11.24-12.1周評 財新PMI跳升到50以上 期螺三連陽 可能不是好信號

一、現(xiàn)貨漲跌今日，主要城市三級抗震螺價格穩(wěn)中有漲，漲幅10-20。合肥馬鋼（網(wǎng)價）4280漲20，福州三鋼3940漲10，杭州中天4040漲10，南京南鋼4020漲20，唐山唐鋼3830穩(wěn)，鄭州安鋼3920漲10，廣州韶鋼3990漲10，昆明昆鋼4280穩(wěn)，南昌南昌鋼3920漲20。 本周，要城市三級抗震螺價格漲跌穩(wěn)均有，合肥馬鋼（網(wǎng)價）穩(wěn)，福州三鋼漲10，杭州中天跌40，南京南鋼跌40，唐山唐鋼穩(wěn)，鄭州安鋼跌40，廣州韶鋼跌10，昆明昆鋼漲30，南昌南昌鋼穩(wěn)。 二、現(xiàn)貨成交杭州今日成交27400噸，較昨日增加1400噸，本周成交11.86萬噸，減少1.04萬噸；寧波成交8671噸，較昨日增加241噸，本周4.65萬噸，較上周減少5746噸。成交再次回落，回歸于正常水平，顯示金九銀十旺季的結(jié)束。 三、宏觀回顧財新：12月1日公布的2023年11月財新中國制造業(yè)PMI錄得50.7，較10月上升1.2個百分點，重回擴張區(qū)間，為近三個月高點。 分析：數(shù)據(jù)是最近一系列數(shù)據(jù)當(dāng)中，估計是最亮眼的一個了。昨天官方PMI49.4%，比上月下降0.1個百分點。財新和官方PMI劈叉了。財新給出的原因是，主要原因是新訂單總量持續(xù)加速增長。也要看不好的一面，新增出口訂單量繼續(xù)小幅下降，說明外需環(huán)境相對比較困難。 克而瑞地產(chǎn)研究11月30日數(shù)據(jù)顯示，今年前11個月百強房企實現(xiàn)銷售操盤金額49536.5億元，同比降低14.4%。11月，萬科以314.3億元全口徑銷售額位列第一，保利、華潤置地、招商蛇口、中海和綠城中國緊隨其后，單月全口徑銷售額均超200億元。整體來看，前11個月全口徑銷售額超3000億元的房企為保利發(fā)展、萬科，千億房企則僅有16家，較去年同期減少3家。分析：數(shù)據(jù)還是很糟心。未來地產(chǎn)松綁政策可能還會繼續(xù)，一步一步交給市場。房地產(chǎn)是主導(dǎo)行業(yè)，供求關(guān)系重大變化，這或許是連政府也沒有辦法扭轉(zhuǎn)的事。 也看到一些好的現(xiàn)象，銀行最近邀請房企開座談會，政策說了，一視同仁，重視房企融資需求，連出險房企碧桂園也在受邀之列。 四、期貨分析今天普漲格局，雙焦領(lǐng)漲，焦企第二輪提價全面落實后，今日第三輪提價，可以用這個詞來形容，馬不停蹄。焦企提價的熱情不減。鋼企面對的是礦企、焦企，沒有一個好說話，我們就理解，多數(shù)時間，為啥成材弱，原材料強。焦企以前還哭著說，我虧損了，現(xiàn)在有聽到嗎？當(dāng)然，他也是看到鋼企有利潤了，趕緊見縫插針。 技術(shù)上看，鐵礦石、螺紋來了三根小陽線，不能代表什么，別看三根，一根線就能吞這小三陽。我個人而言，最不愿看到這種組合，弄不好來跟陰線。今日期貨的上漲，主要歸結(jié)于財新PMI數(shù)據(jù)和焦企提價，在一系列糟糕數(shù)據(jù)后，我們終于看到一點驚喜。對于目前走勢，還真不能驚喜，我們的理解是，即便上漲（發(fā)改委打鐵，里面資金自救），高度有限，隨后可能步入下行。 五、決策建議現(xiàn)在全國不少區(qū)域供需緊平衡，如浙江、福建，這給價格帶來支撐。不過，也要看到，大環(huán)境發(fā)生變化，發(fā)改文瞄準(zhǔn)鐵礦石，難不成發(fā)改委精準(zhǔn)打鐵，鋼價安然無恙，哪有這么好的事情。從供需來講，現(xiàn)在產(chǎn)能增加，需求減少，本周進(jìn)入累庫，未來供需可能轉(zhuǎn)向供略大于求。中長鋼價面臨的壓力更大一些，到12月中下旬，鋼價可能更便宜。 

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。