大豆世紀之戰(zhàn) 解密“瘋狂豆粕”

這是一場關(guān)于中國與世界的大豆世紀之戰(zhàn)，中國慘敗！

時間退回到2016年1月，王本無正坐著高鐵一路向北去一家新型的公司——中量網(wǎng)。去做他喜歡做喜歡做的事情——期貨。

那也是一個十年前他就向往的地方——帝都。

這之前，很多人對王本無說：相對于帝都來說，魔都更適合你的事業(yè)，魔都才是金融行業(yè)的紫荊之顛，這里有金融大佬、有十里洋場、有燈紅酒綠，你這樣年輕有為應(yīng)該在魔都也只有在魔都才能續(xù)寫你的傳說。

他們說，地薄則大木不產(chǎn)，水淺則大魚不游。

24歲副教授、25歲出書，26歲全國期貨實盤大賽初露鋒芒。

對于王本無來說，一個期貨人，或者說一個人的人生如果截止到26歲的話，算的上是人生贏家了。

要知道，對一個26、7歲風頭正勁的年輕人來說，沒有什么比名利更重要的了。

面對很多人對于王本無放下無數(shù)年輕人向往的名與利去帝都的懷疑與不解，王本無總是笑說：“我人生中缺了段帝都”。

王本無終究是王本無，十年前所有人都反對，他的母親甚至以死相逼，希望他不要做期貨。

但最終，他還是選擇了期貨。當然他的母親并沒有離開他，十年后她即使不理解他的選擇，但卻選擇了支持他的決定。

對于王本無來說，十年后他已經(jīng)不在乎別人怎樣，讓他不愉快的事情有一天他能夠笑著說出來是一種莫大的欣慰。

人生不止眼前的名與利，還有詩和遠方。亦無關(guān)風月，只為喜歡。

時間再退回到2007年9月，王本無剛剛踏入大學校門。王本無拿著自己的學費和表哥給的錢湊了一萬塊錢，哀求著期貨公司給開立了期貨賬戶，因為那時候期貨公司開戶還是比較嚴格的，一萬塊就是門檻。

期貨市場當中有一個品種自它誕生之日起就受到無數(shù)的的投機者的追捧——芝加哥商品期貨交易市場的大豆期貨。每隔幾年總會來一波大的牛市。因為它流通性好，全球都需要豆制品，產(chǎn)地集中，可以從各個角度炒作，包括厄爾尼諾天氣。因為產(chǎn)量有限、季節(jié)波動規(guī)律、又是天然的多逼空品種。

而行情最大的一次，與中國有關(guān)，是關(guān)于中國人民的民生的糧食安全之戰(zhàn)，與跨國糧商的定價權(quán)之戰(zhàn)。四大糧商完勝，自此之后中國再無大豆定價權(quán)，轉(zhuǎn)基因大豆進入中國餐桌，禍及華夏子孫。當然與王本無無關(guān)，某種角度卻又有關(guān)。

王本無開好期貨賬戶之后，大連商品期貨交易所的大豆期貨主力合約0801的價格已經(jīng)突破了該月份合約的歷史高點3600元/噸已經(jīng)觸碰到了3700元/噸，通常情況下當價格突破前期高點之后，市場會不斷再創(chuàng)造新高，而對于新手來說總是感覺市場已經(jīng)高得離譜了，要知道一個優(yōu)秀的期貨交易員腦子里會很清晰的知道趨勢的力量，沒有最高只有更高，趨勢一旦形成很難改變，一旦改變很難在改變，一點點演變到多逼空，然后最好以空殺空、空頭逼空結(jié)束行情。

然而，此時的王本無就是典型的新手思想，腦子里只有一個概念：做空。

他毫不猶豫地滿倉兩手空單，一手保證金不到5000元，王本無做的是大連商品期貨交易所的大豆期貨0801。雖然此時的王本無還不能理解做空的本質(zhì)，但是面對于已經(jīng)發(fā)生了的這么大的行情，我想很多人在王本無當時所處的層次都會選擇做空。因為相對于這輪行情的起點2300元/噸左右的起點至今的3700元/噸已經(jīng)累積上漲了1400元/噸，漲幅超過60%，不亞于2016年此次的螺紋鋼的波瀾壯闊。

然而第一次入場就嘗到了一個期貨交易員職業(yè)生涯的必修課——爆倉（近似），因為以王本無賬戶里的那點錢來說，對于到都這個期貨品種的交易規(guī)則，買賣一手大豆的單位是10噸，合約價格3700元/噸，每向上跳動一個價位王本無就虧掉20元。

除去保證金8000多塊之外，剩下賬戶里的前只夠他抗得住每噸不到100塊的漲幅。

王本無的賬戶在大豆沒有到達5000元/噸的時候已經(jīng)被強平，最終留了一手又抗了不到50個價位，賬戶只剩不到4000塊，連一手合約都買不起了。

大豆期貨隨后的幾個月一直漲到5200元以上（通常價格在突破整數(shù)點位的時候，并不會恰好在整數(shù)點位反轉(zhuǎn)，往往會到達整數(shù)加2、20、200等數(shù)字會大概率出現(xiàn)調(diào)整，例如價格突破5000元，那么通常會在5200左右做出新的選擇，但如果突破整數(shù)價格加3、30、300等那么很大概率就會加速向新的整數(shù)點位快速前進），相對于低點2300元漲了接近3000元，漲幅130%。

