美銀行業(yè)危機(jī)或蔓延 外溢風(fēng)險(xiǎn)備受關(guān)注

美國(guó)區(qū)域性銀行太平洋西部銀行日前公布的一季度財(cái)報(bào)顯示，該行一季度末存款顯著減少，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，該行股價(jià)近期劇烈波動(dòng)。今年3月以來，美國(guó)已有硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行先后爆雷倒下。

這是5月1日在美國(guó)紐約拍攝的一家第一共和銀行。新華社發(fā)（郭克攝）

當(dāng)前美國(guó)銀行業(yè)，尤其是規(guī)模偏小的區(qū)域性銀行正面臨存款流失、資產(chǎn)價(jià)值縮水、不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升等挑戰(zhàn)。此外，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)也加劇了銀行業(yè)困境。

專家警告，危機(jī)仍未平息，而且可能繼續(xù)蔓延并對(duì)金融市場(chǎng)造成沖擊，其外溢風(fēng)險(xiǎn)尤其值得關(guān)注。

美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月26日，美國(guó)商業(yè)銀行存款總規(guī)模不足17.2萬億美元，與去年12月17.8萬億美元左右的水平相比減少約6000億美元。其中，小型商業(yè)銀行存款規(guī)模從5.63萬億美元下降至5.32萬億美元，縮水約3100億美元。

美國(guó)蓋洛普公司4月進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，48%的受訪者表示“非常”或“比較”擔(dān)憂在銀行等金融機(jī)構(gòu)中存款的安全性，這一比例已高于2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)的水平。美國(guó)企業(yè)和居民對(duì)存款安全的擔(dān)憂，導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)最為倚重的存款資金外逃。

存款流失，將造成中小銀行融資借款規(guī)模持續(xù)上升，負(fù)債成本增加。許多中小銀行為應(yīng)對(duì)存款流失，被迫出售長(zhǎng)期債券等資產(chǎn)，或者以高利率進(jìn)行同業(yè)拆借、向美聯(lián)儲(chǔ)借款等方式補(bǔ)足流動(dòng)性。

這是3月10日在美國(guó)加利福尼亞州圣克拉拉市硅谷銀行總部外拍攝的銀行標(biāo)識(shí)。新華社發(fā)（李建國(guó)攝）

值得注意的是，美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)空置率上升，貸款違約率也有所回升。一旦商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)蔓延，將對(duì)中小銀行造成又一重創(chuàng)。美國(guó)伯克希爾-哈撒韋公司董事會(huì)副主席查理·芒格近日表示，美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)正在醞釀一場(chǎng)風(fēng)暴，隨著房地產(chǎn)價(jià)格下跌，美國(guó)銀行正“充斥著不良貸款”。

另外，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)也將加劇銀行業(yè)困境。今年1月19日，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)規(guī)模已達(dá)到31.4萬億美元的法定債務(wù)上限。當(dāng)前，美國(guó)民主共和兩黨圍繞債務(wù)上限的黨爭(zhēng)不斷加劇，難以就提高債務(wù)上限問題達(dá)成一致。一旦聯(lián)邦政府出現(xiàn)部分債務(wù)違約，將導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債利率飆升，影響汽車貸款、住房抵押貸款以及其他借貸成本，加劇銀行部門經(jīng)營(yíng)困局。

分析人士認(rèn)為，如果美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)繼續(xù)發(fā)酵，或?qū)Ⅱ?qū)使銀行收緊信貸，沖擊依靠銀行貸款的美國(guó)中小企業(yè)投資以及私人消費(fèi)信貸。美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查也顯示，今年3月以來，銀行信貸增速加速回落。

銀行業(yè)動(dòng)蕩也令債市風(fēng)險(xiǎn)凸顯，企業(yè)通過債券市場(chǎng)融資成本趨于升高。在美國(guó)聯(lián)邦基金利率高企、制造業(yè)持續(xù)收縮、金融避險(xiǎn)情緒顯著升溫背景下，銀行業(yè)動(dòng)蕩或?qū)⒊蔀閴旱姑绹?guó)經(jīng)濟(jì)的最后一根稻草，讓原本復(fù)蘇乏力的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性增大。

分析人士表示，銀行業(yè)危機(jī)還將削弱美元全球主導(dǎo)地位和信譽(yù)。2007年至今，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模從不到1萬億美元左右飆升至逾8萬億美元，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，擴(kuò)表的真實(shí)意圖，從維護(hù)金融穩(wěn)定轉(zhuǎn)為向全球分?jǐn)偝杀?。?dāng)前銀行業(yè)動(dòng)蕩恰恰是美國(guó)無限透支美元信用的必然結(jié)果。

