11月4日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周鋼材市場(chǎng)各品種表現(xiàn)不一，其中建筑鋼材上漲50元/噸左右，熱軋卷板窄幅震蕩，中厚板、冷軋、型材慣性下跌，跌幅在20-50元/噸不等，跌幅較之前繼續(xù)保持收窄趨勢(shì)。

國(guó)際方面：俄羅斯中央銀行28日宣布，繼續(xù)維持基準(zhǔn)利率不變；31日淡水河谷正式表態(tài)同意中國(guó)鋼廠的鐵礦石降價(jià)請(qǐng)求；31日日本政府二度干預(yù)日元升值，美元一度強(qiáng)勢(shì)，大宗商品價(jià)格承壓；31日希臘“公投”重創(chuàng)歐元區(qū)信心；11月3日晚間歐央行降息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%。

國(guó)內(nèi)方面：經(jīng)濟(jì)放緩擔(dān)憂上升，溫家寶講話預(yù)示微調(diào)方向，四大行10月信貸“解凍”年底前或更寬松；10月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，比上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn)，降至2009年3月以來(lái)的新低；中國(guó)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格創(chuàng)3年新低，國(guó)產(chǎn)礦石被冷落；10月CPI將于11月9日公布，各大研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)也相繼出爐，基于四季度經(jīng)濟(jì)下滑及豬肉價(jià)格漲幅回落等因素，據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)10月CPI或?yàn)?.3%。

11月3日Myspic綜合指數(shù)157.6點(diǎn)，周環(huán)比下降0.02%；扁平材指數(shù)137.8點(diǎn)，周環(huán)比下降0.51%；長(zhǎng)材指數(shù)180.5點(diǎn)，周環(huán)比增加0.40%。

建筑鋼材：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格略有反彈。首先從各地情況來(lái)看，華東地區(qū)價(jià)格下跌20-30元/噸；華中地區(qū)上漲40-100元/噸；華南地區(qū)上漲150元/噸；西南地區(qū)上漲120-160元/噸；華北地區(qū)上漲20-60元/噸；東北地區(qū)下跌10-20元/噸；西北地區(qū)上漲30-120元/噸。截止發(fā)稿前，20mmHRB335螺紋全國(guó)25個(gè)城市平均價(jià)格為4326元/噸，較上周上漲42元/噸；20mmHRB400螺紋全國(guó)25個(gè)城市平均價(jià)格為4500元/噸，較上周上漲57元/噸；6.5mmQ235高線全國(guó)24個(gè)主要城市平均價(jià)格為4522元/噸，較上周上漲56元/噸。盡管本周消息面略有好轉(zhuǎn)，10月CPI預(yù)期5.1-5.4將有明顯回調(diào)，一定程度減輕國(guó)內(nèi)通漲調(diào)控壓力，不過(guò)從外盤(pán)來(lái)看，由于之前歐元區(qū)所達(dá)成的協(xié)議，實(shí)施進(jìn)程尚不明晰，所以后期實(shí)施過(guò)程可能仍將面臨諸多難題，后期市場(chǎng)心理影響可能也并不穩(wěn)定。加上之前遠(yuǎn)期盤(pán)跌宕不穩(wěn)，不利影響仍未完全消除，目前市場(chǎng)雖有商家還有挺價(jià)意愿，但是隨著國(guó)內(nèi)大盤(pán)走勢(shì)趨弱，下游需求還有萎縮的不利影響，部分經(jīng)銷商為避免后市風(fēng)險(xiǎn)仍有主動(dòng)讓價(jià)的操作。總體來(lái)看，在目前市場(chǎng)觀望氣氛較為濃厚，商家心態(tài)表現(xiàn)謹(jǐn)慎的情況下，預(yù)計(jì)近期建材市場(chǎng)仍將以小幅波動(dòng)整理為主。

