房貸降息15個基點，中國樓市有望快速企穩(wěn)

中國人民銀行20日授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布最新一期LPR(貸款市場報價利率)，1年期LPR為3.7%，與上月持平；5年期以上LPR為4.45%，較上月下降15個基點。

中國個人住房貸款利率是以5年期以上LPR為定價基準加點形成，目前99%以上的個人住房貸款利率與5年期以上LPR掛鉤。5年期以上LPR下調，意味著房貸利率相應降低15個基點。

此次房貸降息有四方面信息值得關注：

其一，此次為房貸“單獨”降息，且5年期LPR創(chuàng)下歷史最大降幅。

中國民生銀行首席研究員溫彬指出，自從LPR報價形成機制改革以來，首次出現1年期LPR不降、5年期以上LPR下降。

另外，過去幾次降息，5年期以上LPR大多為一次下調5個基點，即便是在疫情剛暴發(fā)的2020年4月份，降息也僅10個基點。此番一次性下調15個基點，創(chuàng)下歷史最大降幅，官方穩(wěn)樓市的政策意圖明顯。中原地產首席分析師張大偉認為，這是最近幾年來樓市迎來的最大利好。

其二，此番降息與近日官方對首套房利率下限的調整有疊加效應。

近日，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》，將全國層面新發(fā)放首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限從LPR調整為LPR減20個基點，二套住房貸款利率下限保持LPR加60個基點。此次降息后，按照最新LPR計算，個人住房貸款利率最低可達首套房4.25%，二套房5.05%。

日前，易居研究院智庫中心發(fā)布的一份報告指出，根據公開資料和部分銀行網點反饋情況，目前已有包括廣州、深圳、天津、濟南、青島、鄭州、蘇州、昆明等20個城市首套房最低利率降至4.4%。此番降息落地后，這些城市首套房最低利率有望迅速跟進，降至4.25%。

其三，此番降息后，各類購房者均能獲得利息優(yōu)惠。

專家指出，對于新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款，利率將立即下調15個基點，疊加此前官方對首套房利率下限的調整，新申請住房貸款的居民家庭將迎來雙重利好，購買二套房的居民家庭也能從中獲益。

同時，存量商業(yè)性個人住房貸款，也將在購房人與商業(yè)銀行合同約定的利率重定價日后下調15個基點。按貸款金額50萬元(人民幣，下同)、期限30年、等額本息還款估算，平均每月可減少月供支出約45元，未來30年內共減少利息支出約1.6萬元。

溫彬認為，部分城市新發(fā)住房貸款利率會出現明顯下調，有助于合理滿足居民的購房需求。對于存量住房貸款而言，LPR的下降會通過貸款重定價降低存量房貸成本，這將起到紓困作用，減輕居民債務負擔，從而節(jié)省下更多資金用于消費。

其四，樓市有望筑底回升。

近期各地穩(wěn)樓市政策頻發(fā)，業(yè)內人士認為，下半年，中國樓市有望筑底回升。

廣東省規(guī)劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉指出，降息以降低月供，這是提振購房情緒的重要工具。從4月份房地產數據看，地產銷售端大幅度下行，開發(fā)商資金壓力難緩，從而影響各環(huán)節(jié)，帶來房地產全鏈條下行。需求端回暖是破題的關鍵。房貸降息就是要讓樓市需求端快速穩(wěn)定下來，為解決供給端沖擊創(chuàng)造條件。

李宇嘉認為，隨著疫情緩解，6月份，經濟社會循環(huán)或步入正軌，一攬子政策開始見效，其疊加效應將在下半年全面顯現。目前房價和銷售的底部已經開始顯現，下半年或將全面回升。

諸葛找房數據研究中心首席分析師王小嬙指出，當前房地產市場需求端市場動力不足，一個重要原因在于市場信心不足，央行多次實質性支持，對提振購房者的市場信心起到很好的支撐。在信貸寬松的支持下，市場回穩(wěn)的速度會加快。

據中指研究院監(jiān)測，今年以來，全國已有超百城優(yōu)化調整房地產政策200余次，政策節(jié)奏和力度不斷加大。

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。