持倉分析：期指空頭主力漸占上風

周四滬指低開后振蕩上行，尾盤翻紅，收漲0.06%于3249.78點。截至收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為0.18%、0.02%和0.61%，對應期指主力合約漲跌幅分別為0.28%、0.16%和1.13%。期現(xiàn)價差方面，滬深300指數(shù)期貨貼水微幅擴大為-21.59點，上證50指數(shù)、中證500指數(shù)期貨貼水有所收窄，分別為-3.63點和-54.62點。

量能方面，三大期指合約總持倉表現(xiàn)不一。期指IF四合約總持倉減少319手至40375手，成交量大幅減少1333手至15379手；IH四合約總持倉減少335手至25430手，成交量大幅減少1758手至11148手；IC四合約合計增倉1051手至32651手，成交量大幅增加3018手至15849手。IF和IH總持倉均下降，而IC總持倉上升，表明資金由藍籌板塊流向中小創(chuàng)板塊。

凈持倉方面，根據(jù)中金所公布前20席位合并持倉計算，IF和IH期指多空雙方均減倉，空頭減倉幅度高于多頭，IF凈空頭增加3手至1543手，IH凈空頭增加66手至296手；IC期指多空雙方均增倉，空頭增倉幅度高于多頭，IC凈空頭增加294手至1001手。從凈持倉表現(xiàn)來看，主力資金對后市態(tài)度較為謹慎。

綜合分析，滬指經(jīng)過一周高位整理，市場風格逐步出現(xiàn)分化，資金由藍籌板塊流向中小創(chuàng)板塊。結(jié)合凈持倉來看，IF和IH多空主力雙方均減倉，且多頭減倉幅度高于空頭，表明多頭獲利離場意愿上升，行情持續(xù)上攻動能略顯不足，短線行情或有回調(diào)風險；IC多空雙方均增倉，且量能放大，表明多空雙方爭奪激烈，考慮到空頭增倉幅度高于多頭增倉幅度，期指空頭主力勢力較占上風，不利于行情持續(xù)反彈，短線IC或延續(xù)振蕩行情。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。