團(tuán)滅！電荒有多瘋狂，大宗商品的踩踏就有多慘烈
發(fā)布時間：2021-10-22 09:33
編輯：達(dá)物
來源：互聯(lián)網(wǎng)
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今天，黑色系期貨再爆超級黑天鵝！
期民們原本以為
動力煤期貨開盤繼續(xù)被摁在跌停板塊摩擦的慘狀已經(jīng)夠悲催了，萬萬沒想到，午盤之后，在股票市場黑色系股票紛紛回漲的情況下，在期貨里的黑色系竟然大面積“團(tuán)滅”了！
截止收盤，絕代雙焦、
動力煤主力合約被死死摁趴在地板上，跌幅高達(dá)12%，疊加5倍左右的杠桿率，意味著很多期民的賬戶今天一下子最大虧損要腰斬了。
作為期民最愛炒的主力螺紋鋼、
鐵礦石期貨同樣在午盤開始遭受崩塌式跌停，連帶
其他多數(shù)材料期貨都出現(xiàn)力度驚人的暴跌。
一時之間，期貨圈里一片哀嚎！
然而，暴跌之下，多空分歧依然熾熱，從今天的多空單變化，有人火中取栗蜂擁而入，也有人割肉爆倉瘋狂出逃。
如今天突然暴跌的螺紋鋼期貨，截止收盤累計成交383萬張，按保證金20%來粗略折算金額可能超300億元，在創(chuàng)下階段歷史新高的同時也意味著有大量的人在冒險進(jìn)場。今天單單是螺紋鋼2201合約的新增倉單近14.5萬漲，直接相當(dāng)于至少十多億的對賭，再對應(yīng)數(shù)倍杠桿的儲備資金，新增的總對賭資金有可能超過50億。
這個交易量已經(jīng)可以排上A股公司交易額top10！
人性的瘋狂與貪婪，也莫過于此吧！
01
從天堂到地獄，黑色系的黑色幽默
這一輪的全球
大宗商品超級周期，一切可以說是起源于去年疫情沖擊之下的全球性超級大放水。
在全球主要經(jīng)濟(jì)活動經(jīng)歷了幾乎同時且最長數(shù)月的“格式化”停擺之后，很多產(chǎn)業(yè)鏈的上游供應(yīng)端出現(xiàn)短期難以修復(fù)的破壞。然而在突然撒下海量資金的刺激下，下游的需求先與上中游復(fù)蘇，再疊加“碳中和”時代到來到“非達(dá)標(biāo)”產(chǎn)能強(qiáng)制淘汰，由此帶來極其嚴(yán)重的供需缺口危機(jī)。
由各種礦資源、能源商品延伸到中游的化工、材料等，全球國家都正在發(fā)生同樣的事。
以
鐵礦石期貨為例，
價格在短暫的一年內(nèi)從700元到1358元，然后又很快回到原點(diǎn)，走出一波翻倍的超級過山車行情。
鐵礦石供給方面，主要是國際四大礦商受疫情及澳洲颶風(fēng)的影響，導(dǎo)致停工停產(chǎn)，同時疊加部分國家關(guān)系摩擦，最終影響了全球鐵礦石供給，使得國內(nèi)鐵礦石供給預(yù)期變得不穩(wěn)定，這也推動了其價格的飆漲。
然而鐵礦石的需求卻是隨著全球經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇，需求預(yù)期在短時間被打滿，最終拉動期市商品價格上漲。
中國對鐵礦進(jìn)口的需求占全球7成以上，去年國內(nèi)為施力以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)行大量地方債推動基建項目，帶動了鐵礦商品需求的提升，在中澳貿(mào)易關(guān)系緊張的疊加影響下，鐵礦期貨爆炒漸成風(fēng)口。
但上述爆炒邏輯很快遭到逆風(fēng)，除了供給方面的產(chǎn)能逐步恢復(fù)，還有就是來自政策面的嚴(yán)監(jiān)管壓力，包括國內(nèi)碳中和概念持續(xù)升溫，各地
