12月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降 后期將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)

12月份，受天氣寒冷和臨近春節(jié)假期的影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求不旺，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。由于今年春節(jié)較早，1月份鋼材需求疲軟的態(tài)勢(shì)難有改觀，鋼材價(jià)格仍將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。從全年走勢(shì)看，2019年市場(chǎng)供需總體平穩(wěn)，鋼材價(jià)格窄幅波動(dòng)，總體水平低于上年。

一、鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

12月末，鋼鐵協(xié)會(huì)中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為106.10點(diǎn)，環(huán)比下降2.07點(diǎn)，降幅為1.91%；同比下降1.02點(diǎn)，降幅為0.95%。（見(jiàn)下圖）

中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）走勢(shì)圖

從全年情況看，2019年CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格平均指數(shù)為107.98點(diǎn)，同比下降6.77點(diǎn)，降幅為5.90%。除3月、11月同比上升外，其余月份同比均有所下降。（見(jiàn)下圖、表）

2019年CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格平均指數(shù)變化情況表

單位：點(diǎn)

1、長(zhǎng)材價(jià)格環(huán)比下降，板材價(jià)格環(huán)比上升

12月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為109.70點(diǎn)，環(huán)比下降6.61點(diǎn)，降幅為5.68%；CSPI板材指數(shù)為104.55點(diǎn)，環(huán)比上升1.90點(diǎn)，升幅為1.85%；與去年同期相比，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)下降3.56點(diǎn)，降幅為3.14%；板材價(jià)格指數(shù)上升1.61點(diǎn)，升幅為1.56%。（見(jiàn)下圖、表）

CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）變化情況表

單位：點(diǎn)

2、主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

12月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格漲跌互現(xiàn)。其中高線和螺紋鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降且降幅較大，環(huán)比分別下降337元/噸和318元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比分別上升46元/噸、94元/噸、89元/噸和37元/噸；角鋼和熱軋無(wú)縫管價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降52元/噸和53元/噸。（見(jiàn)下表）

主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表

單位：元/噸

從全年情況看，2019年鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均同比下降。其中中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和熱軋無(wú)縫管價(jià)格下降幅度較大，分別下降323元/噸、293元/噸、287元/噸和426元/噸；高線、螺紋鋼、角鋼和鍍鋅板價(jià)格分別下降196元/噸、222元/噸、192元/噸和143元/噸。（見(jiàn)下表）

2019年主要鋼材品種平均價(jià)格及指數(shù)變化情況表

單位：元/噸

3、各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

12月份，鋼材價(jià)格呈先升后降走勢(shì)。其中：第一周小幅下降，第二周平穩(wěn)略升，第三周由升轉(zhuǎn)降，第四周降幅有所加大；進(jìn)入2020年1月以來(lái)，鋼價(jià)波動(dòng)下行。（見(jiàn)下表）

中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

單位：點(diǎn)

4、主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，12月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降。其中：中南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降3.23%；東北地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降1.36%；華北、華東、西南和地區(qū)降幅分別為1.88%、1.69%、1.59%和1.76%。（見(jiàn)下表）

CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

單位：點(diǎn)

從全年情況看，2019年六大地區(qū)價(jià)格水平均低于上年，其中東北地區(qū)降幅較大，同比下降6.25%；華北、華東、中南、西南和西北地區(qū)分別下降5.81%、5.71%、5.60%、5.09%和2.72%。

2019年CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

單位：點(diǎn)

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

12月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處于鋼材消費(fèi)淡季，下游用鋼行業(yè)增速也有所放緩，鋼材需求不旺，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。

1、主要用鋼行業(yè)增速放緩，鋼材需求不旺

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年第四季度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)6.0%，與上季度增速持平；1-12月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）同比增長(zhǎng)5.4%，比1-11月增速提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)3.8%，比1-11月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)9.9%，比1-11月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開(kāi)工面積增長(zhǎng)8.5%，比1-11月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；12月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.9%，增速比上月加快0.7個(gè)百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)和鐵路船舶航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增速環(huán)比回落，汽車(chē)增速環(huán)比加快?？傮w來(lái)看，主要用鋼行業(yè)增速放緩，鋼材需求不旺。

2、鋼材供給量增加，市場(chǎng)呈供大于求態(tài)勢(shì)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，12月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6706萬(wàn)噸、8427萬(wàn)噸和10433萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)6.0%、11.6%和11.3%；日產(chǎn)粗鋼271.84萬(wàn)噸，環(huán)比上升1.6%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，12月份，全國(guó)鋼材出口量468萬(wàn)噸，環(huán)比上升2.4%；全國(guó)鋼材進(jìn)口量148萬(wàn)噸，環(huán)比上升42.3%；凈出口鋼材折合粗鋼333萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.4%。按上述數(shù)據(jù)估算，12月份全國(guó)粗鋼日均供給量為260.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.0%。鋼鐵產(chǎn)量供給量增加，市場(chǎng)供需仍是供大于求態(tài)勢(shì)。

