳霖還指出，中國(guó)鋼鐵公司正在使用更多低品位礦石，例如來(lái)自印度的，以降低成本。據(jù)印度礦業(yè)估計(jì)，印度向中國(guó)出口的鐵礦石中，近三分之二的鐵含量不到58％。印度對(duì)鐵含量超過(guò)58％的礦石征收30％的出口關(guān)稅，以保護(hù)其國(guó)內(nèi)供應(yīng)和鋼鐵行業(yè)。

　　鐵含量超過(guò)65％的礦石被視為“高品位”。

　　鑒于價(jià)格飛漲和產(chǎn)品短缺，印度鋼鐵協(xié)會(huì)在12月呼吁立即禁止鐵礦石出口六個(gè)月，這使人們對(duì)印度鐵礦石出口的可靠性提出了質(zhì)疑。

　　中國(guó)對(duì)鐵礦石儲(chǔ)量豐富的海外礦山感興趣，包括在西非，但由于當(dāng)?shù)氐墓倭抛黠L(fēng)和資本問(wèn)題，大多數(shù)礦山仍無(wú)法進(jìn)入。有很多原材料可供選擇，但是關(guān)鍵是經(jīng)濟(jì)地開(kāi)采它們。

　　中國(guó)國(guó)有企業(yè)已達(dá)成交易，這涉及全球最大的未開(kāi)發(fā)鐵礦石礦床-西非幾內(nèi)亞的大型西曼杜礦山-擁有數(shù)十億噸高品位鐵礦石。

　　中國(guó)通過(guò)山東魏橋(Shandong Weiqiao)和中國(guó)鋁業(yè)(Aluminum Corp of China, Chinalco)兩家公司在該區(qū)域北部和南部地塊都擁有權(quán)益。但分析師表示，要讓項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)，需要建設(shè)新的大規(guī)模生產(chǎn)設(shè)施和運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施，這些設(shè)施的建設(shè)需要時(shí)間，而且可能會(huì)像大多數(shù)大型采礦項(xiàng)目一樣遇到問(wèn)題。

　　即使該礦山在未來(lái)幾年內(nèi)確實(shí)轟轟烈烈投入運(yùn)營(yíng)，但其最大產(chǎn)能（每年約1.5億噸）仍僅占目前由澳大利亞和巴西主導(dǎo)的全球市場(chǎng)份額的一小部分。

　　在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，這使中國(guó)嚴(yán)重依賴其當(dāng)前的鐵礦石供應(yīng)商。根據(jù)目前的貢獻(xiàn)率，澳大利亞今年可能向中國(guó)供應(yīng)約7億至8億噸鐵礦石，而巴西將供應(yīng)約3億噸。

　　中國(guó)鐵礦石的需求和供應(yīng)有哪些問(wèn)題？

　　中國(guó)的國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)品位較低，加工價(jià)格昂貴。也正在迅速耗盡。因此，許多中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)商發(fā)現(xiàn)使用進(jìn)口的高品位鐵礦石滿足需求更便宜，更有效。

　　鋼鐵廠的需求，再加上對(duì)中澳關(guān)系惡化的憂慮，使鐵礦石價(jià)格升至幾年來(lái)的最高點(diǎn)，同時(shí)迫使中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入以抑制投機(jī)活動(dòng)。

　　工業(yè)和信息技術(shù)部長(zhǎng)在12月舉行的2021年全國(guó)工業(yè)和信息工作會(huì)議上也要求鋼鐵工業(yè)“堅(jiān)決”減少2021年的產(chǎn)量。

　　由于中國(guó)大部分的鐵礦石供應(yīng)是從澳大利亞和巴西進(jìn)口的，澳大利亞供應(yīng)了中國(guó)約60％的鐵礦石，因此北京與堪培拉之間惡化的關(guān)系增加了人們對(duì)雙邊鐵礦石貿(mào)易可能受到干擾的擔(dān)憂。目前，鐵礦石貿(mào)易仍然正常，沒(méi)有跡象表明北京將限制澳大利亞鐵礦石的進(jìn)口。

　　隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)從冠狀病毒迅速?gòu)?fù)蘇，鐵礦石價(jià)格的上漲主要是由于中國(guó)煉鋼利潤(rùn)的恢復(fù)以及下游制造業(yè)和建筑業(yè)對(duì)鋼鐵產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)。

　　然后是供應(yīng)問(wèn)題。

　　中國(guó)已成為巴西礦業(yè)公司淡水河谷日益重要的市場(chǎng)，淡水河谷在巴西的鐵礦石出口中占主導(dǎo)地位，并正采取措施增加對(duì)中國(guó)的供應(yīng)，同時(shí)增加了向中國(guó)新的深水港的裝運(yùn)，但這需要時(shí)間。

　　但由于一系列挫折，Vale的表現(xiàn)低于預(yù)期。

　　中國(guó)的鐵礦石前景如何？

　　中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)（CISA）的分析師預(yù)測(cè)，隨著大流行刺激措施的逐漸消失，鋼廠因獲利能力不佳而減產(chǎn)，明年中國(guó)對(duì)鐵礦石的需求將下降。巴西等澳大利亞鐵礦石開(kāi)采商恢復(fù)了全面生產(chǎn)。他們說(shuō)，這將導(dǎo)致價(jià)格下跌，盡管他們警告稱，強(qiáng)勁的鐵礦石衍生品交易可能會(huì)使價(jià)格保持上漲。

　　CISA敦促中國(guó)密切關(guān)注鐵礦石的市場(chǎng)投機(jī)活動(dòng)，并考慮更改市場(chǎng)交易規(guī)則以避免扭曲。

　　盡管對(duì)投機(jī)的影響感到擔(dān)憂，但一些分析師相信，基本面需求下降將導(dǎo)致價(jià)格回調(diào)，尤其是在中國(guó)房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)如他們所預(yù)期的在未來(lái)一年放緩之際。

　　澳大利亞政府首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家辦公室(Office of The Chief Economist)在其12月能源和資源季度展望(energy and resources quarterly outlook for 12月)中說(shuō)，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月鐵礦石價(jià)格只會(huì)逐漸下跌。

　　該公司預(yù)測(cè)，到2021年年中，銅價(jià)將保持在每噸100美元以上，到2022年底，隨著巴西供應(yīng)恢復(fù)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激措施放緩，銅價(jià)將回落至每噸75美元左右。

　　其他因素，特別是中國(guó)減少碳排放的目標(biāo)，預(yù)計(jì)也將有助于拉低鋼鐵產(chǎn)量。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。