芝加哥的美豆期貨從500多美金一直漲到1600多美金，價格直接翻了三倍。

用收益率來表述一下這次大牛市的收益率能更直觀的描述這輪行情有多大。舉個例子，用2500元一手保證金，一直做多（除去換月因素）。從06年低點2500左右至08年5000左右，一手可以賺25000元，直接翻了5倍，如果中途加倉，翻10到20倍的收益都是很簡單的事情。那一年有個很著名的傳說（如下圖，豆油(5870,-26.00,-0.44%)跟大豆關(guān)聯(lián)品種，一樣的走勢）。

然而王本無的第一次被強平出局。對于一個還不知道期貨市場殘酷的人來說，這樣的小懲罰是必要的。雖然只是1萬塊，隨便一個做期貨的都會笑掉大牙的一萬塊。但對于一個家庭條件很不好，剛上大學的大一學生，那用學費湊來的1萬塊。這樣的經(jīng)歷，對于王本無來說這種經(jīng)歷確實來的有點太急、有點太殘酷。

若干年后當王本無重新回顧這段經(jīng)歷的時候，王本無內(nèi)心卻是感到幸運的。因為，對于王本無來說只是一次必修課，而在這堂必修課的背后卻是一場世紀之戰(zhàn)——關(guān)于中國人民的民生的糧食安全之戰(zhàn)，與跨國糧商的定價權(quán)之戰(zhàn)。而結(jié)果不僅僅是王本無輸了，整個國家都輸了，自此之后中國再無大豆定價權(quán)，轉(zhuǎn)基因大豆進入中國餐桌，禍及華夏子孫。

為什么這輪大豆行情如此之大？而又導(dǎo)致了如此之嚴重的后果。誰是這場盛宴的始作俑者？故事的起因要追朔到2001年中國加入WTO之后，中國放開大豆進口，大豆成為中國唯一與世界接軌的糧油作物。隨著中國大豆市場的放開，跨國糧商開始在中國市場攻城略地，借助供應(yīng)鏈管控手段，強勢切入中國大豆壓榨產(chǎn)業(yè)，逐步控制了中國大豆的采購權(quán)，獲得了中國豆油銷售市場上的壟斷地位。

2002年，大豆之戰(zhàn)第一階段：消滅豆農(nóng)。

美國通過補貼方式鼓勵大豆種植，導(dǎo)致美國大豆產(chǎn)量劇增，壓低了全球大豆價格，又由于美國大豆是轉(zhuǎn)基因大豆，相對于中國非轉(zhuǎn)基因大豆投入低產(chǎn)出高，價格相對國產(chǎn)非轉(zhuǎn)基因大豆便宜。通過傾銷手段吸引國內(nèi)油脂企業(yè)，而國內(nèi)油脂企業(yè)由于利益驅(qū)動更愿意采購洋大豆。國內(nèi)優(yōu)質(zhì)大豆在銷售端出現(xiàn)了嚴重的滯銷，嚴重影響到例如不具備補貼能力的發(fā)展中國家大豆種植的積極性，進而中國大量豆農(nóng)不種大豆。

2004年，大豆之戰(zhàn)進入第二階段：消滅油脂企業(yè)。

先是通過美國農(nóng)業(yè)部的配合，調(diào)低美國大豆的產(chǎn)量，導(dǎo)致美豆期貨大幅度上漲近一倍多，而中國很多企業(yè)集中采購美國大豆。然后，美國農(nóng)業(yè)部又是調(diào)高大豆產(chǎn)量，國際基金又反手做空，大豆價格直接崩盤，國內(nèi)大豆壓榨企業(yè)大部分破產(chǎn)倒閉，以跨國四大糧倉益海嘉里、ADM、邦吉、嘉吉為首的糧食巨頭開始通過兼并、重組的方式進入中國大豆市場。

2006-2008年，戰(zhàn)役進入第三階段：收割。

現(xiàn)貨壟斷源頭，期貨做多瘋狂掠奪。導(dǎo)致2006年至2008年史上最瘋狂的大豆牛市。2008年的數(shù)據(jù)顯示，跨國糧商占據(jù)中國進口大豆80%的貨源，擁有70%的大豆實際加工能力，在全國97家大型油脂企業(yè)中，有64家為外資收購或參股，占總數(shù)的66%。同時跨國糧商逐漸將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到大豆種植、貿(mào)易、流通等各個領(lǐng)域。單是益海嘉里目前在國內(nèi)直接控股的工廠和貿(mào)易公司就有38家，參股了魯花等多家國內(nèi)著名糧油加工企業(yè)，其業(yè)務(wù)涉足糧油加工、大豆深加工、倉儲物流，并先后在深圳、天津、秦皇島、上海等主要沿海港口及內(nèi)陸中心城市投資設(shè)立了40多家工廠。從此之后，國人再無大豆定價權(quán)，產(chǎn)業(yè)鏈徹底崩盤，我們從大豆生產(chǎn)國，80%的自己自足變成80%需要依靠進口。

結(jié)果就是王本無參與的06-08年此輪大豆期貨牛市。

此役雖敗，但對于我們的教訓也是深刻的。

面對兇悍的外資，顯示了我們當時監(jiān)管層的警惕性及應(yīng)對能力的不足。也暴露了我國期貨領(lǐng)域?qū)I(yè)人才的匱乏。保戶好自己的底線糧食問題，涉及國之根本。而對于2016年的黑色系行情及2015年股市的又過度干預(yù)，很多人對中國金融市場的市場調(diào)節(jié)功能表示憂慮。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。