8月7日草根調(diào)研-北方主要中厚板集散地與南方差異化對比

主要觀點：

1、單體體量華東地區(qū)如江陰確實大于邯鄲，但邯鄲（包括武安）單獨大戶數(shù)量更多，集中性更強。

2、當?shù)劁搹S更為密集，坯料等采購靈活性明顯強于江陰

3、后期競爭在南北差價持續(xù)偏低的背景下會更為放大

一、區(qū)域之間產(chǎn)量對比情況

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017年4月份至今環(huán)江陰地區(qū)鋼廠產(chǎn)量總計121.27萬噸，環(huán)武安地區(qū)鋼廠產(chǎn)量總計375.06萬噸，對比來看武安周邊區(qū)域的鋼廠整體產(chǎn)出近江陰周邊區(qū)域鋼廠的3倍，區(qū)域鋼廠影響力而言相對武安地區(qū)更有發(fā)言權(quán)。

二、鋼廠結(jié)構(gòu)對比

武安區(qū)域周邊的中厚板生產(chǎn)企業(yè)來看，目前包括普陽在內(nèi)都是自有高爐設(shè)備，相對成本面有比較大的自主權(quán)。而從環(huán)江陰周邊區(qū)域中厚板生產(chǎn)企業(yè)來看，除揚州恒潤有自身高爐設(shè)備外，飛達自有電爐設(shè)備，其余西城、長達、華偉目前生產(chǎn)原材料層面主要依靠外調(diào)，而對比今年的持續(xù)上漲行情來看，其通過鎖定上游成本進而現(xiàn)貨端鎖定利潤的操作難度更高，所以也不難理解大部分時候反而環(huán)江陰區(qū)域的中厚板生產(chǎn)企業(yè)漲價積極性更高。

三、市場庫存情況對比

江陰：作為消化地為主，近期庫存環(huán)節(jié)增加折射出需求端近期的實際表現(xiàn)是處于相對偏樂觀的情況。

武安：目前其所涵蓋的普陽、文豐、元寶山等產(chǎn)量較多，當?shù)亟咏?0個民營倉庫主要是起到輻射作用（山東、山西、河北的貿(mào)易商當?shù)卦O(shè)點較多），短期庫存平穩(wěn)（較年初處于低位），鋼廠流轉(zhuǎn)速度相對正常。節(jié)奏控制的同時目前目前看價格端相對還是偏多一些。

四：市場客戶情況

江陰市場相對客戶集中度更高，常備庫存1萬噸以上的集中在3-5家貿(mào)易商之中。而從武安地區(qū)（包括邯鄲）來看，庫存1萬噸以上的客戶10家或者以上。而從倉庫結(jié)構(gòu)來看江陰地區(qū)更為配比合理一些，民營倉庫以及國企背書的倉庫都存在。而武安地區(qū)目前民營倉庫為主，相對更受認可的也主要是以普陽鋼廠擔保的部分倉庫為主，這一點可能也限制了當?shù)厥袌龅倪M一步發(fā)展。

從筆者這短暫的一周時間的走訪來看，配合著國家供給側(cè)改革的政策引導，后續(xù)尤其是諸如武安、江陰以及其他一些鋼廠集中度較高的區(qū)域在中厚板流通市場所起到的引導性作用會更加凸顯，鋼廠集中化也同步增加了對應區(qū)域的市場價格話語權(quán)，目前這種廠商互相發(fā)展推動的現(xiàn)狀可能會隨著后續(xù)鋼廠的優(yōu)勝劣汰的而更加凸顯。其余鋼廠后續(xù)走訪請關(guān)注筆者的后續(xù)跟蹤報道。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。