鋼鐵減產(chǎn)舉措不斷加碼，直接把炒作鐵礦的需求預(yù)期給打沒了。
其他的大宗商品大概也是跟鐵礦石同樣的炒作邏輯，以及同樣的結(jié)局。
近段時間，各地拉閘限電的用電荒現(xiàn)象尤為引人矚目。而這背后也正與“資源荒”有關(guān)，即動力煤如今的供給確實難以滿足國內(nèi)的需求。
其實，雖然近期國家對電煤的保供增產(chǎn)力度不斷加碼，三大主產(chǎn)區(qū)（
山西、
陜西、
內(nèi)蒙古）相繼發(fā)布加快產(chǎn)能釋放，但措施推行再取得成效是需要時間的，導(dǎo)致保供政策在短期內(nèi)很難形成規(guī)模化有效供應(yīng)。
所以很多人就糾著這一點(diǎn)，瘋狂涌入期貨去爆炒煤炭。
尤其動力煤，作為炒供需缺口最大的主，其期貨價格兩個月直接飆漲1.3倍，遇神殺神，遇鬼殺鬼。早已經(jīng)不是說以簡單的邏輯就能解釋通了。
但在監(jiān)管一入，瞬間被摁在地板上動彈不得，3天下了，最高回撤已經(jīng)超20%，現(xiàn)在還在封板中，再加上1個板就是近30%的暴跌，再算上杠桿率的話，很多高位進(jìn)去的期民妥妥的本金虧完了。
但這除了自己的貪婪，又能怪誰呢？
02
火中取栗，投資大忌
一個品種動輒上百億的交易規(guī)模，早就超出了正常該有的限度，在海量杠桿資金的涌入下，助漲的是更加瘋炒的焦慮，如果不加以及時監(jiān)管遏制，所帶來的風(fēng)險絕不止于期貨交易，甚至對實體的產(chǎn)業(yè)鏈對造成沖擊。
所以這一波大宗商品的暴漲暴跌，已經(jīng)可以很明顯再次體現(xiàn)了“但凡瘋炒必遭嚴(yán)打”的監(jiān)管威懾力。
這個時候還要火中取栗，無疑在刀尖跳舞，一著不慎，就有可能如同兩天前的煤炭期貨一樣，暴跌的時候，連想割肉出逃都沒有機(jī)會。
在中國期貨交易的歷史上，從來不缺乏暴漲暴跌的爆炒，更不缺乏從中誕生的各種炒期貨暴富的神話。
比如曾經(jīng)的期貨界四大天王——東邪葛衛(wèi)東；西毒林廣茂；南帝葉慶均；北丐傅海棠等，他們從很小的初期資金起步，通過期貨爆炒成功做到了幾十甚至百億財富，每一個都是在期貨圈被當(dāng)做教科書式一樣對待的神話人物。
但這也僅僅是無數(shù)炒期貨的人當(dāng)中極少數(shù)的幸運(yùn)兒，如同中彩票的幾率。其實更多搞期貨的人，因此虧掉一輩子財富，負(fù)債累累，痛不欲生。
期貨的魅力在于杠桿，但期貨的恐怖也在于此。
很多人自以為自控力足夠強(qiáng)，在炒期貨遇到反向大波動的時候能迅速及時止損，但有時候，市場甚至不會給你止損的機(jī)會。
正如這一次突然而至的黑色系期貨暴跌。
其實如果身在局外，多一份清醒，認(rèn)識到這一波在暴跌之前已然遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離合理范圍的爆炒，其實一點(diǎn)也不難。
明知有大危險，還要去火中取栗，這種心態(tài)，十賭九輸。
在近兩年，我們甚至看到了一些A股上市公司董事長不誤正業(yè)，帶員工炒期貨導(dǎo)致最終一把巨虧的各種奇葩故事。說明，這樣的人，真的不少。
貪婪并不可怕，怕的是無知的貪婪，這樣的人，無論是在期貨，還是股市，從來都是最終難有好下場。
這一次黑色系期貨的暴跌，該記住教訓(xùn)了。
本文源自格隆匯
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。
