原油交易提醒：油市疲軟或持續(xù)走低 聚焦OPEC產(chǎn)值

周三（4月4日）亞市早盤(pán)，美油出現(xiàn)了一波快速回落，隨后維持在低位震蕩。早些時(shí)候受美國(guó)股市大跌影響，油價(jià)一重挫3%，隨著股市出現(xiàn)了弱勢(shì)的反彈，油價(jià)也出現(xiàn)了小幅的回升，但依然略顯疲軟。目前美油交投于63.33美元，日內(nèi)高點(diǎn)和低點(diǎn)于63.64美元和63.24美元。

API喜憂參半難掀波瀾，聚焦晚間EIA數(shù)據(jù)

API公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存減少328萬(wàn)桶，至4.273億桶，預(yù)估為增加166.7萬(wàn)桶。庫(kù)欣原油庫(kù)存增加405.8萬(wàn)桶。上周汽油庫(kù)存增加112.3萬(wàn)桶，預(yù)估為減少150萬(wàn)桶。上周精煉油庫(kù)存增加220萬(wàn)桶，預(yù)估為減少53.3萬(wàn)桶。

雖然原油庫(kù)存意外下降328萬(wàn)桶，但汽油、精煉油和庫(kù)欣庫(kù)存均錄得增加，原油庫(kù)存意外下降的利好被其他庫(kù)存增加的利空所抵消。因此，數(shù)據(jù)公布后油價(jià)小幅波動(dòng)，顯示市場(chǎng)對(duì)API數(shù)據(jù)較為謹(jǐn)慎，投資者仍等待今晚EIA數(shù)據(jù)后再判斷油價(jià)走勢(shì)方向。

委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量不斷下降仍支撐油價(jià)，關(guān)注本月OPEC吉達(dá)會(huì)面

2018年前三個(gè)月OPEC的原油產(chǎn)量較之2017年的平均水平下跌了42.5萬(wàn)桶/日。油輪跟蹤公司石油物流表示，這是自減產(chǎn)協(xié)議簽署以來(lái)的最低水平。

減產(chǎn)執(zhí)行度也一直維持在較高的水平。由于委內(nèi)瑞拉遭遇了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，導(dǎo)致其原油產(chǎn)量大幅的下降，從而增加了沙特等主要產(chǎn)油國(guó)自愿減產(chǎn)的水平。石油物流公司還表示較之2017年同期，OPEC的原油供給也下降了11.3萬(wàn)桶/日。

阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)馬茲魯伊表示，OPEC的減產(chǎn)協(xié)議消除了全球85%原油供應(yīng)過(guò)量的問(wèn)題，目前OPEC正在與其他產(chǎn)油國(guó)尋求減產(chǎn)協(xié)議到期后進(jìn)一步合作的問(wèn)題。

馬茲魯伊還表示，世界正在從減產(chǎn)協(xié)議中獲益，同時(shí)表示不擔(dān)心潛在的貿(mào)易危機(jī)會(huì)打亂原油市場(chǎng)的秩序，因貿(mào)易戰(zhàn)而導(dǎo)致的不利因素只會(huì)對(duì)鉆井成本產(chǎn)生影響，但是這對(duì)于油價(jià)而言影響是微乎其微的。

減產(chǎn)協(xié)議的參與國(guó)一致同意在這個(gè)月晚些時(shí)候?qū)?huì)在沙特的吉達(dá)舉行會(huì)面，屆時(shí)將會(huì)對(duì)清理全球剩余的過(guò)剩產(chǎn)量以及油市的再平衡進(jìn)行討論。

油價(jià)小幅反彈但仍顯疲軟，原油供應(yīng)面是接下來(lái)關(guān)注的焦點(diǎn)

周一（4月2日）隨著科技行業(yè)遭受重創(chuàng)，華爾街股市大幅下挫，油價(jià)下跌約3%。但隨著美股周二反彈波動(dòng)，市場(chǎng)注意力轉(zhuǎn)向原油的供應(yīng)方面。

伊拉克近日調(diào)整了其原油生產(chǎn)目標(biāo)，預(yù)計(jì)到2022年生產(chǎn)650萬(wàn)桶/日，目前伊拉克的產(chǎn)量為500萬(wàn)桶/日。

根據(jù)OPEC減產(chǎn)協(xié)議的配額，伊拉克應(yīng)當(dāng)將其產(chǎn)量控制在435萬(wàn)桶/日并持續(xù)到2018年年底。

最新數(shù)據(jù)顯示，盡管此前2月伊拉克的原油產(chǎn)量創(chuàng)出了近期最低水平，僅為443萬(wàn)桶/日，接近了其減產(chǎn)配額，但是這是由于缺乏出口的路線，導(dǎo)致了基爾庫(kù)油田被關(guān)閉，約有28萬(wàn)桶/日的原油生產(chǎn)陷入停滯。

