期貨市場就是一面鏡子 也許平靜如水也許危機四伏

　　楊海濱：32歲、北京人，專職交易者，做過股票和期貨，擁有7年期貨交易經(jīng)驗。主做波段，以技術(shù)分析為主，有交易系統(tǒng)數(shù)套。

　　精彩觀點：

　　是否能夠穩(wěn)定的盈利主要還是心理因素，如果交易人員心理控制得當，保持適當?shù)挠峭耆锌赡艿摹?/p>

　　適當?shù)奶潛p是必然的，不再試圖去尋找或者努力做到每次交易都要正確。

　　行情的變化總是脫離不開震蕩或者趨勢，選取哪一階段為主進行交易，將決定你的交易風格、交易方式等，之后再逐漸完善每一步細節(jié)。要先從大的方面著手思考，之后就會簡單易行，而不要過分重視細枝末節(jié)的東西，把情況搞反。

　　技術(shù)分析并沒有失效,技術(shù)分析的標準要因地制宜，管理規(guī)模的不同，交易品種的不同，交易制度的不同等等因素的區(qū)別，都要求技術(shù)分析的標準相應(yīng)的變化。

　　資金管理很重要。必須具體到每一步細節(jié)里面，不可以有大概、差不多等思維，開倉、加倉、止損、品種占比等等都要具體、明確。

　　止損是交易的安全保證，必須保證活在這個市場里面，你才能夠有機會。在心理上接受合理的止損，并能夠嚴格執(zhí)行止損，在我看來是邁向成功交易的第一個臺階。

　　在設(shè)計交易系統(tǒng)的過程中，一定要考慮到極端不利情況的出現(xiàn)，如果突然出現(xiàn)較大的回撤，很可能是交易策略執(zhí)行方面出現(xiàn)了問題，而不是交易策略本身的問題。

　?。ㄗ钥亓蛨?zhí)行力）必須在市場中不停地練，不停地實踐，之后找到一個自我調(diào)節(jié)的平衡點，由被動的調(diào)節(jié)逐漸提高到主動調(diào)節(jié)。

　?。ㄒ越灰诪樯┮灰歇毩⑺伎寄芰Γㄇ屑扇嗽埔嘣疲?，二對待問題實事求是，三刻苦和堅持不懈。

　　從長期或者大規(guī)模交易上來看，兼職交易可能不太容易成功，期貨交易需要足夠的專注度，否則很難有成系統(tǒng)的交易模式。

　　交易之路確實有些像西西弗斯神話里面的主人公，總是在做著循環(huán)往復(fù)的工作，心理的控制和成長可能是最重要的環(huán)節(jié)。

　　剛開始時我認為市場中會有交易的“圣杯”，使交易者能夠成為市場中的常勝將軍，之后逐漸明白交易不只是技術(shù)的完善，心理層面也很重要，成功的關(guān)鍵是控制住虧損，然后放大利潤，并且能夠長期保持。

　　期貨市場是每個交易者心里面的一面鏡子，你總怕市場危機四伏，那么市場照出來的就是危機四伏；你如果以平靜如水的心態(tài)對待市場，那么它照出來的就是平靜如水。

　　隨著管理規(guī)模的提高，需求的變化，機構(gòu)化或者團隊化可能是一條必須要走的路。

　　七禾網(wǎng)1、楊海濱先生您好，感謝您在百忙之中與東航金融、七禾網(wǎng)進行對話。您畢業(yè)后就直接步入金融投資市場，之后專職做期貨，我們都知道期貨這條路非常難走，有太多的誘惑和阻礙，您為什么畢業(yè)后就選擇走這條路？

　　楊海濱：你好！上大學的時候正好趕上2006-2007年的股票市場大牛市，自己也就開始交易股票，我一直想弄明白股票市場的變化是否有一定規(guī)律可循，是否能夠穩(wěn)定盈利，之后就一直學習、研究，也就相應(yīng)的從事了這個行業(yè)。

　　之所以交易期貨，是因為當時股市大幅調(diào)整，市場機會較少，而這時正好股指期貨推出，就進入了期貨市場。

　　七禾網(wǎng)：那您找到期貨市場和股票市場的規(guī)律了嗎？目前是否實現(xiàn)穩(wěn)定盈利？

　　楊海濱：現(xiàn)在基本以量化后的技術(shù)分析為主，風險可以控制在一定比較合理的范圍內(nèi)，在我看來是否能夠穩(wěn)定的盈利主要還是心理因素，如果交易人員心理控制得當，保持適當?shù)挠峭耆锌赡艿摹?/p>

