持倉分析：期指空頭并未乘勝追擊

周三大盤再度出現(xiàn)跳空下跌格局，滬深300、上證50和中證500指數(shù)跌幅分別為1.73%、1.58%、1.95%，對應(yīng)股指期貨當(dāng)月合約跌幅分別為1.93%、1.56%、2.08%，對應(yīng)貼水為28.1點、21.4點、27.3點。三大期指的貼水變動不是很大，也就是說周三的殺跌并沒有拖累市場情緒惡化。

本周一，三大期指大幅減倉并同步拉升，彰顯空頭資金獲利了結(jié)意愿較強。周二，三大期指同步小幅增倉，指數(shù)微幅收漲，說明部分多頭資金進場，但是較為謹(jǐn)慎。周三，三大期指再度同步增倉下行，顯示空頭有重新爭奪主動權(quán)的跡象。但是從分時圖看，期指增倉主要集中在下午2點后，最后1個小時指數(shù)是微幅上揚的。周三期指尾盤多頭主動性延續(xù)，這對市場鞏固近期企穩(wěn)的局面略微有利。

凈持倉分析，中金所公布的前20席位中，IF公布的兩個合約合并計算凈空頭從4367手?jǐn)U大到4801手，IH凈空從1277手?jǐn)U大到1446手，IC凈空261手轉(zhuǎn)凈多1手。從數(shù)據(jù)看，IF和IH空頭力量有所增強，IC多頭力量有所增強。從前20席位多空具體增減數(shù)據(jù)看，IF多頭增倉400手，空頭減倉86手，尤其近月合約多頭增倉29手，空頭減倉629手，彰顯IF的主力空頭在減倉。IH多頭增倉220手，空頭增倉406手，空頭力量確實呈現(xiàn)一定增長。IC多頭減倉193手，空頭減倉170手，基本相當(dāng)。綜合看，IF并不悲觀。

綜上所述，三大期指連續(xù)兩天增倉彰顯市場分歧較大。從凈持倉和主力席位持倉表現(xiàn)看，并沒有太明顯的空頭增倉，說明空方并沒有乘勝追擊。整體看，如果沒有進一步利空打壓，市場在分歧中維持振蕩的概率大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。