8月7日草根調(diào)研-北方主要中厚板集散地與南方差異化對(duì)比

主要觀點(diǎn)：

1、單體體量華東地區(qū)如江陰確實(shí)大于邯鄲，但邯鄲（包括武安）單獨(dú)大戶數(shù)量更多，集中性更強(qiáng)。

2、當(dāng)?shù)劁搹S更為密集，坯料等采購(gòu)靈活性明顯強(qiáng)于江陰

3、后期競(jìng)爭(zhēng)在南北差價(jià)持續(xù)偏低的背景下會(huì)更為放大

一、區(qū)域之間產(chǎn)量對(duì)比情況

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017年4月份至今環(huán)江陰地區(qū)鋼廠產(chǎn)量總計(jì)121.27萬噸，環(huán)武安地區(qū)鋼廠產(chǎn)量總計(jì)375.06萬噸，對(duì)比來看武安周邊區(qū)域的鋼廠整體產(chǎn)出近江陰周邊區(qū)域鋼廠的3倍，區(qū)域鋼廠影響力而言相對(duì)武安地區(qū)更有發(fā)言權(quán)。

二、鋼廠結(jié)構(gòu)對(duì)比

武安區(qū)域周邊的中厚板生產(chǎn)企業(yè)來看，目前包括普陽(yáng)在內(nèi)都是自有高爐設(shè)備，相對(duì)成本面有比較大的自主權(quán)。而從環(huán)江陰周邊區(qū)域中厚板生產(chǎn)企業(yè)來看，除揚(yáng)州恒潤(rùn)有自身高爐設(shè)備外，飛達(dá)自有電爐設(shè)備，其余西城、長(zhǎng)達(dá)、華偉目前生產(chǎn)原材料層面主要依靠外調(diào)，而對(duì)比今年的持續(xù)上漲行情來看，其通過鎖定上游成本進(jìn)而現(xiàn)貨端鎖定利潤(rùn)的操作難度更高，所以也不難理解大部分時(shí)候反而環(huán)江陰區(qū)域的中厚板生產(chǎn)企業(yè)漲價(jià)積極性更高。

三、市場(chǎng)庫(kù)存情況對(duì)比

江陰：作為消化地為主，近期庫(kù)存環(huán)節(jié)增加折射出需求端近期的實(shí)際表現(xiàn)是處于相對(duì)偏樂觀的情況。

武安：目前其所涵蓋的普陽(yáng)、文豐、元寶山等產(chǎn)量較多，當(dāng)?shù)亟咏?0個(gè)民營(yíng)倉(cāng)庫(kù)主要是起到輻射作用（山東、山西、河北的貿(mào)易商當(dāng)?shù)卦O(shè)點(diǎn)較多），短期庫(kù)存平穩(wěn)（較年初處于低位），鋼廠流轉(zhuǎn)速度相對(duì)正常。節(jié)奏控制的同時(shí)目前目前看價(jià)格端相對(duì)還是偏多一些。

四：市場(chǎng)客戶情況

江陰市場(chǎng)相對(duì)客戶集中度更高，常備庫(kù)存1萬噸以上的集中在3-5家貿(mào)易商之中。而從武安地區(qū)（包括邯鄲）來看，庫(kù)存1萬噸以上的客戶10家或者以上。而從倉(cāng)庫(kù)結(jié)構(gòu)來看江陰地區(qū)更為配比合理一些，民營(yíng)倉(cāng)庫(kù)以及國(guó)企背書的倉(cāng)庫(kù)都存在。而武安地區(qū)目前民營(yíng)倉(cāng)庫(kù)為主，相對(duì)更受認(rèn)可的也主要是以普陽(yáng)鋼廠擔(dān)保的部分倉(cāng)庫(kù)為主，這一點(diǎn)可能也限制了當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

從筆者這短暫的一周時(shí)間的走訪來看，配合著國(guó)家供給側(cè)改革的政策引導(dǎo)，后續(xù)尤其是諸如武安、江陰以及其他一些鋼廠集中度較高的區(qū)域在中厚板流通市場(chǎng)所起到的引導(dǎo)性作用會(huì)更加凸顯，鋼廠集中化也同步增加了對(duì)應(yīng)區(qū)域的市場(chǎng)價(jià)格話語權(quán)，目前這種廠商互相發(fā)展推動(dòng)的現(xiàn)狀可能會(huì)隨著后續(xù)鋼廠的優(yōu)勝劣汰的而更加凸顯。其余鋼廠后續(xù)走訪請(qǐng)關(guān)注筆者的后續(xù)跟蹤報(bào)道。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。