熱軋板卷：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)熱軋板卷維持盤(pán)整態(tài)勢(shì)，商家多數(shù)持幣觀望中，市場(chǎng)整體成交一般，部分低價(jià)資源成交尚可。由于外圍市場(chǎng)變動(dòng)頻繁，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)層面發(fā)現(xiàn)微妙變化，商家對(duì)后期走勢(shì)表示較為迷茫。價(jià)格方面，前期擊穿4000元/噸支撐位后，市場(chǎng)價(jià)格觸底反彈，天津市場(chǎng)表現(xiàn)較為明顯，但主流價(jià)格沖到4250元/噸成交轉(zhuǎn)弱。分品種來(lái)看，成交出現(xiàn)分化，普碳資源因規(guī)格不全或資源成本支撐，成交方面稍有好轉(zhuǎn)；C料資源由于下游涂鍍工廠需求清淡，利潤(rùn)空間不斷壓縮，雖然上海地區(qū)3.0mmSPHC報(bào)價(jià)在4300元/噸，實(shí)際成交時(shí)需讓價(jià)至4220-4250元/噸左右。鋼廠方面，據(jù)調(diào)查，11月國(guó)內(nèi)30家熱軋鋼廠檢修或減產(chǎn)6條，影響產(chǎn)量75萬(wàn)噸，其中，首鋼11月份代理商需100%訂貨，沙鋼減至60%訂貨量。從短時(shí)間看，鋼廠的產(chǎn)能會(huì)被抑制一部分，市場(chǎng)的供求關(guān)系的矛盾會(huì)得到一定程度的緩解。但據(jù)市場(chǎng)反饋，沙鋼有進(jìn)一批120美元/噸的進(jìn)口礦，如上游原料價(jià)格下跌周期到來(lái)后，鋼廠的成本價(jià)格會(huì)有一個(gè)明顯的下跌過(guò)程。而目前就沙鋼資源到上海成本來(lái)看，倒掛幅度仍舊偏大，較為大幅的價(jià)格下調(diào)商家并不愿意接受，而上漲仍缺乏需求支撐，預(yù)計(jì)短期內(nèi)廠商博弈持續(xù)，熱軋鋼價(jià)或難以出現(xiàn)明顯漲跌行情，維持橫盤(pán)整理可能性較大。截至發(fā)稿，3.0mm規(guī)格熱軋板卷全國(guó)均價(jià)為4407元/噸，較上周同期（10月13日4412元/噸）下跌5元/噸；4.75mm規(guī)格熱軋板卷全國(guó)均價(jià)為4270元/噸，較上周同期（10月13日4273元/噸）上漲3元/噸。

冷軋板卷：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)冷軋板卷小幅下挫，整體成交慘淡，市場(chǎng)看空情緒濃郁。在冷軋板卷經(jīng)歷了短期大幅調(diào)整之后，本周前兩個(gè)交易日冷軋價(jià)格小幅反彈，不過(guò)，由于市場(chǎng)慘淡的成交以及鋼市運(yùn)行基礎(chǔ)并未出現(xiàn)明顯改觀，冷軋板卷價(jià)格在鋼廠成本線附近展開(kāi)爭(zhēng)奪。目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)主流市場(chǎng)冷軋報(bào)價(jià)基本維持在鋼廠成本線水平，商家有較強(qiáng)的拉漲意愿，以便獲取當(dāng)前已經(jīng)形成或可能形成的價(jià)差利潤(rùn)，但是經(jīng)濟(jì)面、需求以及資金情況并未給予積極配合，市場(chǎng)低價(jià)資源不斷沖擊著本地大戶的心理底線。筆者認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)需求疲軟的主要原因在于貨幣政策以及地產(chǎn)調(diào)控引發(fā)的投資下滑，當(dāng)然，歐洲經(jīng)濟(jì)前景仍不樂(lè)觀，對(duì)我國(guó)出口尤其是冷軋出口的負(fù)面影響可能要持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。最新數(shù)據(jù)顯示，9月份我國(guó)冷軋出口量為32萬(wàn)噸，環(huán)比減少2.5%，我國(guó)冷軋出口連續(xù)三個(gè)月出現(xiàn)回落，據(jù)市場(chǎng)反饋，10月份我國(guó)冷軋出口訂單依然慘淡。綜合以上因素，冷軋價(jià)格依舊很難走出慣性下跌陰霾，市場(chǎng)將在周期性底部頻繁波動(dòng)。截止本周四，1.0mm全國(guó)冷軋板卷均價(jià)為5291元/噸，較上周價(jià)格下跌18元/噸。

中厚板：本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中厚板價(jià)格繼續(xù)下跌，跌幅繼續(xù)收窄。市場(chǎng)方面，隨著螺紋、熱軋品種上漲帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)中厚板市場(chǎng)價(jià)格跌幅有所收窄，極個(gè)別城市價(jià)格出現(xiàn)上漲，但考慮到中厚板金融屬性相對(duì)偏弱，受到近期鋼廠價(jià)格的下調(diào)，市場(chǎng)價(jià)格短期較難抬頭，市場(chǎng)觀望情緒相對(duì)偏濃。庫(kù)存方面，全國(guó)最新同口徑中板庫(kù)存為145.84萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.54萬(wàn)噸，上海最新同口徑中板庫(kù)存為38.41萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.01萬(wàn)噸。鋼廠方面，沙鋼中板11月份下調(diào)300元/噸，馬鋼中板10月下旬價(jià)格稅前下調(diào)450元/噸，南鋼中板11月上旬下調(diào)400元/噸，其他如安鋼、韶鋼、酒鋼等鋼廠均有下調(diào)，華東地區(qū)鋼廠下調(diào)80-100元/噸左右。金九銀十慘淡收?qǐng)?，十一月中板仍將維持弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)，鋼廠價(jià)格的大幅下調(diào)一定程度刺激價(jià)格的下行，但由于前期市場(chǎng)價(jià)格跌幅較大，本周市場(chǎng)價(jià)格跌幅并不明顯。另?yè)?jù)市場(chǎng)反饋，近期市場(chǎng)低價(jià)資源成交相對(duì)活躍，但整體成交相對(duì)偏淡，預(yù)計(jì)短期中厚板仍將維持弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，但調(diào)整幅度預(yù)計(jì)相對(duì)有限。截止本周四收盤(pán)，上海市場(chǎng)20mm馬鋼普板主流報(bào)價(jià)4400元/噸，低合金資源4600元/噸，較上周下跌60元/噸。從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，8mm普板價(jià)格為4687元/噸，與上周相比下跌21元/噸；20mm普板平均價(jià)格為4363元/噸，與上周相比下跌31元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為4542元/噸，與上周相比下跌29元/噸。

