鋼坯破4100，焦炭達(dá)2500，鋼企盈利超400億！

若問(wèn)2018年影響鋼市最大的因素，那當(dāng)數(shù)環(huán)保政策，今年環(huán)保督察舉措頻繁且嚴(yán)厲。6月，中央環(huán)保督察“回頭看”全面啟動(dòng)；7月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》；8月，《京津冀及周邊地區(qū)2018—2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，其中鋼鐵、焦化、鑄造行業(yè)實(shí)施部分錯(cuò)峰生產(chǎn)。2018年供暖季限產(chǎn)政策相比2017年，鋼鐵限產(chǎn)50%，重點(diǎn)城市增加天津、邢臺(tái)，非重點(diǎn)城市限產(chǎn)比例明確為30%。此外，限產(chǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)上，除維持以高爐生產(chǎn)能力計(jì)算，還增加了配套燒結(jié)、焦?fàn)t等設(shè)備同步停限產(chǎn)要求。

　　雖然環(huán)保限產(chǎn)，但受消費(fèi)需求拉動(dòng)影響，全國(guó)粗鋼與鋼材產(chǎn)量仍然以較大幅度增長(zhǎng)，不斷創(chuàng)下新高。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量45116萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6%；鋼材產(chǎn)量 53085萬(wàn)噸，增長(zhǎng)6%，增速提高4.9個(gè)百分點(diǎn)。其中6月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8020萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.5%；鋼材產(chǎn)量9551萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7.2%。鋼市強(qiáng)勢(shì)走高，鋼廠利潤(rùn)大幅增加。據(jù)悉2018年上半年32家上市鋼企除寶鋼、馬鋼、包鋼、河鋼等九家鋼企外均已發(fā)布半年報(bào)或者報(bào)年報(bào)預(yù)告，合計(jì)總盈利超400億元。其中寶鋼股份第一季度凈利50.21億元，預(yù)計(jì)上半年凈利超100億元排名第一位，華菱鋼鐵預(yù)計(jì)上半年凈利41.8-43.8億元排名第二位；鞍鋼股份上半年凈利34.92億元，排名第三位。

　　除了各大鋼企的高盈利喜報(bào)外，今日最搶眼的是鋼坯和焦炭的報(bào)價(jià)，在一定程度上奠定了短期鋼市繼續(xù)飄紅的基礎(chǔ)。

　　鋼坯繼續(xù)爆發(fā)強(qiáng)勢(shì)拉漲，唐山突破4100元。

　　唐山鋼坯價(jià)格大漲到4000后繼續(xù)發(fā)力，整體成交表現(xiàn)尚可，本地鋼廠及周邊地區(qū)部分資源普碳方坯累漲20報(bào)4110，商家裸價(jià)3700，遷安主流鋼廠漲20報(bào)4110。今晨開(kāi)市唐山主流鋼廠率先拉漲10元，遷安鋼廠隨后跟漲20元，堅(jiān)挺拉漲意愿強(qiáng)烈。環(huán)保風(fēng)波又起，鋼坯市場(chǎng)流通資源更顯緊俏，另外除唐山高爐限產(chǎn)以外，其他地區(qū)例如山西和山東也在逐步落實(shí)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)作戰(zhàn)方案，并且鋼廠已經(jīng)按照限產(chǎn)政策做出相對(duì)應(yīng)方案，各鋼廠高爐檢修情況明顯增多。成材方面價(jià)格穩(wěn)中上調(diào)，高位成交表現(xiàn)不佳，部分廠商恐高情緒漸顯，操作方面顯謹(jǐn)慎，隨著午后黑色系期螺繼續(xù)走高，唐山主流鋼廠跟漲10元（累漲20），從目前行情來(lái)看，環(huán)保停限產(chǎn)仍占主導(dǎo)因素，市場(chǎng)堅(jiān)挺支撐行情尚存，鋼廠坯料投放量有限，自身支撐下市場(chǎng)仍處于易漲難跌的局面。

　　焦炭單日漲幅高達(dá)120，8月累計(jì)上漲420元。

　　8月來(lái)焦炭市場(chǎng)迎來(lái)了四輪漲價(jià)，整體市場(chǎng)漲幅在350-450元。特別是河北、山西以及山東等主產(chǎn)地，環(huán)保督查組近日逐漸到位，焦化廠的限產(chǎn)不斷增加，以山西為例焦企限產(chǎn)高達(dá)三到四成。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2018年1—7月，我國(guó)生鐵產(chǎn)量同比增長(zhǎng)1%，焦炭產(chǎn)量同比下降4.2%，原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)3.4%。“從數(shù)據(jù)可以看出，焦炭供應(yīng)進(jìn)一步緊張，不排除出現(xiàn)階段性缺口的可能性。下半年尤其是供暖季，環(huán)保政策將繼續(xù)加碼，輻射范圍擴(kuò)大、停限產(chǎn)力度和執(zhí)行力度都將增強(qiáng)。焦鋼企業(yè)庫(kù)存雙雙下降，焦企產(chǎn)能利用率在環(huán)保大勢(shì)下也出現(xiàn)明顯降幅，下游需求旺盛，上游供應(yīng)有限，焦炭供需格局再次縮減，焦炭短期有再次上漲機(jī)會(huì)，焦價(jià)調(diào)整周期短。

　　短期來(lái)看環(huán)保限產(chǎn)仍是影響鋼市的主要因素，第二輪環(huán)保督察會(huì)在8月20日啟動(dòng)強(qiáng)化督察，第二階段的時(shí)間為2018年8月20日—11月11日，之后第三階段的結(jié)束時(shí)間為2019年4月28日。在本輪過(guò)程中，將結(jié)合環(huán)保督察“回頭看”。據(jù)悉本次采用人員抽調(diào)的方式，每個(gè)督察組隨機(jī)抽查，且地方政府責(zé)任到人，最大程度上避免“躲貓貓式”現(xiàn)象。環(huán)保政策落實(shí)力度趨嚴(yán)，由于當(dāng)前社會(huì)庫(kù)存和鋼廠庫(kù)存都偏低，鋼坯生產(chǎn)商洞察到了下游補(bǔ)庫(kù)是大概率，在原料價(jià)格方面絲毫不肯讓步，反而還見(jiàn)機(jī)拉漲，成本上行導(dǎo)致鋼價(jià)易漲難跌，加之全國(guó)部分地區(qū)氣溫較之前有所下降，多地開(kāi)始進(jìn)入趕工期，且“金九銀十”的消費(fèi)季即將到來(lái)，預(yù)計(jì)需求釋放是大概率事件，鋼價(jià)繼續(xù)震蕩上行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。