員工如何安置？去產(chǎn)能不會(huì)引發(fā)金融體系不穩(wěn)定

從“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”概念在2015年11月被正式提出以來，“去產(chǎn)能”被就放置在了改革的中心環(huán)節(jié)上，這既是供給側(cè)改革的關(guān)鍵，也是供給側(cè)改革的難點(diǎn)。而如何在去產(chǎn)能的過程中擺放好兩個(gè)“位置”——壞賬處置、員工安置則又成為了核心問題的核心。

　　3月31日，波士頓咨詢公司（BCG）發(fā)布了名為《聚焦去產(chǎn)能中的壞賬處置與員工安置問題》報(bào)告。在結(jié)合了一系列國際經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)訪談和學(xué)術(shù)文獻(xiàn)研究后，波士頓咨詢公司針對(duì)這兩個(gè)問題給出了自己的建議。

　　處置壞賬的新模式

　　在報(bào)告中，BCG預(yù)測，在去產(chǎn)能的背景下，銀行業(yè)的不良資產(chǎn)率有可能會(huì)達(dá)到9.3-11.6萬億元。

　　“我們不必對(duì)這一數(shù)字感到驚慌，商業(yè)銀行1.67%的不良資產(chǎn)率不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于日本和韓國在1997年亞洲金融危機(jī)后5-8%的壞賬率，也低于金融危機(jī)期間美國銀行業(yè)2-5%的壞賬率。” BCG大中華區(qū)董事總經(jīng)理、全球資深合伙人廖天舒對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，“即使未來隨著去產(chǎn)能的展開，不良資產(chǎn)率也許還會(huì)上升，但是并不會(huì)引起整個(gè)金融體系的不穩(wěn)定。”

　　在BCG看來，中國銀行業(yè)擁有有“三道防火墻”足以應(yīng)對(duì)這些壞賬的沖擊：首先是貸款損失準(zhǔn)備達(dá)到2.3萬億元，其次是未來三年撥備前經(jīng)營利潤預(yù)計(jì)越為8-9萬億元，最后是銀行資本凈額充足，高于最低監(jiān)管要求，結(jié)合處置不良資產(chǎn)可回收的資金，中國銀行也有充足的應(yīng)對(duì)能力。

　　不過BCG也預(yù)警稱，要注意部分過剩產(chǎn)能行業(yè)集中度較高的地區(qū)和機(jī)構(gòu)有可能會(huì)面臨較大的承受壓力。

　　在如何處置不良資產(chǎn)問題上，BCG在結(jié)合亞洲亞洲金融危機(jī)和次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)后，從市場、模式創(chuàng)新和政策法規(guī)三個(gè)方面為中國政府提出了建議。

　　以市場為主體，就是通過鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮能動(dòng)性，堅(jiān)決壓縮給“僵尸企業(yè)”的信貸，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)的行業(yè)，要立即止損。此外，可以借鑒1998年壞賬處置經(jīng)驗(yàn)，為資產(chǎn)管理公司提供政策優(yōu)惠和支持。

　　而在傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)外，BCG則建議在處置不良資產(chǎn)上采取一些創(chuàng)新，例如落實(shí)不良資產(chǎn)證券化。在真實(shí)出售和破產(chǎn)隔離的前提下，建議支持商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司、私募基金、投資銀行合作，利用境外資本市場，靈活設(shè)計(jì)符合投資需求的證券化產(chǎn)品。與此同時(shí)，BCG還建議銀行主動(dòng)發(fā)起設(shè)立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離的“壞銀行”子公司，提升壞賬處置的效率。

　　無論是以市場為主體的傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)還是會(huì)不良資產(chǎn)的創(chuàng)新，都需要法律作為保障。BCG建議中國政府進(jìn)一步完善金融業(yè)預(yù)警和危機(jī)準(zhǔn)備制度，加強(qiáng)金融救援制度的立法，健全銀行破產(chǎn)制度。

　　五種方式安置員工

　　據(jù)BCG測算，未來2-3年內(nèi)，包括煤炭、鋼鐵等幾個(gè)主要產(chǎn)能過剩潛在的失業(yè)人數(shù)約為200-230萬人。若同時(shí)考慮平板玻璃、化工及各個(gè)產(chǎn)能過剩上下游產(chǎn)業(yè)，則總失業(yè)人數(shù)可能大大300-350萬，有可能會(huì)推高全社會(huì)失業(yè)率0.2-0.3%。不過，與1998年約2100萬的失業(yè)人數(shù)，加上目前更加完善的社會(huì)保障和福利制度，本次員工安置在國家層面整體可控。

　　從目的和效果來看，BCG認(rèn)為能夠兼顧短期社會(huì)和長期經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的舉措將是最佳的員工安置方式?？v觀各國的改革經(jīng)驗(yàn)，主要通過5種方式來實(shí)現(xiàn)失業(yè)人員的安置：內(nèi)退買斷、創(chuàng)造公共服務(wù)、培訓(xùn)分流、轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造新機(jī)會(huì)以及建立人才培養(yǎng)長效機(jī)制等。

　　根據(jù)世界銀行對(duì)各國的觀察以及中國1998年的安置經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)提前退休、買斷工齡、提供離職津貼依然是最直接有效的安置方式。

　　在上述5種安置方式外，BCG還建議在安置過程中，政府應(yīng)該配以資金和制度支持。針對(duì)失業(yè)人員安置和再就業(yè)問題成立中央專項(xiàng)基金，而在地方層面，則有3種潛在的資金籌資方式：省級(jí)政府發(fā)行長期轉(zhuǎn)向債券籌資，中央財(cái)政貼息；劃撥部分國有資本到社?；?，通過充實(shí)社保，減低安置難度；有各級(jí)政府、企業(yè)和社會(huì)組織共同出資成立公益培訓(xùn)基金，對(duì)失業(yè)職工進(jìn)行再就業(yè)培訓(xùn)。

　　制度支持則主要體現(xiàn)在對(duì)中國現(xiàn)有的用人制度、戶籍制度、異地社保制度做出調(diào)整。促進(jìn)勞動(dòng)力要素的跨區(qū)域流動(dòng)，這將有可能會(huì)進(jìn)一步釋放經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)的員工參與到新興地區(qū)和行業(yè)的建設(shè)中去。

　　而在BCG看來，公平、透明則是人員安置得以順利實(shí)施的關(guān)鍵點(diǎn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。