華泰期貨：量化期權日報20170622

豆粕期權行情介紹和分析

豆粕期貨的主力九月合約6月21日盤振蕩，日盤價格收于2696元，當日成交量為89.83萬手，持倉量為243萬手，成交量、持倉量保持穩(wěn)定。

豆粕期權當日總成交量增長至1.24萬手（單邊），持倉量為9.94萬手，豆粕期權持倉量繼續(xù)增加。九月合約成交量占所有合約的80%，持倉量占比62%，九月合約的成交量占比維持穩(wěn)定。豆粕期權成交量PC_Ratio大幅走低至0.54，持倉量PC_Ratio則維持在0.69，看漲期權成交大幅增加，反映市場情緒轉(zhuǎn)為樂觀，次日或有上行行情。

九月豆粕期權平值合約行權價維持在至2700的位置，波動率維持穩(wěn)定。前期受節(jié)后受外盤價格變動影響，波動率出現(xiàn)明顯抬升，現(xiàn)在波動率逐步回歸穩(wěn)定，預計豆粕近期在2600-2750區(qū)間內(nèi)運動，建議賣出寬跨組合。今日賣出寬跨組合1（m1709-C-2750和m1709-P-2650）損益-1元/份，而賣出寬跨組合2（m1709-C-2800和m1709-P-2600）損益0元/份。

白糖期權行情介紹和分析

白糖期貨的主力九月約6月21日振蕩，日盤價格收于6545，今日成交量為20.60萬手，持倉量為59.66萬手，成交量、持倉量維持穩(wěn)定。

白糖期權今日成交量為2669手（單邊，下同），持倉量為3.89萬手，持倉量維持穩(wěn)定。白糖期權九月成交量占比為所有合約的55%，持倉量占比為55%，考慮到九月合約到期日漸近，九月合約成交占比有所降低。今日白糖期權整體成交量PC_Ratio上升至1.25的高位，持倉量PC_Ratio則維持在0.73，市場投資者仍以看跌情緒為主。

白糖期貨今日價格繼續(xù)振蕩，從期權成交占比來看市場投資者情緒以悲觀為主，而白糖的波動率則一直處于歷史低位，波動率繼續(xù)下行空間有限，近期不適合繼續(xù)賣出寬跨組合（對應看空波動率）。賣出寬跨組合1（SR709C6600，SR709P6400）今日損益為-2.5元/份，賣出寬跨組合2（SR709C6700，SR709P6300）今日損益為0.5元/份。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。