美國(guó)區(qū)域性銀行太平洋西部銀行日前公布的一季度財(cái)報(bào)顯示，該行一季度末存款顯著減少，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，該行股價(jià)近期劇烈波動(dòng)。今年3月以來，美國(guó)已有硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行先后爆雷倒下。

這是5月1日在美國(guó)紐約拍攝的一家第一共和銀行。新華社發(fā)（郭克攝）

當(dāng)前美國(guó)銀行業(yè)，尤其是規(guī)模偏小的區(qū)域性銀行正面臨存款流失、資產(chǎn)價(jià)值縮水、不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升等挑戰(zhàn)。此外，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)也加劇了銀行業(yè)困境。

專家警告，危機(jī)仍未平息，而且可能繼續(xù)蔓延并對(duì)金融市場(chǎng)造成沖擊，其外溢風(fēng)險(xiǎn)尤其值得關(guān)注。

美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月26日，美國(guó)商業(yè)銀行存款總規(guī)模不足17.2萬億美元，與去年12月17.8萬億美元左右的水平相比減少約6000億美元。其中，小型商業(yè)銀行存款規(guī)模從5.63萬億美元下降至5.32萬億美元，縮水約3100億美元。

美國(guó)蓋洛普公司4月進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，48%的受訪者表示“非常”或“比較”擔(dān)憂在銀行等金融機(jī)構(gòu)中存款的安全性，這一比例已高于2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)的水平。美國(guó)企業(yè)和居民對(duì)存款安全的擔(dān)憂，導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)最為倚重的存款資金外逃。

存款流失，將造成中小銀行融資借款規(guī)模持續(xù)上升，負(fù)債成本增加。許多中小銀行為應(yīng)對(duì)存款流失，被迫出售長(zhǎng)期債券等資產(chǎn)，或者以高利率進(jìn)行同業(yè)拆借、向美聯(lián)儲(chǔ)借款等方式補(bǔ)足流動(dòng)性。

這是3月10日在美國(guó)加利福尼亞州圣克拉拉市硅谷銀行總部外拍攝的銀行標(biāo)識(shí)。新華社發(fā)（李建國(guó)攝）

值得注意的是，美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)空置率上升，貸款違約率也有所回升。一旦商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)蔓延，將對(duì)中小銀行造成又一重創(chuàng)。美國(guó)伯克希爾-哈撒韋公司董事會(huì)副主席查理·芒格近日表示，美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)正在醞釀一場(chǎng)風(fēng)暴，隨著房地產(chǎn)價(jià)格下跌，美國(guó)銀行正“充斥著不良貸款”。

另外，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)也將加劇銀行業(yè)困境。今年1月19日，美國(guó)聯(lián)邦政府債務(wù)規(guī)模已達(dá)到31.4萬億美元的法定債務(wù)上限。當(dāng)前，美國(guó)民主共和兩黨圍繞債務(wù)上限的黨爭(zhēng)不斷加劇，難以就提高債務(wù)上限問題達(dá)成一致。一旦聯(lián)邦政府出現(xiàn)部分債務(wù)違約，將導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債利率飆升，影響汽車貸款、住房抵押貸款以及其他借貸成本，加劇銀行部門經(jīng)營(yíng)困局。

分析人士認(rèn)為，如果美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)繼續(xù)發(fā)酵，或?qū)Ⅱ?qū)使銀行收緊信貸，沖擊依靠銀行貸款的美國(guó)中小企業(yè)投資以及私人消費(fèi)信貸。美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查也顯示，今年3月以來，銀行信貸增速加速回落。

銀行業(yè)動(dòng)蕩也令債市風(fēng)險(xiǎn)凸顯，企業(yè)通過債券市場(chǎng)融資成本趨于升高。在美國(guó)聯(lián)邦基金利率高企、制造業(yè)持續(xù)收縮、金融避險(xiǎn)情緒顯著升溫背景下，銀行業(yè)動(dòng)蕩或?qū)⒊蔀閴旱姑绹?guó)經(jīng)濟(jì)的最后一根稻草，讓原本復(fù)蘇乏力的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性增大。

分析人士表示，銀行業(yè)危機(jī)還將削弱美元全球主導(dǎo)地位和信譽(yù)。2007年至今，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模從不到1萬億美元左右飆升至逾8萬億美元，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，擴(kuò)表的真實(shí)意圖，從維護(hù)金融穩(wěn)定轉(zhuǎn)為向全球分?jǐn)偝杀尽．?dāng)前銀行業(yè)動(dòng)蕩恰恰是美國(guó)無限透支美元信用的必然結(jié)果。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。