細(xì)分應(yīng)用分化加劇，中央空調(diào)如何架構(gòu)新的增長(zhǎng)點(diǎn)

“雙碳”戰(zhàn)略的落地實(shí)施，加速了不同領(lǐng)域在綠色低碳方面的探索進(jìn)程。在用能消耗較大的建筑領(lǐng)域，中央空調(diào)設(shè)備受到廣泛關(guān)注。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2024年三季度中央空調(diào)內(nèi)銷規(guī)模322.7億元，從細(xì)分應(yīng)用來看，不同場(chǎng)景的多樣化需求也讓暖通空調(diào)配置有了差異化表現(xiàn)。

從細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，零售、房地產(chǎn)配套、工業(yè)制造等核心應(yīng)用領(lǐng)域之外，以醫(yī)療、軌道交通等為代表的熱門應(yīng)用場(chǎng)景競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)更加激烈，暖通行業(yè)新的發(fā)展特點(diǎn)和變化導(dǎo)向正在加速形成。

終端消費(fèi)信心不足零售市場(chǎng)短期難以回正

作為規(guī)模最大、輻射范圍最廣的應(yīng)用場(chǎng)景，零售市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)也是中央空調(diào)行業(yè)現(xiàn)狀的側(cè)面反映。而當(dāng)前，房地產(chǎn)市場(chǎng)的低迷以及投資規(guī)模的收縮進(jìn)一步加劇了終端消費(fèi)者的觀望情緒。

在多重因素制約下，零售渠道庫存積壓成為了亟需解決的先導(dǎo)性困局，零售市場(chǎng)的銷售態(tài)勢(shì)也未達(dá)預(yù)期。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)，2024年三季度中央空調(diào)零售市場(chǎng)規(guī)模延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，同比下滑6.4%。

為進(jìn)一步增加零售市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)砝碼，頭部企業(yè)加快推出高性價(jià)比的爆款機(jī)型來迎合住宅市場(chǎng)的用戶需求。同時(shí)，當(dāng)中心城市在政策影響下進(jìn)入低速發(fā)展期后，三四級(jí)市場(chǎng)城鎮(zhèn)化建設(shè)的加速逐漸成為了零售市場(chǎng)博弈高地，各大品牌紛紛在下沉渠道進(jìn)行網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，通過下沉布局不斷延伸品牌影響力。

房地產(chǎn)“組合拳”出擊加速行業(yè)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇

房地產(chǎn)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要分支，健康有序的發(fā)展態(tài)勢(shì)對(duì)于關(guān)聯(lián)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。近些年來，即使房地產(chǎn)宏觀刺激政策頻出，但業(yè)界依然謹(jǐn)慎，竣工面積的持續(xù)性下滑也較大程度影響了中央空調(diào)在房地產(chǎn)配套的規(guī)模擴(kuò)張。

2024下半年政府持續(xù)進(jìn)行房地產(chǎn)金融政策優(yōu)化，從供需兩側(cè)發(fā)力，不斷降低居民購(gòu)房成本，促進(jìn)保交樓、保民生、保穩(wěn)定，助力構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，更好支持剛性和改善性住房需求。此外，新增實(shí)施城中村和城市危舊房改造，通過貨幣化方式加大政策支持力度。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，三季度我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資、新建商品房銷售等主要指標(biāo)降幅繼續(xù)收窄。

當(dāng)前，受消費(fèi)者觀望情緒以及房地產(chǎn)工程項(xiàng)目周期等方面的考慮，中央空調(diào)在房地產(chǎn)配套市場(chǎng)仍是下滑態(tài)勢(shì)，但可以預(yù)見的是，隨著政策利好的實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)化，房地產(chǎn)配套的引擎作用會(huì)逐漸顯現(xiàn)。

工業(yè)制造增長(zhǎng)性恢復(fù)市場(chǎng)步入低速緩沖期

從中央空調(diào)在工業(yè)制造的市場(chǎng)容量來看，自上半年開始的工程領(lǐng)域新開工項(xiàng)目減少以及改造工程項(xiàng)目滯后，負(fù)面連鎖反應(yīng)使得工業(yè)制造領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模收縮到32.75億元，同比下滑10.8%。但從中長(zhǎng)期來看，中國(guó)正處于由工業(yè)大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)強(qiáng)國(guó)的特殊時(shí)期，以高新技術(shù)為代表的制造業(yè)向好態(tài)勢(shì)依舊延續(xù)。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年前三季度全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.8%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長(zhǎng)2.9%，制造業(yè)增長(zhǎng)6.0%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)6.3%。裝備制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.5%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)9.1%?；趪?guó)家有效的宏觀調(diào)控和工業(yè)制造行業(yè)持久穩(wěn)定的發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)階段工業(yè)制造水準(zhǔn)正在有條不紊地向更高層次邁進(jìn)。

中央空調(diào)作為能耗大戶，在工廠總能耗中占據(jù)較大比重，因此，綠色高效的中央空調(diào)配置方案已經(jīng)成為企業(yè)在工業(yè)制造應(yīng)用市場(chǎng)贏得戰(zhàn)略高地的重要砝碼。面對(duì)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力以及我國(guó)綠色高質(zhì)量發(fā)展的整體政策引導(dǎo)，中央空調(diào)行業(yè)也在不斷謀求在產(chǎn)品升級(jí)和場(chǎng)景契合應(yīng)用上的突破，以磁懸浮離心機(jī)組為代表的高效綠色產(chǎn)品后市增長(zhǎng)潛力依舊值得期待。

行業(yè)長(zhǎng)期向好和局部限制性發(fā)展共存

在宏觀經(jīng)濟(jì)有所復(fù)蘇的基調(diào)下，限制性政策導(dǎo)向也帶來直面沖擊。2024年1月，國(guó)務(wù)院要求加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)省份政府投資項(xiàng)目管理。根據(jù)通知，包括天津、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、廣西、重慶、貴州、云南、甘肅、青海、寧夏12個(gè)債務(wù)較高省份除供水、供暖、供電等基本民生工程外，不得出現(xiàn)新的大型開工項(xiàng)目。在這樣的政策趨勢(shì)下，北方清潔取暖仍在延續(xù)，而其它領(lǐng)域新建和改造工程項(xiàng)目減少或?qū)⒊蔀槎唐诖髣?shì)。

此外，在軌道交通領(lǐng)域，2024年8月26日，財(cái)政部、住建部等六部門聯(lián)合發(fā)布了《市政基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)管理辦法（試行）》提到，嚴(yán)禁為沒有收益或收益不足的市政基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)違法違規(guī)舉債，而市政設(shè)施，既包括地鐵、有軌電車等城市軌道交通，也包括城市道路、城市橋梁、能源設(shè)施等等，中央空調(diào)軌道交通場(chǎng)景能否恢復(fù)延續(xù)性增長(zhǎng)有待商榷。

當(dāng)下，中央空調(diào)行業(yè)長(zhǎng)期向好和局部限制性發(fā)展成為顯著特點(diǎn)。歷經(jīng)多年發(fā)展，中央空調(diào)細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)在產(chǎn)品升級(jí)迭代以及市場(chǎng)變化下，逐漸構(gòu)建出貼近市場(chǎng)需求的產(chǎn)品體系。要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，企業(yè)既要通過延伸產(chǎn)品拓展應(yīng)用場(chǎng)景的深度和廣度，又要通過新應(yīng)用場(chǎng)景的機(jī)會(huì)探索，不斷架構(gòu)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。