2025年1月空調(diào)排產(chǎn)：需求錯(cuò)期影響，內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)小幅下降

2024年，我國(guó)空調(diào)產(chǎn)業(yè)零售情況整體呈疲軟態(tài)勢(shì)，奧維云網(wǎng)（AVC）最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示：2024年1-11月，我國(guó)空調(diào)銷(xiāo)量達(dá)5742萬(wàn)臺(tái)，較上年同期下降2.4%；空調(diào)行業(yè)零售額達(dá)1980億元，較上年同期下降3.2%。從排產(chǎn)端來(lái)看，2024年我國(guó)空調(diào)產(chǎn)業(yè)內(nèi)外銷(xiāo)排產(chǎn)情況呈現(xiàn)出較大分化。

春節(jié)錯(cuò)期影響，內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)有所下降

在內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)方面，2024年，我國(guó)內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)經(jīng)歷了由熱到冷的變化。春節(jié)以來(lái)，在以舊換新政策拉動(dòng)下，疊加企業(yè)信心助推以及原材料成本上漲，空調(diào)企業(yè)排產(chǎn)也呈上漲態(tài)勢(shì)。進(jìn)入下半年以來(lái)，天氣漸寒，行業(yè)進(jìn)入銷(xiāo)售淡季，內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)開(kāi)始波動(dòng)下降。奧維云網(wǎng)（AVC）最新排產(chǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年1月空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)排產(chǎn)為649.4萬(wàn)臺(tái)，較去年內(nèi)銷(xiāo)實(shí)績(jī)同比下降4.3%。

盡管以舊換新政策刺激空調(diào)消費(fèi)小幅上漲，但宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境沒(méi)有發(fā)生根本性改變，居民可支配收入增長(zhǎng)乏力，對(duì)耐用消費(fèi)品的需求趨于謹(jǐn)慎，需求不足依然是目前主要問(wèn)題，行業(yè)面臨一定增長(zhǎng)壓力；另一方面，時(shí)值深冬，臨近春節(jié)，進(jìn)入銷(xiāo)售淡季，外加春節(jié)供應(yīng)鏈影響，綜合因素考量下，空調(diào)企業(yè)排產(chǎn)相對(duì)謹(jǐn)慎。

海外需求上漲明顯，外銷(xiāo)排產(chǎn)高增

在外銷(xiāo)排產(chǎn)方面，2024年，我國(guó)空調(diào)企業(yè)外銷(xiāo)排產(chǎn)量一直處于高位波動(dòng)的狀態(tài)。奧維云網(wǎng)（AVC）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1月，我國(guó)空調(diào)外銷(xiāo)排產(chǎn)達(dá)1033.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.8%。整體來(lái)看，空調(diào)出口一直延續(xù)著2023年以來(lái)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，成為我國(guó)2024年空調(diào)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的中流砥柱。

研究員認(rèn)為，海外需求自2023年下半年以來(lái)保持較快增長(zhǎng)。一方面是由于天氣、匯率、航運(yùn)等多因素影響，另一方面受歐美去庫(kù)存周期結(jié)束、新興市場(chǎng)滲透率提升等因素的拉動(dòng)，海外空調(diào)需求明顯提升。此外，受春節(jié)假期因素影響，企業(yè)產(chǎn)能訂單分配也將更傾向出口。整體來(lái)看，海外需求持續(xù)上漲保證了我國(guó)2024年家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)的基本盤(pán)，預(yù)計(jì)未來(lái)幾月，空調(diào)出口排產(chǎn)仍將延續(xù)樂(lè)觀趨勢(shì)。

2024年，中國(guó)空調(diào)行業(yè)內(nèi)銷(xiāo)生產(chǎn)端和銷(xiāo)售端均存在不同程度的壓力。宏觀層面，一方面，政策出臺(tái)消費(fèi)刺激，鼓勵(lì)家電等大宗消費(fèi)；另一方面，多地陸續(xù)出臺(tái)穩(wěn)樓市等政策，有望拉動(dòng)空調(diào)行業(yè)消費(fèi)增長(zhǎng)，但空調(diào)作為耐用品，消費(fèi)需求恢復(fù)需要一定時(shí)間。從國(guó)際視角來(lái)看，隨著海運(yùn)成本得到一定緩解，以及國(guó)內(nèi)部分空調(diào)企業(yè)在海外市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的加強(qiáng)，空調(diào)在新興市場(chǎng)需求逐漸旺盛，中國(guó)空調(diào)企業(yè)全面沖擊海外市場(chǎng)，整體來(lái)看，中國(guó)空調(diào)產(chǎn)業(yè)未來(lái)仍有望保持韌性增長(zhǎng)！

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。