中國船廠“低價為王”？未來5年50艘FPSO訂單在望

雖然效率最低，但工資更低，中國船企有望憑借成本“最便宜”的競爭力攬獲大量FPSO訂單。

美國能源調(diào)查公司Rystad Energy在一份最新報告中指出，海工投資將在2021年開始回升，油氣運營商需要尋找船廠建造新的海工裝備，估計未來5年內(nèi)這些新訂單中40%為浮式生產(chǎn)儲卸油船（FPSO），數(shù)量大約 50個，價值超過1000億美元。

雖然投資預算有所提高，但油氣公司在成本開支方面將會相當謹慎。在這樣的背景下，與其他亞洲船企相比，中國船企無疑處于更有利的地位。

亞洲已經(jīng)是FPSO建造和改裝市場的主導者。憑借廉價的人工和材料價格帶來的低單位價格，再加上大規(guī)模的船廠產(chǎn)能，亞洲船廠得以吸引來自世界各地的客戶。在亞洲，負責FPSO船體建造的船廠主要分布在中國、新加坡、韓國和日本。

Ryastad Energy分析比較了亞洲各國船企新建FPSO的船體建造成本，發(fā)現(xiàn)中國船企具有最高的競爭力，盡管生產(chǎn)率在亞洲四國中最低，但其成本價格比日本要低30%。

根據(jù)Rystad Energy的計算，中國船企建造FPSO船體的平均成本為每立方米94美元，價格最低。其次是韓國船企，平均成本為每立方米111美元。之后是新加坡船企，平均成本128美元。日本最高，平均成本為135美元。

Rystad Energy能源服務研究分析師Sara Sottilotta指出：“即使中國船企生產(chǎn)率競爭力最低，但低人工成本仍然足以彌補生產(chǎn)率的不足，使中國船企能夠提供亞洲最具競爭力的FPSO船體建造成本。隨著未來5年內(nèi)可能將出現(xiàn)多達50個FPSO項目，中國船企完全有能力抓住機遇攬獲大量FPSO訂單。”

Rystad Energy指出，亞洲是全球勞動力價格最低的地區(qū)之一，但亞洲各國之間的勞動力價格差距依然很大。以建筑工人以美元計算的平均每小時工資來看，中國勞動力價格最低，時薪不足5美元。其次是新加坡，時薪11.8美元。日本和韓國的平均時薪分別為15.6美元及16.5美元，幾乎是中國的兩倍多。

另一方面，在亞洲四國中，中國船企的生產(chǎn)率指數(shù)也最為低下。Rystad Energy的生產(chǎn)率指數(shù)與美國2019年的水平掛鉤。其中中國生產(chǎn)率指數(shù)為2，是Rystad Energy用作基準的美國水平的一半。韓國生產(chǎn)率競爭力最高，指數(shù)為0.95，其次是日本（1.2）和新加坡（1.3）。

影響FPSO成本的最后一個因素在于結(jié)構(gòu)材料產(chǎn)品價格。自2014年以來，中國材料價格一直保持穩(wěn)定，波動最多只有10%，目前的價格比2014年的水平低8%。日本和新加坡的價格波動也相對較小。與此同時，由于韓元匯率的劇烈波動，韓國材料價格波動巨大，過去6年來跌幅最大，增幅也最大，從2014年到2016年下降了23%，并在2018年幾乎恢復到2014年水平，今年又下降了10%。

據(jù)了解，F(xiàn)PSO是資本密集型產(chǎn)業(yè)，F(xiàn)PSO建造和改裝需要高額的初始投資和大量的融資。建造新的FPSO成本約為25億美元至30億美元，而油船改裝成本大約在15億美元到20億美元之間。此外，運營、測試和部署的成本加起來是FPSO的總投資。同時，由于通貨膨脹導致的材料成本和勞動力成本上升等因素進一步影響了FPSO運營商的投資回報（ROI）。

近年來，中國船企在FPSO市場上迅速崛起，包括中遠海運重工、外高橋造船、大船集團、招商工業(yè)、海油工程等在內(nèi)的中國船企正在拓展FPSO項目的EPCI（設計、采辦、建造、安裝）總包能力。根據(jù)Rystad Energy在今年年初的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前全球總計28艘在建FPSO中，有22艘正在中國、韓國和新加坡船廠建造。其中中國船企最多，達到了15艘。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。