上半年期貨市場維持“黑旋風”主導格局

今年上半年，期貨市場呈現(xiàn)整體回落探底的下行走勢，商品期貨各板塊、股指期貨各品種價格均偏空?，F(xiàn)貨層面受供給側改革持續(xù)深入，并向農(nóng)業(yè)領域延伸，大宗商品現(xiàn)貨價格和股票指數(shù)價格呈現(xiàn)下行格局。   　　“黑旋風”主導格局   　　方正中期期貨投資咨詢部數(shù)據(jù)顯示，上半年，期貨市場，黑色系螺紋鋼和鐵礦石期貨成交量、成交額居所有品種前兩位，持倉量居第一和第三位，今年上半年鋼鐵建材期貨板塊（螺紋鋼、鐵礦石、玻璃(1389, 25.00, 1.83%)和熱軋卷板等品種）成交量和成交額占比分別為40.71%和24.07%，我國期貨市場維持“黑色旋風”的主導格局。   　　具體到單個品種，今年上半年，全國期貨市場成交量最大的5個期貨活躍品種分別是螺紋鋼、鐵礦石、玉米(1672, 1.00, 0.06%)、豆粕、PTA(5052, 100.00, 2.02%)。這5個最活躍品種的成交量占全國市場的比重分別為22.90%、8.92%、6.09%、5.96%、4.97%。   　　方正中期期貨研究院院長、投資咨詢部總經(jīng)理王駿表示，從今年上半年成交量的集中度看，相比去年上半年，集中度指標均下滑，說明資金投資開始由高度集中轉為較高集中。成交量最大的10項之和所占的比例回落至65.78%，下降幅度最大，說明成交量最大十個品種的資金集中度開始有所分散。   　　金融期貨恢復性增長   　　今年上半年期貨市場交投熱情不及去年同期，全市場成交量、成交額同比均下滑。   　　中期協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年我國期貨市場累計成交量為14.78億手，累計成交額為85.90萬億元，同比分別下降35.48%、13.52%。   　　王駿認為，今年上半年全國期貨市場整體成交規(guī)模下滑，主要原因是商品期貨成交量“不給力”、金融期貨成交量“力不夠”。國內商品和股票現(xiàn)貨市場整體交易清淡、供給側改革推向深入、國內宏觀經(jīng)濟保持平穩(wěn)和海外宏觀貨幣環(huán)境不確定性上升等因素也起到重要影響。   　　王駿預測，今年下半年全國期貨市場成交規(guī)模將超過上半年，原油、棉紗、生豬、紙漿期貨和黃金及銅期權或將推出，商品期貨市場成交規(guī)模回升將是確定的；大盤回暖、上證指數(shù)入選明晟（MSCI）、內地香港股市聯(lián)系緊密等因素將使金融期貨成交規(guī)模也可能進一步增長，不過，今年期貨市場全年成交量和成交額仍低于前兩年的水平。   　　值得注意的是，金融期貨市場上半年出現(xiàn)恢復性增長。上半年金融期貨市場成交量同比和環(huán)比分別增長33.98%和45.50%；金融期貨市場成交額同比和環(huán)比分別增長35.17%和41.57%。   　　但是，今年上半年金融期貨中的滬深300股指和中證500股指期貨成交量出現(xiàn)較大下滑，分別下降21.21%和20.21%，10年期國債期貨和上證50股指期貨成交量大增171.87%、12.85%。   　　一位從事程序化交易的投資機構負責人表示，前幾年，由于看好股指期貨長遠的發(fā)展前景，他們投資了大量的人力物力開發(fā)了針對股指期貨的交易策略，但股指期貨交易受限，策略沒有用武之地，也曾嘗試在商品期貨使用，但效果不好。一套交易策略的從開發(fā)到實盤，往往需要幾年的時間，今年雖然股指期貨進行了松綁，但低于預期，公司生存比較艱難。           來源：證券時報      

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。