型材：本周國(guó)內(nèi)型材市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下行，跌勢(shì)較上周有所放緩。部分主流型材鋼廠本周下調(diào)了型材出廠價(jià)格，其中馬鋼對(duì)角鋼、槽鋼下調(diào)300元/噸；日照對(duì)槽鋼和工字鋼出廠價(jià)格分別下調(diào)50元/噸，萊鋼對(duì)工字鋼、槽鋼出廠價(jià)格下調(diào)200元/噸；濟(jì)鋼對(duì)角鋼、槽鋼下調(diào)100元/噸。鋼廠大規(guī)模的下調(diào)出廠價(jià)，一方面是對(duì)前期跌勢(shì)過(guò)快進(jìn)行退補(bǔ)，另外一方面也是對(duì)后期行情的不好看。不過(guò)，近期鋼廠減產(chǎn)檢修消息逐漸增多，商家信心略有恢復(fù)，其中11月份日照鋼鐵型鋼產(chǎn)線開(kāi)始減產(chǎn)，月產(chǎn)量由11萬(wàn)噸減至7萬(wàn)噸，工槽產(chǎn)量減少2.5萬(wàn)噸，H型鋼產(chǎn)量減少1.5萬(wàn)噸；長(zhǎng)治型鋼產(chǎn)線產(chǎn)量較正常水平減少1-1.5萬(wàn)噸；萊鋼型鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少0.5-1萬(wàn)噸；馬鋼也安排了檢修，檢修結(jié)束時(shí)間尚未確定。隨著后期各大型材廠減少產(chǎn)量，雖不能徹底改變供求矛盾，但短期對(duì)型材價(jià)格有一定支撐。目前商家有兩種不同的心態(tài)，一種是偏于謹(jǐn)慎，想著如何盡量降低風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)前背景下，這些商家相對(duì)悲觀，認(rèn)為近期鐵礦石價(jià)格跌幅非常大，11月、12月資金面大幅松動(dòng)的可能性也不大，隨著冬季的到來(lái)，需求步入淡季，庫(kù)存壓力仍存，短期價(jià)格出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性反彈的可能性不大。而另一些相對(duì)樂(lè)觀的商家認(rèn)為，近期鋼廠檢修力度正在逐漸加大，國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境也有一定的積極信號(hào)，鋼市或許也會(huì)隨之有所調(diào)整。截至本周四，全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：5＃角鋼4571元/噸，與上周相比下跌50元/噸，16＃槽鋼全國(guó)平均價(jià)位4516元/噸，與上周相比下跌50元/噸，25＃工字鋼為4691元/噸，與上周相比下跌36元/噸。

綜上所述，本周鋼材市場(chǎng)各品種表現(xiàn)不一，建筑鋼材及熱軋表現(xiàn)相對(duì)突出，其他品種仍舊維持弱勢(shì)慣性態(tài)勢(shì)，各個(gè)地區(qū)表現(xiàn)也有所不同，華東地區(qū)表現(xiàn)相對(duì)偏差。國(guó)內(nèi)方面，溫家寶講話預(yù)示微調(diào)方向，四大行10月信貸“解凍”年底前或更寬松，國(guó)內(nèi)鋼廠減產(chǎn)動(dòng)力加大，但是市場(chǎng)觀望情緒依舊濃烈。國(guó)際方面，由于外圍市場(chǎng)變動(dòng)頻繁，歐債危機(jī)始終未找到有效解決方案，投資者相對(duì)迷茫，近期美元指數(shù)的上漲也將抑制大宗商品的適度反彈。從目前市場(chǎng)反饋情況來(lái)看，鋼貿(mào)商對(duì)于后期走勢(shì)分歧仍舊較為明顯，相對(duì)悲觀的商家認(rèn)為，近期鐵礦石價(jià)格近期跌幅非常大，隨著鋼廠最新原料資源的到貨，勢(shì)必將造成后期鋼材資源成本線的下移，另外隨著冬季的到來(lái)，北材南下壓力仍存，短期價(jià)格出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性反彈的可能性不大；相對(duì)樂(lè)觀的商家認(rèn)為，近期國(guó)內(nèi)鋼廠減產(chǎn)力度有所增加，鋼坯價(jià)格觸底反彈，市場(chǎng)資金面也有適度寬松的跡象，短期或?qū)⑷杂猩蠞q空間。整體來(lái)看，目前市場(chǎng)觀望情緒仍較為明顯，多空雙方繼續(xù)博弈，短期或難出方向，市場(chǎng)也缺乏大幅漲跌的條件，預(yù)計(jì)下周鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)窄幅震蕩格局。（黃佳毅，）

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。