原油周評：中東新爆點或加劇供需失衡 空頭大禍可能剛臨頭

本周國際原油市場利好因素呈現(xiàn)壓倒性優(yōu)勢，期貨價格時隔三周后重新收陽，美國原油期貨終盤上揚1.32%支69.04美元/桶，布倫特原油期貨終盤上浮2.63%至74.92美元/桶。盡管美國鉆井?dāng)?shù)三周來首次增加，但美國EIA庫存降幅遠(yuǎn)超預(yù)期，全球貿(mào)易形勢改善提振需求，沙特暫停紅海油路并空襲也門，波斯灣潛在軍事沖突風(fēng)險升級等均利好油價走升。甚至有機構(gòu)預(yù)測，油價會飆升至120美元/桶上方。

周K線上觀察，美油走勢相對偏強，仍維持看多格局；而布油上周形成倒N形態(tài)，下行調(diào)整走勢目前尚無法斷言已經(jīng)化解。日線上觀察，兩市本周均呈現(xiàn)勾頭向上態(tài)勢，KD指標(biāo)快線上破中線50，多頭欲重新掌握主動權(quán)。

美國石油鉆井錄得三周來首次增加

美國油服公司貝克休斯公布數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日當(dāng)周，美國石油鉆井?dāng)?shù)增加3座至861座，為三周來首次錄得增加。

Simmons&Co分析師稱，預(yù)計美國2018年油氣鉆井總數(shù)將達(dá)到1033座，2019年將達(dá)到1092座，2020年將達(dá)到1227，與上周預(yù)期一致。

但分析師表示近期油價利多因素不少，尤其是市場開始意識到地緣政治風(fēng)險不會很快消退，美歐貿(mào)易局勢緩和提振原油需求預(yù)期，后市油價可能獲得支撐。

全球貿(mào)易形勢趨緩，利好原油需求

美國與歐盟周三出人意料地達(dá)成協(xié)議，美國將暫停向歐盟征收新關(guān)稅，包括擬議中對進口汽車征收25%關(guān)稅的計劃，并就對歐盟的鋼鋁關(guān)稅問題展開談判。

特朗普稱，對于非汽車行業(yè)，雙方將努力就零關(guān)稅、零貿(mào)易壁壘和零補貼達(dá)成一致。容克同意擴大歐盟對美國液化天然氣和大豆的進口。

此外，美國參議院7月26日悄然通過立法，將降低數(shù)百種中國產(chǎn)商品的貿(mào)易壁壘，使得中美貿(mào)易緊張局勢降溫。

沙特關(guān)閉紅海航線并空襲也門

自也門胡塞武裝襲擊兩艘沙特油輪，并導(dǎo)致沙特暫停通過曼德海峽的石油運輸后，地緣政治風(fēng)險溢價提高。沙特能源部長法利赫周四(7月26日)表示，暫時停止所有經(jīng)由紅海航道曼德海峽的石油運輸。

美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，2016年估計平均每天有480萬桶原油經(jīng)由這個航道運往歐洲、美國和亞洲等地區(qū)。

沙特和也門胡塞武裝之間的緊張局勢在最近幾個月加劇，沙特境內(nèi)的多個目標(biāo)，都有遭到其彈道導(dǎo)彈和無人機襲擊。為保證石油運輸安全，周五晚間以沙特為首的聯(lián)盟對也門港口城市荷臺達(dá)發(fā)動了空襲。

美國能源信息署(EIA)在去年的一份報告中表示，中東航線的中斷可能會影響油價，并增加數(shù)千英里替代航線的運輸里程。國際能源市場依賴可靠的運輸路線。海峽也讓油輪容易受到海盜的盜竊、恐怖襲擊、戰(zhàn)爭或敵對形式的政治動蕩，以及可能導(dǎo)致災(zāi)難性石油泄漏的航運事故的影響。

EIA原油庫存超預(yù)期大降615萬桶

美國能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至7月20日當(dāng)周EIA原油庫存減少614.7萬桶，預(yù)期為減少223.4萬桶。汽油庫存減少232.8萬桶，預(yù)期為減少120.7萬桶。精煉油庫存減少10.1萬桶，預(yù)期為增加40.3萬桶。數(shù)據(jù)公布后，美油短線上升約1美元。

能源分析師Piazza指出，美國原油市場的利空擔(dān)憂情緒正在彌漫，美國國內(nèi)供應(yīng)充足，且歐佩克對美原油供應(yīng)重啟。而出口一直是市場的“安全閥”，但現(xiàn)在出口已經(jīng)從之前的200萬桶/日降至不足150萬桶/日。

稍早公布的API汽油和精煉油庫存降幅遠(yuǎn)超預(yù)期，也提振市場信心。

波斯灣潛在軍事沖突風(fēng)險升級

美國總統(tǒng)特朗普7月22日在推特上用大寫字母寫道：“給伊朗總統(tǒng)魯哈尼：永遠(yuǎn)不要再威脅美國，否則你將遭到歷史上從所未有的后果。我們不再是一個會支持你瘋狂暴力及死亡言論的國家。小心點！”

伊朗總統(tǒng)魯哈尼(HassanRouhani)先前表示，伊朗可以關(guān)閉霍爾木茲海峽?；魻柲酒澓{通往波斯灣，中東大部分石油都是通過該海峽運輸和出口到世界其他地方的。

特朗普的反應(yīng)引發(fā)了新的擔(dān)憂，人們擔(dān)心口水仗若演變成實質(zhì)性軍事對抗，則全球油路或?qū)⒊霈F(xiàn)更多梗阻供給憂慮仍料重燃。

伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊支持在伊朗原油出口被禁的情況下，通過關(guān)閉霍爾木茲海峽阻斷該地區(qū)所有的原油出口。

美國能源信息署(EIA)補充稱，只有沙特和阿聯(lián)酋擁有能將石油運往波斯灣以外的管道，并擁有繞過霍爾木茲海峽的額外管道容量。

美銀美林，預(yù)計布倫特原油2019年二季度將升至90美元/桶。但該行認(rèn)為，美國對伊朗的強硬立場仍是油價上行的主要風(fēng)險。

美銀美林認(rèn)為，如果伊朗石油出口全部切斷，可能會導(dǎo)致油價飆升至120美元/桶上方。

今年5月，特朗普退出伊朗核協(xié)議。在退出協(xié)議的同時，美國恢復(fù)了對伊朗的嚴(yán)厲制裁，并對其盟友施壓，要求他們在今年11月4日前停止對伊朗原油的購買。

委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟面臨腰斬，原油閑置產(chǎn)能面臨枯竭

Innes稱，國際貨幣基金組織(IMF)報告顯示委內(nèi)瑞拉通脹飆升，限制其提高石油產(chǎn)出的能力，這也給油市帶來支撐。

1000000%！這是IMF給委內(nèi)瑞拉測算的通脹率。該機構(gòu)官員預(yù)測，未來5年內(nèi)委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟將腰斬，并用了“現(xiàn)代史上最嚴(yán)重的通脹危機”來形容委內(nèi)瑞拉的現(xiàn)狀。

RapidanEnergyGroup總裁BobMcNally在美國參議院的一個小組會議上表示，全球閑置原油產(chǎn)能如果不是完全耗盡，也會非常緊張。

BobMcNally還表示，在伊朗、委內(nèi)瑞拉和利比亞供應(yīng)中斷的情況下，原油價格可能出現(xiàn)“危險”的波動。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。