空調(diào)市場(chǎng)連漲三月只是復(fù)蘇假象

今年7月至9月，中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)月增長(zhǎng)，這并不代表整個(gè)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的復(fù)蘇反彈。對(duì)于一線空調(diào)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，新增需求不明顯，剛性需求仍偏弱，外部環(huán)境持續(xù)動(dòng)蕩、內(nèi)部變革迭代乏力，廠商應(yīng)保持謹(jǐn)慎樂觀。

近日，第三方市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)在線最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示：今年9月，中國(guó)家用空調(diào)生產(chǎn)量達(dá)894.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)40.6%；銷售量達(dá)857.51萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)30.1%。其中，內(nèi)銷出貨量達(dá)614.04萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)36.8%；出口量達(dá)243.47萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)16%。

產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測(cè)還顯示：最近以來(lái)，空調(diào)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)已連續(xù)3個(gè)月持續(xù)增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)幅度呈現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大趨勢(shì)。受到這一數(shù)據(jù)影響，多家證券研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，今年下半年空調(diào)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇趨勢(shì)明確。特別是，受到接下來(lái)家電巨頭115品牌日，以及電商雙11等活動(dòng)的影響，空調(diào)出貨量預(yù)計(jì)還將大幅度增長(zhǎng)。

對(duì)此筆者想說(shuō)的是，空調(diào)連續(xù)三個(gè)月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)，這在情理之中。更多的，并不是受到內(nèi)部力量的需求反轉(zhuǎn)影響，更多還是外部環(huán)境和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的驅(qū)動(dòng)；對(duì)于中國(guó)空調(diào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，并沒有真正通過(guò)內(nèi)生性的產(chǎn)品技術(shù)力，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的真復(fù)蘇和強(qiáng)反彈。

應(yīng)該看到，過(guò)去三個(gè)月的產(chǎn)銷增長(zhǎng)，一是受到7月到8月天氣階段性、區(qū)域性的持續(xù)暴熱，從而刺激并釋放大量的空調(diào)庫(kù)存；二是受到17新冷年的空調(diào)市場(chǎng)開盤，廠家各地的政策推出，各地商家的合理備貨，以及適當(dāng)壓貨拉動(dòng)；三是從今年上半年開始，一輪主要集中于大城市的房地產(chǎn)熱潮，開始在下半年對(duì)空調(diào)等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)形成一定的正向拉動(dòng)。

當(dāng)然隨著接下來(lái)的115家電品牌日，以及雙11購(gòu)物節(jié)的影響，空調(diào)市場(chǎng)的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，還將會(huì)出現(xiàn)四個(gè)月，甚至五個(gè)月的連續(xù)反彈式增長(zhǎng)。但是，這真的可以確認(rèn)是空調(diào)產(chǎn)業(yè)的真復(fù)蘇和強(qiáng)反彈嗎？筆者表示：不一定。整個(gè)空調(diào)市場(chǎng)接下來(lái)的局面仍然偏復(fù)雜、多變。

當(dāng)前空調(diào)甚至整個(gè)家電產(chǎn)業(yè)，在一線市場(chǎng)的剛性需求并不強(qiáng)勁。當(dāng)前，空調(diào)商家的日子雖然與去年相比，好過(guò)一些。那也只是階段性的。更多的還是天氣一暴熱，引發(fā)的庫(kù)存清理、低價(jià)格戰(zhàn)退出等連鎖反應(yīng)。但是，整個(gè)市場(chǎng)新增需求基本乏力和難搞。

無(wú)論是從外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境走勢(shì)，比如說(shuō)匯率波動(dòng)、人民幣貶值，以及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的長(zhǎng)期L型；還是房地產(chǎn)等關(guān)聯(lián)行業(yè)的發(fā)展轉(zhuǎn)變，突然從10月開始受到政策的強(qiáng)勢(shì)調(diào)控。這些，都不支撐空調(diào)外部環(huán)境的向好。

同時(shí)在行業(yè)內(nèi)部，空調(diào)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新能力，短時(shí)間不可能得到大幅度提升，創(chuàng)造新需求的能力并未真正形成。同時(shí)，大量空調(diào)經(jīng)銷商們，在一線市場(chǎng)需求的激活過(guò)程中，仍然面臨較大的阻力。

盡管接下來(lái)空調(diào)行業(yè)，會(huì)獲得一些促銷節(jié)點(diǎn)的強(qiáng)拉動(dòng)。但是，這仍然屬于對(duì)未來(lái)需求的提前透支和鎖定。大量空調(diào)從工廠倉(cāng)庫(kù)進(jìn)入商家倉(cāng)庫(kù)，并未真正掛到墻上。終端需求不可能在短期內(nèi)就迅速扭轉(zhuǎn)。

當(dāng)然一些廠家要給空調(diào)行業(yè)和市場(chǎng)商家信心，這是可以理解的；但是，所有空調(diào)人也必須要正視：在一線市場(chǎng)，消費(fèi)者對(duì)于空調(diào)的需求仍然保持在低位調(diào)整階段。并沒有真正出現(xiàn)全面的復(fù)蘇！

當(dāng)然，經(jīng)過(guò)2016冷年的一戰(zhàn)，整個(gè)空調(diào)產(chǎn)業(yè)的去庫(kù)存進(jìn)程加速。隨著空調(diào)渠道庫(kù)存問(wèn)題逐步解決，廠商的排產(chǎn)節(jié)奏也逐步回歸至正常水平，在需求回暖的背景下，經(jīng)銷商備貨積極性有所提升。不過(guò)，并不能真正被理解為空調(diào)反彈。只能說(shuō)，日子要比過(guò)去好過(guò)一些！

接下來(lái)，空調(diào)人還是且行且珍惜吧！

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。