跨界融合 創(chuàng)新“保險(xiǎn)+期貨”模式

近日，由遼寧省鐵嶺縣人民政府、華泰期貨、中華財(cái)險(xiǎn)及郵儲(chǔ)銀行聯(lián)推動(dòng)的玉米“保險(xiǎn)+期貨+銀行”創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目在鐵嶺縣舉行項(xiàng)目啟動(dòng)儀式。來(lái)自鐵嶺市人民政府及相關(guān)政府部門、遼寧省證監(jiān)局、華泰期貨，中華財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司、郵儲(chǔ)銀行等領(lǐng)導(dǎo)和代表出席儀式并簽署了2018年玉米“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目多方合作框架協(xié)議，參與試點(diǎn)的合作社及農(nóng)戶近百人參加了會(huì)議。

在當(dāng)?shù)卣?a href="http://m.wqcgm.cn/city/dalian/" target="_blank">大連商品交易所的大力支持下，本次項(xiàng)目創(chuàng)新性地引入郵儲(chǔ)銀行，將模式拓展至“保險(xiǎn)+期貨+銀行”，實(shí)現(xiàn)了“三農(nóng)”服務(wù)的跨界融合。從購(gòu)買農(nóng)資的貸款到解決玉米價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，一舉解決農(nóng)戶發(fā)展中貸款難、風(fēng)險(xiǎn)大的痛點(diǎn)，為鐵嶺玉米種植戶提供了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理及資金融通的新途徑。

鐵嶺縣是遼寧省重點(diǎn)玉米生產(chǎn)基地縣，多年來(lái)播種面積都在70萬(wàn)畝以上，占糧食播種面積的60%以上，在全縣農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位。為保證玉米種植戶的收入，本次試點(diǎn)項(xiàng)目設(shè)計(jì)模式為：中華財(cái)險(xiǎn)以約定的收入作為保險(xiǎn)標(biāo)的，設(shè)計(jì)相應(yīng)的收入保險(xiǎn)產(chǎn)品，約定的收入是指約定價(jià)格與約定產(chǎn)量的乘積。合作社的農(nóng)戶作為投保人向中華財(cái)險(xiǎn)購(gòu)買收入保險(xiǎn)產(chǎn)品，郵儲(chǔ)銀行通過(guò)保單質(zhì)押，為合作社提供貸款支持。當(dāng)保險(xiǎn)到期時(shí)理賠收入未達(dá)到約定收入，視為保險(xiǎn)事故發(fā)生，中華財(cái)險(xiǎn)向投保人按約定進(jìn)行賠付。華泰長(zhǎng)城資本提供與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)相匹配的期權(quán)產(chǎn)品，中華財(cái)險(xiǎn)向華泰長(zhǎng)城資本支付權(quán)利金購(gòu)買該期權(quán)產(chǎn)品用以對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。華泰長(zhǎng)城資本再通過(guò)期貨市場(chǎng)對(duì)沖期權(quán)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

會(huì)上，鐵嶺市人民政府副市長(zhǎng)艾紅衛(wèi)指出，隨著農(nóng)產(chǎn)品供給側(cè)改革的不斷深入，國(guó)家取消了玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策，實(shí)施“市場(chǎng)化定價(jià)”加“補(bǔ)貼”的新機(jī)制及“價(jià)補(bǔ)分離”政策。在此背景下，如何促進(jìn)農(nóng)民持續(xù)增收，降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)保障農(nóng)民收入，是當(dāng)前面臨的重要課題。而三農(nóng)利用期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，是未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理及貿(mào)易模式大趨勢(shì)，“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的推進(jìn)正當(dāng)其時(shí)。同時(shí)，他希望政府相關(guān)部門及人員，要進(jìn)一步了解期貨和期權(quán)工具，充分利用期貨市場(chǎng)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，積極探索推動(dòng)“保險(xiǎn)+期貨”創(chuàng)新項(xiàng)目，助力鐵嶺市“三農(nóng)”及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

本次鐵嶺項(xiàng)目涉及玉米規(guī)模達(dá)2萬(wàn)噸，覆蓋玉米種植面積超3.3萬(wàn)畝，參保農(nóng)戶共1200戶。該項(xiàng)目在充分利用期貨、保險(xiǎn)市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能的前提下，兼顧了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中價(jià)格和產(chǎn)量?jī)蓚€(gè)核心要素，在保障了玉米種植戶收入的過(guò)程中發(fā)揮積極的作用。本次試點(diǎn)通過(guò)與政府、保險(xiǎn)、銀行的跨界合作，為規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供市場(chǎng)化的解決機(jī)制，讓農(nóng)民免受價(jià)格波動(dòng)之苦，充分發(fā)揮金融衍生品平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，切實(shí)實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初衷。

參與本次項(xiàng)目的各合作方均表示，將充分發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，整合各方資源，著力幫助農(nóng)民解決資金短缺及價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，進(jìn)一步保障農(nóng)民種糧收入的穩(wěn)定。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。