　　七禾網(wǎng)2、您期貨交易至今已有七年，在這過程中，您有想嘗試做其它工作的念頭嗎？人們都說“七年一輪回，七年一重生”，七年是“脫胎換骨”的一年，您覺得在期貨交易上，您現(xiàn)在與七年前相比較有了哪些大進步？

　　楊海濱：一直從事交易方面的工作。與剛開始交易的時候比較，變化最大的應(yīng)該是心態(tài)方面，主要是對于虧損的認識，明白適當?shù)奶潛p是必然的，不再試圖去尋找或者努力做到每次交易都要正確。

　　七禾網(wǎng)3、您對期貨市場的理解是“大道至簡、順勢而為”，實際上很多投資者都想做到大道至簡，以您的經(jīng)驗來看，應(yīng)該怎么去做到“大道至簡”？

　　楊海濱：主要是對于市場的認識要加深，對于自己操作的定位要明確。行情的變化總是脫離不開震蕩或者趨勢，選取哪一階段為主進行交易，將決定你的交易風格、交易方式等，之后再逐漸完善每一步細節(jié)。要先從大的方面著手思考，之后就會簡單易行，而不要過分重視細枝末節(jié)的東西，把情況搞反。

　　七禾網(wǎng)4、初入期市，難免要“交學費”，您剛開始交易時，也有過一段虧損時光。請問您大概交了多少“學費”？學到什么？之后是如何走向盈利的？

　　楊海濱：大概交易了兩個月左右的時間虧損了本金的30%左右。一是明白了止損的重要性，二是如果處在趨勢行情的變化下，行情的速率會很快。之后是不停的看書、復(fù)盤，大概沉淀了幾個月的時間，之后慢慢的步入了正軌。

　　七禾網(wǎng)5、完整合理的交易系統(tǒng)，是期貨交易盈利不可或缺的因素之一。據(jù)了解，您目前擁有多套交易系統(tǒng)，請您分別介紹下這些系統(tǒng)，它們各自的核心和特點是什么？

　　楊海濱：我現(xiàn)在應(yīng)用的交易系統(tǒng)主要是選取一些適合中線操作的像均線、MACD、SAR、高低點等指標，然后根據(jù)他們不同的適用環(huán)境，正確率等綜合應(yīng)用。

　　七禾網(wǎng)6、在期貨交易上，您以波段交易為主，那么您一般抓取多長時間、多大幅度的波段？一筆單子進場后，持倉時間的長短主要依據(jù)哪些方面來判斷？平均來看，一筆單子持倉多長時間？

　　楊海濱：在試單階段很難明確判斷行情的幅度到底有多大，由之后總結(jié)的經(jīng)驗來看，我比較習慣操作的是行情幅度在20%以上，持倉多數(shù)情況下在20個交易日以上，時間的長短主要是看行情變化的速度、盈利的情況以及市場交易的活躍程度等。

　　七禾網(wǎng)7、交易中的出入場點也很重要，若抓到好的入場點和出場點，就可以吃到一整段行情。請問，您如何設(shè)置入場點和出場點？

　　楊海濱：入場點以交易系統(tǒng)發(fā)出的信號為標準，出場點結(jié)合行情的變化和盈利情況等綜合考慮。

　　七禾網(wǎng)8、在市場中您最想賺趨勢行情中段的資金，一般來說，趨勢行情中間段最為“肥美”，也最容易賺。這期間，您會重倉操作嗎？在總體的倉位設(shè)置上，您又是如何做的？

　　楊海濱：這方面我有點不同的看法，我認為行情尾部的利潤最為“肥美”，中間部位主要功能還是合理處理倉位，在行情最后加速階段能夠享受利潤。倉位的大小是根據(jù)資金量大小、資金預(yù)期收益以及能夠承擔的虧損程度綜合考慮。

　　七禾網(wǎng)9、您以技術(shù)分析為主，那么您主要分析哪些指標、圖形或量變？您覺得自己技術(shù)分析的最大特征是什么？

　　楊海濱：主要是選取一些適合中線操作的像均線、MACD、SAR、高低點等指標。

　　七禾網(wǎng)10、有人指出，現(xiàn)在用技術(shù)分析做交易越來越難賺錢了。您是否認同？您覺得技術(shù)分析失效了嗎？

　　楊海濱：技術(shù)分析并沒有失效，不過技術(shù)分析的標準要因地制宜，管理規(guī)模的不同，交易品種的不同，交易制度的不同等等因素的區(qū)別，都要求技術(shù)分析的標準相應(yīng)的變化，不能期盼一種技術(shù)分析的方法放之四海皆準。

