6月空調(diào)排產(chǎn)大逆轉(zhuǎn) 旺季出貨樂觀

時進六月，意味著空調(diào)行業(yè)旺季銷售的5月關(guān)鍵窗口期已經(jīng)翻過，終端零售的關(guān)鍵期拉開帷幕。2018冷年從開始到4月份，整體家用空調(diào)行業(yè)的出貨一直保持旺銷，但4月底產(chǎn)業(yè)在線追蹤到的5月份排產(chǎn)環(huán)比出現(xiàn)下降，而6月份初步確定的排產(chǎn)總量依然呈現(xiàn)環(huán)比下降趨勢。

不過在我們發(fā)布了6月排產(chǎn)數(shù)據(jù)后的第三天，又傳來美的調(diào)高6月排產(chǎn)的確切消息，調(diào)整后的生產(chǎn)量將比去年同期的實際產(chǎn)量增長10個百分點。美的的改弦更張讓空調(diào)行業(yè)的整體局勢出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。

形勢逆轉(zhuǎn)，內(nèi)銷重拾雙位數(shù)增長

從2018上半年家用空調(diào)行業(yè)的生產(chǎn)情況來看，月均產(chǎn)量除了2月份受春節(jié)假期影響以外，其他月份的產(chǎn)量和排產(chǎn)規(guī)模均在千萬臺以上。而前4個月空調(diào)行業(yè)實際產(chǎn)量同比增長12.1%，在去年同期高基數(shù)的情況下，今年依然保持了累計雙位數(shù)的旺盛增長確實難能可貴。但是4月終端數(shù)據(jù)出來后，量額均降的慘淡銷售事實卻給行業(yè)帶來信心的打擊。

從產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測的9家企業(yè)（格力、美的、海爾、海信、科龍、奧克斯、志高、TCL和長虹）排產(chǎn)數(shù)據(jù)推總來看，5月份的排產(chǎn)增幅較4月的產(chǎn)量增長出現(xiàn)較大幅度的環(huán)比下降，從17%將至6%，可以感受到行業(yè)的生產(chǎn)謹慎度大幅提高，開始有意識地控制生產(chǎn)。而初步推總的6月行業(yè)排產(chǎn)量僅有1%的增長?？傮w數(shù)據(jù)顯示，5月和6月的排產(chǎn)連續(xù)環(huán)比下滑收窄，旺季形勢并不太明朗。

但在美的空調(diào)6月排產(chǎn)大幅調(diào)整后，行業(yè)的形勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，增長由負轉(zhuǎn)正。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，6月份的行業(yè)整體排產(chǎn)規(guī)模約為1548萬臺，同比增長11.3%。其中內(nèi)銷排產(chǎn)約為1053萬臺，同比增長10.2%；出口排產(chǎn)約為495萬臺，同比增長8.1%。總排產(chǎn)和內(nèi)銷排產(chǎn)均重拾雙位數(shù)增長。

雖然今年全球貿(mào)易市場風波不斷，中美貿(mào)易戰(zhàn)一度引起行業(yè)的高度關(guān)注，但是整體空調(diào)出口形勢延續(xù)了兩年來的增長，雖然不排除因為貿(mào)易戰(zhàn)的糾葛出現(xiàn)訂單前移的情況，但是總體上2018年的出口量不會出現(xiàn)大的波動，需要重點關(guān)注的是石油價格和匯率變化對市場需求變化的影響。

與出口市場相比，內(nèi)銷生產(chǎn)和排產(chǎn)增幅均一直處在高位。主要因素一是渠道補庫需求的疊加，二是企業(yè)對2018年市場的高預期和高信心。2018年主要的空調(diào)品牌都制定了很高的銷售目標。截止到4月底，產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測的空調(diào)行業(yè)總庫存是3941萬臺，按照旺季的平均消費量，大概需要將近5個月的時間來消化，整體水平偏高。

美的：戰(zhàn)略收縮改為積極進攻

因為美的嚴格執(zhí)行T+3的戰(zhàn)略，從2018年3月開始，美的就有意識的控制生產(chǎn)，進行戰(zhàn)略收縮。從今年前4個月的實際生產(chǎn)增幅來看，處于環(huán)比收窄的趨勢，5月內(nèi)銷和出口排產(chǎn)均出現(xiàn)下調(diào)，且內(nèi)銷排產(chǎn)甚至出現(xiàn)近6%的同比下滑。

但5月底美的市場判斷發(fā)生改變，大幅提高了6月的生產(chǎn)量，在保持出口生產(chǎn)增長的情況下，拉高內(nèi)銷的計劃生產(chǎn)量，和5月形成巨大的反差。戰(zhàn)略收縮改為積極進攻。

格力高歌猛進，奧克斯領(lǐng)漲行業(yè)

與美的前期市場戰(zhàn)略收縮不同，格力、海爾和奧克斯的生產(chǎn)節(jié)奏一直保持了較高的水平，除2月份之外，其他月份這3家企業(yè)的生產(chǎn)增幅基本均在10%以上。尤其是格力，淡旺季生產(chǎn)越來越均衡。而奧克斯經(jīng)過新的智能工廠擴能之后，產(chǎn)能也得到了每月40萬臺的提升，無論是生產(chǎn)還是出貨增幅都領(lǐng)漲行業(yè)。

從目前的空調(diào)出貨表現(xiàn)來看，奧克斯2018年1-4月內(nèi)銷出貨增幅是60.3%，而行業(yè)的均值只有23.1%，其5月和6月的排產(chǎn)增幅都保持在雙位數(shù)。此外，今年奧克斯還進行了渠道變革、制造升級、產(chǎn)品升級、品牌升級和營銷升級，后市發(fā)展可期。

由此來看，旺季前夕整體空調(diào)行業(yè)的出貨形勢表現(xiàn)比較樂觀，那么對今年空調(diào)旺季市場的表現(xiàn)又會有怎樣的預測和判斷，也是大家非常關(guān)心的焦點問題。基于目前的情勢，產(chǎn)業(yè)在線認為：中國整體空調(diào)市場2018年旺季出貨規(guī)模與去年同期相比應該不會出現(xiàn)太大的差異，如果趨勢良好甚至不排除會略高于去年同期水平。

現(xiàn)在空調(diào)零售終端市場的促銷也正如火如荼，其中奧克斯已經(jīng)傳出捷報，其空調(diào)產(chǎn)品分別在天貓、京東、蘇寧三大平臺占據(jù)銷售榜位第一，真正實現(xiàn)了6.18的“開門紅”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。