3、鐵礦石和煤焦價(jià)格環(huán)比上升，廢鋼價(jià)格小幅下降

12月末，國(guó)產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，分別環(huán)比上升13元/噸、30元/噸和79元/噸；進(jìn)口鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比上升4.33美元/噸；廢鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比下降16元/噸。從同比情況看，國(guó)產(chǎn)礦和進(jìn)口礦價(jià)格比去年同期上升20.86%和31.13%，廢鋼價(jià)格同比上升3.70%，仍處于較高水平。（見(jiàn)下表）

主要原燃材料價(jià)格變化情況表

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

12月，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）為150.6點(diǎn)，環(huán)比上升6.1點(diǎn)，升幅為4.2%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；與上年同期相比下降23.6點(diǎn)，降幅為13.5%。

從全年情況看，2019年CRU國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格平均指數(shù)為161.7點(diǎn)，同比下降27.3點(diǎn)，降幅為14.4%。（見(jiàn)下圖、表）

國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）走勢(shì)圖

國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）變化表

單位：點(diǎn)

2019年CRU國(guó)際鋼材價(jià)格平均指數(shù)變化表

單位：點(diǎn)

1、長(zhǎng)材和板材價(jià)格均有所上升，板材價(jià)格升幅大于長(zhǎng)材

12月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為159.4點(diǎn)，環(huán)比上升1.2點(diǎn)，升幅為0.8%；CRU板材指數(shù)為146.2點(diǎn)，環(huán)比上升8.5點(diǎn)，升幅為6.2%，較長(zhǎng)材升幅高5.4個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)下降25.0點(diǎn)，降幅為13.6%；CRU板材指數(shù)下降22.9點(diǎn)，降幅為13.5%。（見(jiàn)下圖）

CRU長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2、北美、歐洲和亞洲均由降轉(zhuǎn)升

（1）北美市場(chǎng)

12月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為159.2點(diǎn)，環(huán)比上升8.7點(diǎn)，升幅為5.8%；12月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為47.2%，連續(xù)五個(gè)月低于50%的榮枯線。其中生產(chǎn)指數(shù)下降5.9個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存指數(shù)上升1.0個(gè)百分點(diǎn)； 12月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為81.1%，比上月提高1.8個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠小型材和型鋼價(jià)格保持平穩(wěn)，鋼筋降幅收窄，線材、中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅由降轉(zhuǎn)升。（見(jiàn)下表）

美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表

單位：美元/噸

（2）歐洲市場(chǎng)

12月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為156.0點(diǎn)，環(huán)比上升3.7點(diǎn)，升幅為2.4%。12月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為46.3%，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)連續(xù)11個(gè)月位于榮枯線以下。其中德國(guó)、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為43.7%、46.2%和47.4%，仍在50%水平線下；法國(guó)制造業(yè)PMI為50.4%，環(huán)比下降1.3百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種中，鋼筋價(jià)格保持平穩(wěn)，小型材降幅收窄，線材升幅加大，型鋼繼續(xù)下降，其他品種價(jià)格由降轉(zhuǎn)升。（見(jiàn)下表）

德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

單位：美元/噸

（3）亞洲市場(chǎng)

12月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為142.5點(diǎn)，環(huán)比上升5.8點(diǎn)，升幅為4.2%。12月份，日本制造業(yè)PMI為48.8%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.2%，與上月持平。其中生產(chǎn)指數(shù)上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；新訂單指數(shù)下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升。（見(jiàn)下表）

遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表

單位：美元/噸

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

受“春節(jié)”假期臨近影響，鋼材市場(chǎng)需求不旺。雖然冬儲(chǔ)期間鋼材庫(kù)存有所增加，但對(duì)需求拉動(dòng)作用較小。節(jié)前鋼材價(jià)格難以上漲，節(jié)后有望平穩(wěn)運(yùn)行。