　　七禾網(wǎng)11、您目前主要交易哪幾個品種？有投資者表示，現(xiàn)在必須精選品種才能提高盈利效率，您是否認同？您是如何選擇品種的？

　　楊海濱：我現(xiàn)在主要交易鐵礦石，也關(guān)注螺紋等幾個品種。交易品種的選擇也是要綜合來看，主要根據(jù)資金量、品種活躍度、交易系統(tǒng)適用性等幾個方面來考慮。

　　七禾網(wǎng)12、在期貨交易中，如果不知道資金運用的厲害關(guān)系，很容易遭受致命的損失，甚至被市場淘汰。好的資金管理，真的可以決定一個交易員的“生死”。您怎么看待這樣的觀點？請您談?wù)勀馁Y金管理。

　　楊海濱：資金管理很重要。必須具體到每一步細節(jié)里面，不可以有大概、差不多等思維，開倉、加倉、止損、品種占比等等都要具體、明確。

　　我的資金管理主要是以可以接受的虧損幅度和品種的波動率為基礎(chǔ)，從而計算出不同品種的止損幅度，之后再根據(jù)預(yù)期收益率和品種的變化幅度來確定交易品種的數(shù)量和比例，開倉的數(shù)量和比例、加倉的次數(shù)等。

　　七禾網(wǎng)13、大部分投資者都明白止損的重要性的，但在實際交易中卻往往做不到，對于止損，您是如何做的？

　　楊海濱：止損是交易的安全保證，必須保證活在這個市場里面，你才能夠有機會。在心理上接受合理的止損，并能夠嚴格執(zhí)行止損，在我看來是邁向成功交易的第一個臺階。

　　七禾網(wǎng)14、那您是如何設(shè)置止損的？止損標準是多少？若出現(xiàn)較大的回撤，您會怎么應(yīng)對？

　　楊海濱：連續(xù)一段時間的持續(xù)回撤是可以的，這時候只需要堅持按策略執(zhí)行即可。在設(shè)計交易系統(tǒng)的過程中，一定要考慮到極端不利情況的出現(xiàn)，如果突然出現(xiàn)較大的回撤，很可能是交易策略執(zhí)行方面出現(xiàn)了問題，而不是交易策略本身的問題。

　　具體到標準必須要結(jié)合不同的資金量，不同的風險承受度，不同的預(yù)期收益，不同的品種特性等因素，不能一概而論。舉個簡單的例子，如果一個交易賬戶能夠承受30%的虧損，以交易一個品種為主，交易系統(tǒng)在這個品種上歷史回測最多連續(xù)錯誤是10次，那么每一次試單的止損必須在總資金的3%之內(nèi)，才能保證大概率情況下不會在一波行情中死掉，這就是一個簡單的止損標準。當然了，在實際操作中要考慮更多的因素，要比這個復(fù)雜的多，但這是一個基本的出發(fā)點。

　　七禾網(wǎng)15、據(jù)了解，您性格直率，較焦躁，這樣的性格會讓您沖動性交易嗎？您覺得如何做才能避免沖動性交易？您的自控力和執(zhí)行力表現(xiàn)如何？您覺得以您目前的交易狀況來說，遇到的瓶頸是什么？

　　楊海濱：這個問題可以和前面止損的問題連起來看，在解決了止損問題之后，有了明確的止損標準，是否能夠執(zhí)行，就需要自控能力和執(zhí)行力的提高了，這屬于心理層面的問題。必須在市場中不停地練，不停地實踐，之后找到一個自我調(diào)節(jié)的平衡點，由被動的調(diào)節(jié)逐漸提高到主動調(diào)節(jié)。

　　瓶頸方面，例如資金量的提高使得交易系統(tǒng)的適用性和執(zhí)行效果會受影響，這就要求交易策略相應(yīng)的調(diào)整，再去適應(yīng)不同的市場情況和資金要求。

　　七禾網(wǎng)16、從您賬戶的凈值曲線圖可以看出，您有幾個時間段未參與交易，請問，是什么原因讓您在這幾個時間段暫停交易？

　　楊海濱：兩個原因：第一，一般做對一段行情之后我都會休息一小段時間。第二，行情由一種節(jié)奏轉(zhuǎn)變?yōu)榱硗庖环N節(jié)奏通常需要一個過程。

