剛果鈷出口禁令再延三月 全球電池金屬供應鏈暗流涌動

全球鈷產(chǎn)業(yè)迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。剛果民主共和國礦業(yè)監(jiān)管機構(gòu)ARECOMS于6月21日宣布，將原定6月22日到期的鈷出口禁令延長三個月，這場旨在緩解供應過剩的非常規(guī)舉措，正將全球最大鈷生產(chǎn)國推向產(chǎn)業(yè)博弈的漩渦中心。

禁令背后：九年新低的殘酷現(xiàn)實

自2月首次實施出口限制以來，剛果政府試圖通過行政手段扭轉(zhuǎn)鈷價頹勢。當前鈷價僅10美元/磅，較2022年峰值暴跌73%，創(chuàng)下2016年以來新低。倫敦金屬交易所（LME）數(shù)據(jù)顯示，全球顯性庫存達5.8萬噸，足以滿足7個月的新能源汽車生產(chǎn)需求。ARECOMS官員坦言："我們別無選擇，必須阻止價格進一步崩盤。"

利益博弈：配額制與自由市場的對決

禁令延期暴露出產(chǎn)業(yè)巨頭的深刻分歧。全球第二大鈷生產(chǎn)商嘉能可公開支持配額制度，其剛果子公司Kamoto銅業(yè)公司已將2025年產(chǎn)量預期下調(diào)12%至配合政策。而中國洛陽鉬業(yè)旗下Tenke Fungurume礦則主張完全取消禁令，該公司發(fā)言人指出："人為干預只會扭曲市場信號，阻礙行業(yè)必要調(diào)整。"

這種分歧在剛果政府內(nèi)部引發(fā)激辯。據(jù)知情人士透露，財政部傾向于維持禁令以穩(wěn)定稅收，而能源部則擔憂減產(chǎn)將沖擊全球電池供應鏈。目前，剛果正秘密制定配額分配方案，擬將年度出口量控制在15萬噸以內(nèi)，較2024年實際出口量縮減20%。

中國因素：精煉庫存成為關(guān)鍵變量

作為全球最大鈷消費國，中國市場的反應至關(guān)重要。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)鈷精煉廠庫存雖較年初下降35%，但仍可維持3-4個月生產(chǎn)。某頭部正極材料廠商采購總監(jiān)透露："我們已將原料采購周期從15天延長至45天，以應對可能的供應波動。"

更值得警惕的是，硫酸鈷與四氧化三鈷價差已擴大至2000元/噸，顯示下游電池廠正在調(diào)整原料結(jié)構(gòu)。寧德時代供應鏈負責人表示："正在測試高電壓鎳錳酸鋰體系，鈷用量可減少60%。"

產(chǎn)業(yè)警報：減產(chǎn)風險迫在眉睫

分析師警告，若剛果無法在9月前出臺配額細則，礦企或?qū)⒈黄炔扇「みM行動。麥肯錫預測，若價格持續(xù)低于12美元/磅，全球30%的鈷礦將陷入虧損。在加丹加省，某中資企業(yè)運營的銅鈷礦已推遲二期擴建，其CEO直言："我們正在經(jīng)歷2008年以來最嚴峻的寒冬。"

這種不確定性正向上游傳導。洛陽鉬業(yè)股價本周下跌8.7%，而嘉能可則加速布局印尼紅土鎳礦，試圖對沖鈷價風險。在倫敦金屬交易所，鈷期貨市場流動性降至2019年以來最低，顯示資本正在撤離這個動蕩的市場。

破局之道：從價格戰(zhàn)到價值戰(zhàn)

危機中醞釀著產(chǎn)業(yè)升級的契機。華友鈷業(yè)在衢州建設的5萬噸/年鈷新材料項目，通過將鈷回收率提升至99.2%，使加工成本降低35%。格林美則推出"城市礦山"計劃，從廢舊電池中提取的鈷占比已達28%。

行業(yè)共識正在形成：當價格戰(zhàn)無法持續(xù)時，技術(shù)創(chuàng)新與循環(huán)經(jīng)濟將成為新賽道。國際鈷業(yè)協(xié)會（CIA）秘書長Adam McCarthy強調(diào)："我們需要重建鈷的價值認知——這不是普通的大宗商品，而是能源轉(zhuǎn)型的基石金屬。"

隨著剛果禁令進入倒計時，全球鈷產(chǎn)業(yè)鏈正站在十字路口。這場涉及地緣政治、產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)存亡的博弈，或?qū)⒅匦露x新能源時代的資源版圖。

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