1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)，鋼材需求有望保持穩(wěn)定

2020年，國(guó)際形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻。中美達(dá)成第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議有利于增強(qiáng)全球市場(chǎng)信心、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，為世界經(jīng)濟(jì)注入新動(dòng)力。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）1月20日發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，預(yù)測(cè)2020年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.3%，較上年提高0.4個(gè)百分點(diǎn)；聯(lián)合國(guó)1月16日發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與前景》報(bào)告，預(yù)測(cè)2020年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)2.5%，增速較上年提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)情況看，2020年是我國(guó)全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃收官之年，黨中央、國(guó)務(wù)院堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，深化改革開(kāi)放，扎實(shí)做好“六穩(wěn)”工作，繼續(xù)實(shí)行積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加大逆周期調(diào)節(jié)，發(fā)揮投資對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵作用，加強(qiáng)戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快自然災(zāi)害防治重大工程的實(shí)施，保持房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，加強(qiáng)城市管網(wǎng)建設(shè)，加快農(nóng)村公路、水利設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)三角一體化發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)、雄安新區(qū)等建設(shè)，鋼鐵需求有望保持穩(wěn)定。

2、產(chǎn)能釋放壓力上升，市場(chǎng)供需形勢(shì)不容樂(lè)觀

由于近兩年鋼鐵產(chǎn)能置換、城市鋼廠搬遷增多，2020年鋼鐵產(chǎn)能會(huì)逐步釋放，供給端壓力將明顯上升。同時(shí)，主要下游行業(yè)表現(xiàn)繼續(xù)分化，除基建投資加碼外，房地產(chǎn)行業(yè)，家電行業(yè)均保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，汽車(chē)、船舶、集裝箱和機(jī)械等行業(yè)可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。從國(guó)際市場(chǎng)看，需求仍相對(duì)低迷，而印度、越南、伊朗等國(guó)鋼鐵產(chǎn)能也在擴(kuò)張，將對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)鋼材出口市場(chǎng)形成影響?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)外鋼材市場(chǎng)供需形勢(shì)不容樂(lè)觀。

3、后市預(yù)期有所上升，建筑用鋼材庫(kù)存增幅明顯

2019年12月份，全國(guó)主要市場(chǎng)五種鋼材社會(huì)庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升，其中螺紋鋼和線材等建筑用鋼材增幅明顯。12月末，螺紋鋼、線材庫(kù)存分別為461萬(wàn)噸和97萬(wàn)噸，分別比11月末增加45萬(wàn)噸和7萬(wàn)噸；熱軋板卷、冷軋板卷和中厚板庫(kù)存分別為163萬(wàn)噸、103萬(wàn)噸和94萬(wàn)噸，比11月末分別減少17萬(wàn)噸、2萬(wàn)噸和5萬(wàn)噸；進(jìn)入2020年1月，螺紋鋼和線材庫(kù)存繼續(xù)上升，板材類(lèi)庫(kù)存也有所增加。截止17日，螺紋鋼庫(kù)存升至709萬(wàn)噸，較上年12月末增加247萬(wàn)噸，增幅為53.6%；線材庫(kù)存為140萬(wàn)噸，增加43萬(wàn)噸，增幅為44.6%；熱軋板卷庫(kù)存186萬(wàn)噸，增加23萬(wàn)噸，增幅為14.4%；冷軋板卷104萬(wàn)噸，增加1萬(wàn)噸，增幅為1.05%；中厚板庫(kù)存為99萬(wàn)噸，增加5萬(wàn)噸，增幅為5.3%。建筑用鋼材庫(kù)存大幅增長(zhǎng)，顯示后期預(yù)期有所上升。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：

一是粗鋼日產(chǎn)環(huán)比上升，產(chǎn)能釋放仍處于較高水平。12月份，全國(guó)粗鋼日產(chǎn)271.8萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%，同比增長(zhǎng)10.7%，總體仍處于較高水平。面對(duì)需求趨緩的形勢(shì)，鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場(chǎng)變化，合理組織生產(chǎn)，克制擴(kuò)產(chǎn)沖動(dòng)，維護(hù)鋼材市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格高位運(yùn)行，與鋼價(jià)走勢(shì)持續(xù)背離。2020年1月17日，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格（CIOPI）升至93.97美元/噸，比2020年初上漲3.81%，同比上漲27.59%。而同期中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）降至105.48點(diǎn)，比2020年初下降0.58%，同比下降0.26%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格走勢(shì)與鋼價(jià)持續(xù)背離，將影響企業(yè)效益的提升。

2019年我國(guó)鋼材出口6429萬(wàn)噸，連續(xù)第四年下降。全球經(jīng)貿(mào)問(wèn)題局勢(shì)暫時(shí)緩和，市場(chǎng)信心有所上升，經(jīng)濟(jì)有望出現(xiàn)回穩(wěn)態(tài)勢(shì)，有利于鋼鐵企業(yè)參與國(guó)際鋼材市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)份額。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。