　　七禾網(wǎng)17、從2017年6月至9月初，您凈值曲線一直呈橫盤下行走勢，之后突然大幅拉升。請問持續(xù)3個月的凈值曲線橫盤，您的心態(tài)是否有受影響？您會用什么樣的方式來調(diào)整交易狀態(tài)？之后又因為抓住了什么行情讓凈值曲線強拉升？

　　楊海濱：橫盤期間心態(tài)一定會不停的變化，這就是考驗自控力和執(zhí)行力的時候，不過應(yīng)該認識到這是交易的必然階段，總是在交易生涯中不斷的發(fā)生，心理上要主動接受，然后找一些自己習慣的模式克服。我主要是不停的復(fù)盤或者看書，讓自己安靜下來。

　　七禾網(wǎng)18、您作為一名專職交易者，在您看來，要做到以交易為生，需要具備哪些素質(zhì)和要點？有兼職交易者表示，期貨只是生活的潤滑劑，如果專職期貨，生活也許在某種程度上將會受期貨綁架！您怎么看待這種觀點？

　　楊海濱：一要有獨立思考能力（切忌人云亦云），二對待問題實事求是，三刻苦和堅持不懈。

　　從長期或者大規(guī)模交易上來看，兼職交易可能不太容易成功，期貨交易需要足夠的專注度，否則很難有成系統(tǒng)的交易模式。

　　七禾網(wǎng)19、做了7年的期貨交易，您最大的感悟是什么？多年的交易經(jīng)驗，您覺得自己經(jīng)歷了哪些成長階段？那么對于未來，您是如何規(guī)劃的？

　　楊海濱：最大的感悟是交易之路確實有些像西西弗斯神話里面的主人公，總是在做著循環(huán)往復(fù)的工作，心理的控制和成長可能是最重要的環(huán)節(jié)。

　　對于成長階段，剛開始時我認為市場中會有交易的“圣杯”，使交易者能夠成為市場中的常勝將軍，之后逐漸明白交易不只是技術(shù)的完善，心理層面也很重要，成功的關(guān)鍵是控制住虧損，然后放大利潤，并且能夠長期保持。未來希望交易系統(tǒng)更加完善，能夠形成科學，嚴謹?shù)慕灰姿枷搿?/p>

　　七禾網(wǎng)20、有人認為期貨市場是熱血的，有人認為期貨市場是危機四伏的，也有人認為期貨市場是“草根”逆襲的最佳平臺，您交易期貨7年，您覺得期貨市場是一個怎樣的“世界”？

　　楊海濱：我認為期貨市場是每個交易者心里面的一面鏡子，你總怕市場危機四伏，那么市場照出來的就是危機四伏；你如果以平靜如水的心態(tài)對待市場，那么它照出來的就是平靜如水。

　　七禾網(wǎng)21、除了交易期貨，您2007年時也接觸過股票，當時成績?nèi)绾?？后來為什么沒有繼續(xù)交易？

　　楊海濱：股票交易的成績一般，還沒有完整的交易思想和交易系統(tǒng)，雖有盈利，但不是很多。后來遇上股市大幅調(diào)整，市場機會較少，再之后推出了股指期貨，我就開始進入期貨市場。

　　七禾網(wǎng)22、專職期貨交易這么長時間，您是否有打算做其它金融投資，如外盤、期權(quán)等等。

　　楊海濱：將來有可能會進行其它金融投資，視情況而定。

　　七禾網(wǎng)23、在機構(gòu)化的時代，個人投資者的壓力越來越大，越來越多的盤手選著“抱團取暖”。您也有加入投資公司，您覺得在當前環(huán)境下，機構(gòu)和個人投資者在交易上各有哪些優(yōu)缺點？

　　楊海濱：個人投資者相對更自由，更靈活，對于資金回報的需求與機構(gòu)投資也有區(qū)別，但隨著管理規(guī)模的提高，需求的變化，機構(gòu)化或者團隊化可能是一條必須要走的路。

　　七禾網(wǎng)24、如今各種大賽層出不窮，您也參與了東航金融藍海密劍實盤大賽，并取得了不錯的成績。有盤手表示，參與大賽，更能認清自己，知道自己真實的交易水平，請問您參與大賽的初衷是什么？

楊海濱：主要是記錄自己的交易，測試自己的交易策略和交易能力，并且了解與其他人的差距。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。