不過(guò)伊拉克半自治的庫(kù)爾德斯坦地區(qū)與主要國(guó)際石油公司簽署了產(chǎn)量分成協(xié)議，預(yù)計(jì)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)將使其目前的35萬(wàn)桶/日產(chǎn)量增加一倍。

同時(shí)伊拉克近期表示將在4月15日進(jìn)行競(jìng)標(biāo)，屆時(shí)將對(duì)11個(gè)油田以及區(qū)塊進(jìn)行拍賣(mài)，目的是增加未開(kāi)發(fā)的油田產(chǎn)量以及提高產(chǎn)能不足地區(qū)的原油產(chǎn)量。

除了伊拉克之外，OPEC最大的原油產(chǎn)油國(guó)沙特預(yù)計(jì)也將在5月提高對(duì)于亞洲地區(qū)的原油銷(xiāo)售，同時(shí)俄羅斯的原油產(chǎn)量創(chuàng)下了11個(gè)月的新高也增加了市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒。

寶盛銀行大宗商品和宏觀研究主管諾伯特·呂克爾表示，由于過(guò)多的對(duì)沖基金多頭持倉(cāng)，獲利回吐將在未來(lái)幾周打壓油價(jià)。

貿(mào)易戰(zhàn)擔(dān)憂令油市驚魂未定，后續(xù)進(jìn)展或影響美聯(lián)儲(chǔ)升息步伐

本周一，中國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)口食品加征關(guān)稅，以報(bào)復(fù)美國(guó)對(duì)鋼鐵和鋁進(jìn)口的關(guān)稅，中美貿(mào)易關(guān)系緊張。而美國(guó)貿(mào)易代表周二（4月3日）公布了建議征收中國(guó)產(chǎn)品關(guān)稅的清單，將對(duì)約500億美元的中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品征收關(guān)稅，并計(jì)劃在5月15日就關(guān)稅清單舉行公開(kāi)聽(tīng)證會(huì)。

隨著中美貿(mào)易關(guān)系日趨緊張，市場(chǎng)對(duì)于原油需求下降的擔(dān)憂再次使得油價(jià)承壓。

同時(shí)本周五（4月6日）美國(guó)將公布非農(nóng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)3月有望新增非農(nóng)就業(yè)崗位18.5萬(wàn)個(gè)，雖然較前值31.3萬(wàn)個(gè)大幅回落，但仍處于積極上行勢(shì)頭中。此外美聯(lián)儲(chǔ)決策層考量的重要宏觀指標(biāo)平均小時(shí)薪資年率也有望反彈回升0.1個(gè)百分點(diǎn)至2.7%。

但是市場(chǎng)擔(dān)憂在貿(mào)易戰(zhàn)疑慮導(dǎo)致股市下滑的背景下，薪資數(shù)據(jù)如果無(wú)法盡快取得讓美聯(lián)儲(chǔ)滿意的表現(xiàn)，可能很難讓美聯(lián)儲(chǔ)作出年內(nèi)加速升息的預(yù)期。

不過(guò)富國(guó)銀行投資研究所資深全球股票策略師ScottWren表示，對(duì)中美發(fā)生貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂過(guò)頭了。中國(guó)對(duì)美國(guó)128種商品征稅關(guān)稅，只是對(duì)美國(guó)“一個(gè)小小的警告”，預(yù)計(jì)中美決策者將會(huì)重新回到談判桌。

技術(shù)分析

4小時(shí)圖上，盡管出現(xiàn)了較大幅度的下跌，但是美油仍在62.8一線獲得了支撐，同時(shí)隨后收至了關(guān)鍵支撐63.3一線上方，短時(shí)間下行的走勢(shì)有所緩解，但是上行的走勢(shì)已經(jīng)明顯減弱了。隨機(jī)指標(biāo)兩次進(jìn)入同一個(gè)超賣(mài)點(diǎn)位附近，短時(shí)間形成了一條下降趨勢(shì)線，如果近期美油未能出現(xiàn)明顯的反彈，將會(huì)有進(jìn)一步走低的風(fēng)險(xiǎn)，下方最直接的支撐是62.8一線，這個(gè)位置下方是關(guān)鍵支撐62.2一線附近，任何時(shí)候明確跌破這一點(diǎn)位，預(yù)示著美油近期的上漲走勢(shì)告一段落，短時(shí)間將陷入寬幅震蕩的走勢(shì)。

日線圖上，行情還在筑底的過(guò)程中，美油短時(shí)間于60日均線和20日均線的粘合線附近獲得了支撐，這個(gè)位置下方是100日均線于61.2美元。中長(zhǎng)期而言，只要美油沒(méi)有跌破61.2一線，美油依然處于寬幅震蕩的過(guò)程中，并尋求進(jìn)一步的突破。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。