2月22日Myteel調(diào)研：江蘇廢鋼節(jié)后現(xiàn)狀與復(fù)工情況

春節(jié)假期過后，盡管2月已過大半，但在公共衛(wèi)生事件影響下，整個鋼市一直維持半休市狀態(tài)，一方面是鋼企庫存和社會庫存不斷累積上破5年來庫存的歷史高點，另一方面是下游用鋼行業(yè)開工、復(fù)工普遍延后，需求釋放緩慢。供需兩端同時催化，導(dǎo)致當(dāng)前無論是鋼廠還是貿(mào)易商普遍面臨較大的壓力。

無庸置疑，高庫存疊加需求萎靡，對鋼價已形成打壓之勢，那么鋼價不斷下探逼近成本的同時，廢鋼作為當(dāng)今鋼廠的主要煉鋼原材料之一，需求方面似乎難逃利空。尤其眼下，鋼廠自發(fā)性減產(chǎn)已有時日，鋼企復(fù)工、復(fù)產(chǎn)相繼提上日程，庫存居高不下，鋼價承壓，后續(xù)廢鋼市場將走向何方？華東-江蘇作為長三角地區(qū)廢鋼消耗大省，節(jié)后歸來整體表現(xiàn)如何，下面小編將以江蘇地區(qū)為例從以下幾個角度做簡要介紹。

鋼廠方面：此次調(diào)研江蘇省共26家鋼廠，其中多數(shù)長流程均處于采購狀態(tài)，獨立電爐廠除YSHR外均停收。節(jié)后長流程鋼廠以降本下調(diào)采購為主，下調(diào)幅度在100-220元/噸。短流程企業(yè)中JHTG、XCTG、YSHR等都已正式通知恢復(fù)采購，ZJHT、CD、SGDN、YZHH等仍是停收狀態(tài)，其中JHTG廢鋼采購將于2月24日正式開始，但因為當(dāng)前短流程企業(yè)的嚴(yán)重虧損狀態(tài)，其采購定價較節(jié)前部分下調(diào)了300元/噸來平衡成本問題，目前最高采購價鋼板料2260元/噸價格在市場或成擺設(shè)，其鋼刨花2160元/噸可勉強(qiáng)零星采購，具體情況如下圖：

受公共衛(wèi)生事件影響，多地封路設(shè)卡導(dǎo)致物流運(yùn)輸停滯，尤其汽運(yùn)運(yùn)輸影響較大，故此廢鋼很難及時運(yùn)輸?shù)浇K端需求鋼廠，省內(nèi)鋼廠目前到貨難度極大，基本均處消耗節(jié)前冬儲庫存維持生產(chǎn)。于此同時鋼廠的焦炭、煤、石料和合金等原輔料供應(yīng)同樣存在緊張問題，加之成品出庫困難，鋼廠利潤萎縮，部分鋼廠已經(jīng)或準(zhǔn)備減產(chǎn)，所以省內(nèi)主流大廠SG、YG、ZT、NG等廠家鑒于廢鋼供需兩弱狀態(tài)下選擇按兵不動。

庫存到貨方面：最新數(shù)據(jù)顯示截止2月20日，成都鋼鐵61家鋼廠廢鋼庫存總量174.62萬噸，較上周降24.11萬噸，降12.31%；周轉(zhuǎn)天數(shù)12.2天，降0.5天，其中江蘇鋼廠樣本庫存占比41%，本周本省整體仍舊較大，同比上周降17.86%，到貨方面，小編以節(jié)后本省主導(dǎo)鋼企SG廢鋼正常采購以來日均到貨情況為例：

據(jù)不完全統(tǒng)計2月份主導(dǎo)鋼企廢鋼開收以來日均到貨量為830噸/日，較去年同期相比降86.93%，截止發(fā)稿21日統(tǒng)計華東主導(dǎo)鋼企廢鋼到貨昨卸2102.54噸，環(huán)比前一日增9.15%；同比去年降76.84%，今總計到船7條，海船1艘，大小39車，壓塊4車。主因公共衛(wèi)生事件當(dāng)前節(jié)后多數(shù)鋼廠廢鋼正常采購中受運(yùn)輸及交通管制等方面影響，鋼廠近期到貨情況較差，多數(shù)鋼廠日到貨量基本為0，多以消耗自身庫存為主。

市場方面：目前隨著公共衛(wèi)生事件拐點的逐漸明朗，本省政策的對加工企業(yè)復(fù)工申請批復(fù)有所放松，復(fù)工的場地較上周明顯增多，從本省成都鋼鐵網(wǎng)調(diào)研的38家來看，去除部分鋼廠廢鋼公司，復(fù)工的場地有16家，開工率將近48.36%，較上周明顯回升，其中復(fù)工場地集中在蘇錫常，連云港等地區(qū)，部分場地目前已收到復(fù)工批復(fù)但仍未決定開收，一是目前部分場地所供的鋼企尚未出價或出價不及預(yù)期，不知如何定價收購；另一方面工人尚未完全到位，防護(hù)物資不完善，暫時先讓部分員工到崗先將場地庫存先加工作業(yè)起來，普遍返崗人員占比為16%。正常復(fù)工的基本出貨為主，進(jìn)貨困難。

成材方面：節(jié)后開市以來，據(jù)我網(wǎng)監(jiān)測，本周鋼材社會庫存量2143.3萬噸，周環(huán)比增長13.3%，較上年同期增長19.2%；本周樣本鋼廠庫存量1285萬噸，周環(huán)比增長11.7%，較上年同期增長89.0%。下游、中間環(huán)節(jié)需求均受阻，江蘇鋼廠在庫存壓力、資金壓力等因素的影響下，已開始進(jìn)行了不同程度的檢修減產(chǎn)，具體小編以江蘇省螺紋鋼產(chǎn)能利用率調(diào)研情況為例如下：

據(jù)統(tǒng)計調(diào)研顯示：目前22家鋼廠螺紋鋼綜合產(chǎn)能利用率40.2%，盤螺的產(chǎn)能利用率50.5%。產(chǎn)能利用率受人員、原材料短缺、出貨不暢等原因近兩周快速下降，應(yīng)該是有統(tǒng)計以來的最低值，與此同時各鋼廠對廢鋼的配比用量平均減少20%-30%。

綜合來看，當(dāng)前本省隨著公共衛(wèi)生事件防空效果良好，工地陸續(xù)復(fù)工，外地工人逐漸返崗，基地、碼頭穩(wěn)定有序的開始復(fù)工，市場需求逐漸復(fù)蘇，鋼廠到貨量雖開始增加，但當(dāng)前市場關(guān)注點理應(yīng)回歸到基本面上，首先本省獨立電爐鋼廠受成材近期整體下大跌的影響，正處于停產(chǎn)狀態(tài)，而本省轉(zhuǎn)爐鋼廠也因成本的原因也在減少廢鋼添加量，普遍轉(zhuǎn)爐廢鋼配比現(xiàn)減少至10%-17%左右，廢鋼需求有明顯收縮，鋼廠成品材庫存積壓的比較大，去庫存緩慢，成品鋼材價格反彈幅度不高，也由此制約廢鋼向好預(yù)期的形成，預(yù)計供需兩弱平衡之際本省廢鋼恐難獨善其身，短期廢鋼市場主穩(wěn)偏弱運(yùn)行為主。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。