鐵礦石周報：下周鐵礦石市場穩(wěn)中偏強運行（9.9-9.12）

◇趨勢預(yù)判 ：本周礦價漲勢如虹。外礦方面PB堅挺巴混流動趨強，市場延續(xù)旺季預(yù)期；內(nèi)礦方面限產(chǎn)導(dǎo)致資源偏緊，補庫剛需拉高成交量，加之鋼坯利好支撐。預(yù)計下周呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強態(tài)勢。

　　進口礦：普指反彈摸95美金。港口PB粉稀缺價格堅挺，導(dǎo)致遠期資源溢價居高不下，而鋼廠開始尋找替代品，導(dǎo)致巴混流動性增強。反觀鋼材盡管庫存高企，但日出貨量保持較好，市場延續(xù)對旺季預(yù)期。預(yù)計下周普指繼續(xù)在90美金上方運行

　　國產(chǎn)礦：本周普指一路飄紅漲至95.5。內(nèi)礦堅挺，大礦均上漲40有余，鋼企承壓無奈紛紛跟調(diào)10-40。國慶前限產(chǎn)力度已經(jīng)顯現(xiàn)，礦業(yè)停產(chǎn)導(dǎo)致的資源偏緊，鋼坯成交表現(xiàn)尚佳等因素給了礦石利好支撐。鋼企的節(jié)前補庫也帶動了市場成交。預(yù)計節(jié)前國產(chǎn)礦市場主穩(wěn)偏強運行。

　　一、市場行情回顧

　　1.國產(chǎn)礦方面

　　本周國產(chǎn)礦市場偏強運行。普指上漲，商家看漲心態(tài)漸起，加之限產(chǎn)嚴格，例如安徽富凱礦業(yè)停產(chǎn)，三門峽礦選企業(yè)也多停產(chǎn)，武安旅法大會即將召開，屆時恐也有緊急限產(chǎn)，資源趨緊，礦選企業(yè)開啟挺價操作，周初安徽五礦上調(diào)44、山東大礦上調(diào)40。鋼企雖然限產(chǎn)嚴格，但至少也開著1個高爐，1個燒結(jié)，因此個別無奈上調(diào)采購價，市場整體主穩(wěn)個漲。預(yù)計短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中偏強運行。

　　2.進口礦方面

　　本周普指反彈摸95美金。港口PB粉稀缺價格堅挺，導(dǎo)致遠期資源溢價居高不下，而鋼廠開始尋找替代品，導(dǎo)致巴混流動性增強。反觀鋼材盡管庫存高企，但日出貨量保持較好，市場延續(xù)對旺季預(yù)期。港現(xiàn)報盤方面，目前天津港58%楊迪660-670元/噸、PB760-770元/噸、63%巴粗695-705元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦685-695元/噸、65%卡拉加斯粉795-805元/噸。上周巴西鐵礦石發(fā)貨量為591.4，環(huán)比減少106.8。澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量為1505.9；其中發(fā)往中國1320.4，環(huán)比增加14。（單位：萬噸） ????市場參與者對9-10月下游需求預(yù)期尚可，且鋼廠近期補庫節(jié)奏較快，支撐了普指連續(xù)拉升。但鋼廠方面表態(tài)短期鋼鐵矛盾并不突出，但長期來看仍有很多不確定性。從品種角度看，港口巴混現(xiàn)貨和PB粉基本是一個價格，因為PB粉的溢價過高，導(dǎo)致部分鋼廠已經(jīng)轉(zhuǎn)向采購巴混，巴混流動性因此得到改善。此外，10月PB粉正常到港，PB粉和巴混的價差有望進一步收窄，而且如果污染防控措施因為閱兵藍加強，那么鋼廠必然會偏好低鋁粉礦。短期礦價偏強，但實盤操作需理性，預(yù)計下周普指維持在90美金上方。

　　三、鋼廠及大礦動態(tài)

　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動態(tài)

　　本周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購多上調(diào)為主。本周普指一路反彈上漲摸95美金，商家看漲心態(tài)漸長，大多礦企挺價操作，且鋼廠需節(jié)前補庫，無奈上調(diào)采購價格。唐山鑫達、建龍、寶泰上調(diào)10元。受當(dāng)?shù)氐V企漲價操作，山東萊鋼、石橫特鋼也無奈上調(diào)40元。目前整體成交還在供需博弈階段，但近期鋼材出貨情況較好，市場尚存一定期盼，預(yù)計下周鋼廠內(nèi)粉采購價穩(wěn)中偏強運行。

　　2.國內(nèi)外礦鋼動態(tài)

　　Burracoppin礦山是Reedy Lagoon公司位于西澳大利亞的磁鐵礦項目，公司的最新技術(shù)報告顯示，該項目鐵礦石或可加工為雜質(zhì)低的高品鐵精粉礦。

　　該公司表示，此舉可使公司產(chǎn)品成為商用Hlsmelt技術(shù)的潛在原材料，可以作為傳統(tǒng)煉鋼材料的替代品。傳統(tǒng)材料通常對環(huán)境污染較大且運營成本高，而Hlsmelt是一種商業(yè)直接熔煉工藝，通過將高品位鐵礦石和非焦煤注入鐵水熔融爐中，可以直接從礦石中生產(chǎn)鐵金屬，然后可以生產(chǎn)出高質(zhì)量的熔融生鐵。這種技術(shù)被認為是傳統(tǒng)高爐技術(shù)的潛在替代工藝，運營成本低，環(huán)境污染小。

　　研究表明，Burracoppin項目的粗粒磁鐵礦石可以加工為品位為67%-70%、鋁磷雜質(zhì)低的鐵精粉，相對研磨尺寸為150微米。

　　Reedy Lagoon公司在2012年發(fā)現(xiàn)了Burracoppin鐵礦山并與克利夫斯公司（Cleveland Cliffs）達成合資協(xié)議。由于2016鐵礦石價格普遍下跌，該項目于當(dāng)年暫停運營。該公司隨后于2017年提交了新的勘探許可申請，并于今年2月獲得了采礦許可。Burracoppin磁鐵礦礦床長達3000米，毗鄰鏈接Fremantle港和Esperance港的鐵路設(shè)施。

　　3.期礦市場動態(tài)

　　本周礦山平臺遠期資源成交量保持尚可，巴西低鋁粉成交增多，澳洲中品以楊迪為代表成交亦有所放量。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。