寶鋼股份試水銀行業(yè) 寶武集團(tuán)金融板塊擴(kuò)容

9月18日晚間，寶鋼股份發(fā)布公告稱，公司擬以45.95億元對價收購澳大利亞和新西蘭銀行集團(tuán)有限公司（下稱“澳新銀行”）持有的上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“上海農(nóng)商行”）10%股權(quán)，相關(guān)議案已獲董事會批準(zhǔn)。

　　這是寶鋼股份第一次涉足銀行業(yè)。9月19日，寶鋼股份董事會秘書吳一鳴對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，入股上海農(nóng)商行主要還是在于財務(wù)投資，“標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量不錯”，另一方面，鋼鐵本身是重資產(chǎn)行業(yè)，未來雙方也可能采取進(jìn)一步合作。

　　她還向記者透露，由于上海農(nóng)商行股權(quán)較為分散，目前寶鋼股份是其單一最大股東之一，公司將會向上海農(nóng)商行派駐一名董事。不過，相關(guān)審批程序仍在進(jìn)行，由誰出任尚未確定。

　　首次涉足銀行業(yè)

　　公開資料顯示，上海農(nóng)商行成立于2005年8月25日，是由上海國資控股的股份制商業(yè)銀行，由上海農(nóng)村信用社整體改制而成。目前全行注冊資本為80億元人民幣，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)近400家，員工總數(shù)超6000人。

　　上海農(nóng)商行年報顯示，截至2016年底，澳新銀行為最大股東，持股20%，上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、中國太平洋人壽保險有限公司分別持有10%、7%的股份，位列二三位。

　　今年1月3日，澳新銀行宣布將出售其持有的全部上海農(nóng)商行股權(quán)。不過，當(dāng)時寶鋼股份并不在股權(quán)出售名單中。

　　最初方案顯示，中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)（下稱“中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)”）和上海中波企業(yè)管理發(fā)展有限公司（下稱“中波管理公司”）將分別獲得10%的股權(quán)，總交易額約為人民幣91.90億元，約為上海農(nóng)商行2015年12月底賬面凈資產(chǎn)的1.1倍。

　　該協(xié)議于2016年12月31日達(dá)成，澳新銀行預(yù)計(jì)交易有望于今年年中完成。此次寶鋼股份突然接盤，讓不少人“大吃一驚”。不過，也有媒體曾發(fā)布消息稱，今年1月初，在澳新銀行宣布轉(zhuǎn)讓上海農(nóng)商行股份時，寶鋼集團(tuán)就有意接盤，但報價只有賬面凈資產(chǎn)的0.8倍，又因?qū)氫摵?a href="http://m.wqcgm.cn/factory/42288/" target="_blank">武鋼的合并事宜，未能達(dá)成。

　　這個細(xì)節(jié)未能得到吳一鳴的確認(rèn)，但她表示，寶鋼股份是近期才介入的，雖然沒有業(yè)務(wù)上的合作，但看好標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)展前景，這也是寶鋼股份第一次進(jìn)入銀行領(lǐng)域。

　　從財務(wù)數(shù)據(jù)上看，上海農(nóng)商行是個不錯的投資標(biāo)的。2016年，全行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入155.89億元，歸母凈利潤59.02億元。

　　截至2016年底，上海農(nóng)商行全行本外幣存款余額5234億元，比年初增加近23%；本外幣各項(xiàng)貸款余額3233億元，增加近14%。在全國農(nóng)商銀行中，上海農(nóng)商行去年的存款存量為第一位，增量第一位；貸款存量為第一位，利潤居全國農(nóng)商行第二。

　　此外，上海農(nóng)商行一直有獨(dú)立上市的愿景。資料顯示，上海農(nóng)商行在2017年至2019年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃中將獨(dú)立上市作為中期目標(biāo)，此前，在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者的專訪中，上海農(nóng)商銀行黨委書記、董事長冀光恒表示，3-5年上市計(jì)劃期仍保持不變，待時機(jī)成熟后將第一時間推進(jìn)。

　　截至2016年底，上海農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模7108.8億元，凈資產(chǎn)規(guī)模462.22億元。若以此計(jì)算，寶鋼股份本次入股折價約0.59%。2017年半年報顯示，寶鋼股份賬上貨幣資金達(dá)188.85億元。

　　據(jù)寶鋼股份相關(guān)人士透露，目前公司尚未與上海農(nóng)商行有過直接的業(yè)務(wù)接洽。不過，吳一鳴對記者表示，鋼鐵屬于重資產(chǎn)行業(yè)，未來有可能在業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開進(jìn)一步合作。

