中報(bào)預(yù)告業(yè)績確定性改善—機(jī)械行業(yè)7月月報(bào)

本月機(jī)械行業(yè)上市公司相繼發(fā)布2017年中報(bào)業(yè)績預(yù)告。截至2017年7月31日，申萬機(jī)械行業(yè)共309家上市公司中，有232家上市公司發(fā)布2017年中報(bào)業(yè)績預(yù)告。其中，凈利潤預(yù)告為正的公司209家，含業(yè)績實(shí)現(xiàn)正增長的公司133家；業(yè)績虧損20家，含7家首虧、13家續(xù)虧。從業(yè)績預(yù)告各類型占比來看，2017H1的企業(yè)盈利、業(yè)績增長情況均好于去年同期。

公布凈利潤預(yù)告區(qū)間的企業(yè)共222家，合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司凈利潤140.61-171.99億元，對(duì)比2016H1歸屬上市公司凈利潤合計(jì)僅39.84億元，按預(yù)告凈利潤中值估算，2017H1機(jī)械行業(yè)歸屬上市公司凈利潤同比增長292.29%，業(yè)績顯著改善。分行業(yè)看，通用設(shè)備行業(yè)預(yù)告凈利潤合計(jì)61.00-73.67億元，較上年增長276.38%；專用設(shè)備行業(yè)預(yù)告凈利潤合計(jì)60.02-74.27億元，較上年增長272.68%；金屬制品行業(yè)、儀器儀表行業(yè)、運(yùn)輸設(shè)備行業(yè)的盈利也較上年有明顯增長。

1、子行業(yè)收入、利潤：同比繼續(xù)增長

機(jī)械各子行業(yè)2017年1-6月的營收、利潤同比均為正，其中通用設(shè)備、專用設(shè)備的主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比分別為12.4%、13%，利潤累計(jì)同比達(dá)18.9%、25.4%，整體復(fù)蘇顯著。

2、工程機(jī)械行業(yè)：環(huán)比回落，同比維持高增速

(1)挖掘機(jī)械

6月份，挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)為133.5小時(shí)，同比增長3.2%，環(huán)比下降7.5%。1-6月，挖掘機(jī)累計(jì)開工小時(shí)數(shù)為746.9小時(shí)，同比增長6.6%。2017年年初以來挖掘機(jī)開工情況繼續(xù)保持同比穩(wěn)定增長，6月開工小時(shí)數(shù)較5月回落，但仍處于近年來較高水平。

挖掘機(jī)銷量方面，6月挖掘機(jī)銷量8933臺(tái)，同比增長100.8%，環(huán)比繼續(xù)下降20.7%。1-6月，挖掘機(jī)累計(jì)銷量75068臺(tái)，同比增長100.5%。挖掘機(jī)同比增速持續(xù)維持高位，且大挖銷量同比增速高于中小挖。

挖掘機(jī)行業(yè)市占率前三的企業(yè)分別為三一、徐工、柳工，本月前三銷量占比小幅下降至34.5%，近年來行業(yè)集中度整體波動(dòng)上行。

(2)起重機(jī)械

汽車起重機(jī)方面，6月銷量1651臺(tái)，同比增長99.9%，環(huán)比下降3.1%。1-6月，汽車起重機(jī)累計(jì)銷量9001臺(tái)，累計(jì)同比增長89.3%。汽車起重機(jī)市場寡頭壟斷格局較為明顯，市占率第一的龍頭企業(yè)徐工銷量占比達(dá)到52.6%，前三的市場份額高達(dá)86.6%。

此外，隨車起重機(jī)銷量同比增長40.3%，環(huán)比下降10.2%。履帶起重機(jī)銷量繼續(xù)回落，環(huán)比下降26.9%，同比基本持平。綜合來看，起重機(jī)械各機(jī)種銷量較上月均有回落，同比仍有較高增長。

(3)其他機(jī)械

6月，裝載機(jī)、推土機(jī)、壓路機(jī)、平地機(jī)的銷量同比增速分別為78.2%、51.1%、51.9%、66.8%，增速繼續(xù)保持較高水平。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。