未在寬限期支付一筆美元債利息，“華南五虎”雅居樂(lè)違約

因未能在寬限期內(nèi)支付一筆美元債券利息，被列為“華南五虎”的雅居樂(lè)，出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約。

雅居樂(lè)5月14日披露，鑒于公司面臨的流動(dòng)性壓力，于公告日期，雅居樂(lè)尚未支付2020票據(jù)（國(guó)際證券識(shí)別碼：XS2243343204）有關(guān)利息。

“該票據(jù)利息支付的寬限期于2024年5月13日到期，公司預(yù)期將無(wú)能力履行其境外債務(wù)項(xiàng)下的所有付款義務(wù)。因未能支付相關(guān)利息，或?qū)е鹿緜鶛?quán)人要求加速償還債務(wù)。”雅居樂(lè)方面稱。

事實(shí)上，該筆債券還未到期。據(jù)DM數(shù)據(jù)，雅居樂(lè)這筆債券發(fā)行規(guī)模及當(dāng)前規(guī)模，均為4.83億美元，這筆債券于2020年10月13日起息，期限5.01年，于2025年10月13日到期；該債券票息6.05%，每半年付息一次。

另?yè)?jù)交銀國(guó)際研究監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，雅居樂(lè)2024年沒(méi)有美元離岸債券到期，雅居樂(lè)主要債務(wù)到期日在2025年，下一筆債券到期日為2025年2月；其于2024年主要到期債務(wù)為2筆總額70億港元的境外銀團(tuán)貸款，以及2023年2筆境內(nèi)中債增由公司擔(dān)保下發(fā)行的債券，本金總額為19億元。此外，鑒于境外銀行的支持立場(chǎng)，雅居樂(lè)香港銀團(tuán)貸款的期限，過(guò)去已獲多次展期或續(xù)貸。

對(duì)于未能支付前述債券利息的原因，雅居樂(lè)方面解釋，面對(duì)融資及再融資困難所帶來(lái)的流動(dòng)性壓力，公司一直以最大限度減低對(duì)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的影響并履行償債義務(wù)。然而，房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)調(diào)整，按公司業(yè)務(wù)最新?tīng)顩r，大部份地區(qū)的銷售仍然低迷。

據(jù)其披露的數(shù)據(jù)，截至2024年4月30日，雅居樂(lè)今年前四個(gè)月的預(yù)售總值為65.5億元，較2023及2022年同比分別下降68%及73.9%。

“公司將有序推進(jìn)項(xiàng)目交付，維持集團(tuán)正常營(yíng)運(yùn)，同時(shí)會(huì)繼續(xù)采取措施加快物業(yè)預(yù)售，通過(guò)加快收取銷售所得款項(xiàng)，以改善資產(chǎn)負(fù)債狀況。”雅居樂(lè)方面稱。

公司財(cái)務(wù)方面，據(jù)雅居樂(lè)2023年年報(bào)，公司在全國(guó)79個(gè)城市擁有總建筑面積約3335萬(wàn)平方米土地儲(chǔ)備，報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)額為433.1億元，較2022年540.34億元下降19.8%；期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)虧損為95.55億元，較2022年65.13億元經(jīng)營(yíng)虧損上升46.7%。截至2023年12月31日，雅居樂(lè)的凈負(fù)債比率為65.8%，現(xiàn)金及銀行存款總額為125.53億元。

雅居樂(lè)方面進(jìn)一步表示，公司正考慮所有可能的行動(dòng)，包括但不限于針對(duì)其境外債務(wù)制定全面?zhèn)鶆?wù)管理解決方案，并將聘請(qǐng)外部財(cái)務(wù)顧問(wèn)及法律顧問(wèn)，以協(xié)助其評(píng)估公司資本結(jié)構(gòu)及流動(dòng)性狀況，尋求可行的境外債務(wù)整體性解決方案，其將適時(shí)積極與境外債權(quán)人就潛在解決方案進(jìn)行溝通。

從市場(chǎng)情況來(lái)看，據(jù)克而瑞監(jiān)測(cè)信息，2024年4月，百?gòu)?qiáng)房企各梯隊(duì)銷售門(mén)檻較去年同期進(jìn)一步降低，且門(mén)檻值均降至近年最低水平。其中，TOP10房企銷售操盤(pán)金額門(mén)檻同比降低57.3%至258.8億元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。