　　值得一提的是，上海農(nóng)商行黨委副書記、副董事長、行長徐力曾任中國工商銀行上海市分行副行長，與寶鋼股份淵源頗深。

　　金融板塊擴(kuò)容

　　目前，寶鋼股份共有鋼鐵制造、加工配送、信息科技、電子商務(wù)、化工及金融六個分部，其中，金融分部為財物公司業(yè)務(wù)。

　　寶鋼集團(tuán)財務(wù)公司成立于1992年，由寶鋼股份和寶武集團(tuán)分別持股62.1%、35.18%，是我國第一批試點(diǎn)成立的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司，也是寶鋼集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的首次嘗試。

　　作為整個寶鋼集團(tuán)資金管理的載體，財務(wù)公司主要發(fā)揮集團(tuán)資金歸集、結(jié)算、監(jiān)控平臺及金融服務(wù)平臺的作用，并按照集團(tuán)的統(tǒng)一部署服務(wù)于資金集中管理。

　　今年上半年，財務(wù)公司向?qū)毼浼瘓F(tuán)下屬控股子公司提供貸款51.3億元，貸款余額3.3億元，獲取貸款利息收入0.06億元；吸收寶武集團(tuán)及其下屬控股子公司存款，期末存款余額為41.0億元，支付存款利息為0.75億元。

　　寶鋼股份在年報中稱，上述關(guān)聯(lián)交易是雙方以效益最大化、經(jīng)營效率最優(yōu)化為基礎(chǔ)所做的市場化選擇，充分體現(xiàn)了專業(yè)協(xié)作、優(yōu)勢互補(bǔ)的合作原則。

　　事實(shí)上，寶武集團(tuán)對金融板塊已布局多年。原寶鋼集團(tuán)旗下金融業(yè)務(wù)主要是華寶系公司，華寶投資有限公司（下稱“華寶投資”）為主要平臺。

　　華寶投資2007年3月成立，注冊資本為68.69億元，為寶武集團(tuán)的全資子公司，并以符合法人治理結(jié)構(gòu)的原則對旗下華寶信托（由寶武集團(tuán)持股98%）、華寶興業(yè)基金（由華寶信托持股51%）、華寶證券等寶鋼系金融機(jī)構(gòu)實(shí)施管控，推進(jìn)資源共享、業(yè)務(wù)互動。

　　截至2015年底，華寶投資持有中國太平洋保險（集團(tuán)）股份有限公司14.17%的股份，持有華寶證券83.07%的股份，持有法興華寶汽車租賃（上海）有限公司50%的股份。

　　2015年，華寶投資實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56.67億元，利潤28.26億元（均不含“中國太保”），管理資產(chǎn)規(guī)模7630億元。

　　據(jù)介紹，華寶投資致力于股權(quán)投資業(yè)務(wù)，在尋求主流金融行業(yè)和鋼鐵主業(yè)相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈等投資機(jī)會的同時，適時加大對抗周期行業(yè)、高科技類行業(yè)的重點(diǎn)投資。此外，華寶投資也利用市場化的運(yùn)作優(yōu)勢，間接參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

　　金融業(yè)務(wù)為寶鋼集團(tuán)對沖了一定的風(fēng)險，尤其是在鋼鐵行業(yè)的困難時期。據(jù)悉，2015年，原寶鋼集團(tuán)鋼鐵主業(yè)虧損84.5億元，而非鋼業(yè)務(wù)盈利近百億。此次入股上海農(nóng)商行，寶鋼股份內(nèi)部人士也向記者表示，“對鋼鐵主業(yè)有一定的平衡作用。”

　　在現(xiàn)金流充裕的今天，寶鋼旗下的金融公司也切實(shí)為各子公司提供了必要的金融服務(wù)。今年上半年，寶鋼股份就委托寶武集團(tuán)下屬金融類子公司進(jìn)行了資產(chǎn)管理，包括購買基金及信托等理財產(chǎn)品，交易發(fā)生額為36.1億元，最高余額為57.9億元，已確認(rèn)收益1.0億元。

　　其中，委托華寶信托管理的資產(chǎn)金額為52.175億元，委托華寶投資管理的資產(chǎn)金額為3億元，分別獲得收益1.01億元、131.3萬元。

　　不過，在成立之初，華寶投資的目標(biāo)就是用5年時間串起一條包括銀行、保險、信托、證券、期貨和基金公司在內(nèi)的全金融產(chǎn)業(yè)鏈，使寶鋼金融產(chǎn)業(yè)市值達(dá)到與鋼鐵主業(yè)并駕齊驅(qū)的態(tài)勢。從這個角度而言，寶鋼的金融版圖還有待進(jìn)一步擴(kuò)容。

　　作為國有資本投資公司試點(diǎn)企業(yè)之一，寶武集團(tuán)表示，將依據(jù)此功能定位，逐漸由管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)型。據(jù)媒體報道，原寶鋼集團(tuán)在2010年就已經(jīng)是許多上市公司的大股東，間接參50多家投資基金，賬面盈利近500億元，在二級市場上運(yùn)營的資本也超過200億元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。