澳礦大亨逆向投資再購(gòu)鐵礦

曾任嘉能可澳大利亞(GlencoreAustralia)前總裁的邁克爾·奧基夫(MichaelOKeeffe)將莫桑比克焦煤勘探公司Riversdale打造成為40億澳元市值的大公司，并在煤炭市場(chǎng)高峰時(shí)期賣(mài)給力拓。該項(xiàng)目最終以與收購(gòu)價(jià)格相去甚遠(yuǎn)的低價(jià)被轉(zhuǎn)手出去，力拓在該項(xiàng)目上損失慘重，而奧基夫卻賺得盆滿缽滿。如今在剛剛經(jīng)歷的全球過(guò)剩危機(jī)中，煤礦倒閉潮時(shí)隱時(shí)現(xiàn)，奧基夫卻逆潮流而動(dòng)，這一次，他看上了加拿大東部的鐵礦石。ACBNews《澳華財(cái)經(jīng)在線》報(bào)道，紐交所上市公司克利夫斯自然資源(CliffsNaturalResources)持有魁北克的布魯姆湖(BloomLake)及相關(guān)資產(chǎn)，2015年中期，這部分資產(chǎn)因長(zhǎng)期虧損而倒閉，為奧基夫提供了絕佳的機(jī)會(huì)。最近，奧基夫利用鐵礦石價(jià)格低迷行情，以超低價(jià)從Cliffs自然資源公司買(mǎi)下布魯姆湖閑置礦山資產(chǎn)。2013年中期，奧基夫空降到一個(gè)小型礦業(yè)公司——曼巴礦(MambaMinerals)，公司在加拿大東部也有一些鐵礦石開(kāi)采業(yè)務(wù)。到2013年底，它并購(gòu)了加拿大另一家礦山ChampionMines，該礦山在魁北克北部及鄰近地區(qū)，面積很大。而此番，又收購(gòu)了布魯姆湖礦山。近三年正是鐵礦行業(yè)江河日下之時(shí)，奧基夫的逆向投資吸引不少眼球。2011年6月，力拓以高價(jià)買(mǎi)下奧基夫的Riversdale莫桑比克煤礦項(xiàng)目，幾乎與此同時(shí)，Cliffs公司以49億加元代價(jià)買(mǎi)下布魯姆湖礦山資產(chǎn)，另外花費(fèi)6億加元進(jìn)行項(xiàng)目升級(jí)，隨后泡沫破裂，礦業(yè)崩塌。大宗商品市場(chǎng)在經(jīng)歷了2011年的巔峰狂歡之后，在2014年開(kāi)啟了暴跌之旅。全球所有的礦業(yè)公司無(wú)一幸免。Riversdale焦煤項(xiàng)目對(duì)于力拓來(lái)說(shuō)一項(xiàng)災(zāi)難性的交易。2011年，力拓以40億澳元的代價(jià)收購(gòu)Riversdale煉焦煤資產(chǎn)，很快又以5000萬(wàn)美元的價(jià)格將該資產(chǎn)出售。Cliffs公司方面，此次交易前對(duì)布魯姆湖礦區(qū)的投資已經(jīng)超過(guò)55億加元，而奧基夫僅用1050萬(wàn)加元就將這部分資產(chǎn)買(mǎi)到手。Cliffs公司當(dāng)年為買(mǎi)該礦曾大規(guī)模借貸資金，據(jù)當(dāng)時(shí)計(jì)算鐵礦石的價(jià)格需要在125美元/噸的安全成本邊際以上才能賺錢(qián)。礦業(yè)巔峰時(shí)期鐵礦石的噸價(jià)近200美元，但在大宗商品熊市中，力拓的鐵礦石在2015年的銷(xiāo)售均價(jià)同比下跌42.6%，至48.4美元/濕噸(約合52.6美元/干噸)(FOB).Cliffs以高價(jià)買(mǎi)下的這部分資產(chǎn)長(zhǎng)期虧損，奧基夫顯然撿到了便宜。與每年出口數(shù)億噸鐵礦石的澳大利亞和巴西相比，布魯姆湖礦區(qū)根本不是對(duì)手。但布魯姆湖礦山的優(yōu)勢(shì)是是生產(chǎn)高品位的鐵礦石，含鐵量高達(dá)66%，澳大利亞出口的鐵礦石品味為62%或更少——此外，布魯姆湖礦山生產(chǎn)的鐵礦石雜質(zhì)含量也較低，這樣該礦區(qū)的產(chǎn)品就能出口到亞洲部分國(guó)家，如日本、臺(tái)灣地區(qū)和韓國(guó)等，這些國(guó)家和地區(qū)正開(kāi)始生產(chǎn)更高質(zhì)量的鋼鐵和鐵礦石。ACBNews《澳華財(cái)經(jīng)在線》報(bào)道，據(jù)稱，奧基夫的目標(biāo)是2017年底實(shí)現(xiàn)第一批鐵礦石貨運(yùn)出?！，F(xiàn)在，他面臨的困難是，降低生產(chǎn)成本，并讓礦山重新運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。提升工廠開(kāi)工率，降低生產(chǎn)成本，改善礦產(chǎn)開(kāi)采計(jì)劃，對(duì)礦山扭虧為盈至關(guān)重要。在奧基夫的管治下，布魯姆湖礦區(qū)正在研究每年海運(yùn)約750萬(wàn)噸鐵礦石。此外，Cliffs公司治下的布魯姆湖礦山加工廠回收率小于70%，而奧基夫的目標(biāo)是將采收率提高至80%以上。目前，加拿大政府也積極幫助奧基夫在當(dāng)?shù)氐蔫F礦石投資。魁北克政府認(rèn)購(gòu)了該項(xiàng)目的部分股權(quán)，還購(gòu)買(mǎi)了港口設(shè)施，這將對(duì)奧基夫的鐵礦石出口物流有所助益。在談礦業(yè)投資色變的時(shí)候，政府入股是個(gè)利好催化劑。政府的參與也有助于鼓勵(lì)兩家私募股權(quán)基金——Wynnchurch和ResourceCapitalFunds為布魯姆湖礦山提供資金，加入Champion發(fā)起的3000萬(wàn)加元配股融資計(jì)劃。奧基夫如今在魁北克與力拓為鄰。力拓在魁北克北部持有加拿大鐵礦公司(IronOreCoofCanada)58.87%以上的股份，年產(chǎn)鐵礦石1800萬(wàn)噸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。