亞洲糧商異軍突起

路透社周三刊發(fā)的報道稱，全球四大糧商ADM、邦吉、嘉吉和路易達孚公司（英文簡稱為ABCD）在巴西谷物出口市場長達一個世紀的霸主地位正在逐步被亞洲競爭對手蠶食。

路透社對船運數(shù)據(jù)進行的分析顯示，包括中糧集團（COFCO）在內(nèi)的亞洲貿(mào)易公司采購了去年巴西大豆、玉米和豆粕出口總量的45%，而四大糧商的份額只有37%。這與2014年形成鮮明對比——當時總部設在歐美的國際糧商巨頭占到巴西谷物出口總量的46%，而亞洲公司占到36%。

隨著中國和亞洲其他地區(qū)的城市人口增長，亞洲對全球谷物的需求也在一直增長。與此同時，總部設在亞洲的老牌糧商——如新加坡豐益國際（WilmarInternational）——也在全球范圍內(nèi)拓展市場。數(shù)據(jù)顯示，亞洲貿(mào)易企業(yè)已經(jīng)加強對巴西供應的控制，挑戰(zhàn)貿(mào)易巨頭的中間商地位。巴西是全球頭號農(nóng)產(chǎn)品出口國，而國際糧商巨頭傳統(tǒng)上一直扮演農(nóng)戶與消費者之間的橋梁角色。

巴西本地的領先分析機構(gòu)Agroconsult公司負責人安德烈·佩索稱，中國一直想直接從巴西農(nóng)戶那里采購谷物，但是希望賣家把谷物運到中國?，F(xiàn)在他們終于意識到自己要負責采購和裝運。

中國貿(mào)易商也在全球谷物市場進行擴張，部分途徑是通過收購其他企業(yè)。中糧集團2014年收購了荷蘭糧商Nidera公司51%的股份，同年還收購了總部設在香港的來寶集團旗下來寶農(nóng)業(yè)的51%股份。去年底中糧集團表示將收購來寶農(nóng)業(yè)剩下的49%股份。

路透社對威廉姆斯船運機構(gòu)（WilliamsShippingAgency）十幾年的船運數(shù)據(jù)進行分析，結(jié)果顯示近些年來巴西市場的結(jié)構(gòu)發(fā)生戲劇性的變化。2003年ABCD采購了巴西谷物出口總量的57%，而亞洲公司的直接采購量只占到9%。

巴西的谷物出口總量出現(xiàn)大幅增長，因為谷物豐產(chǎn)，而且雷亞爾匯率下跌也刺激海外采購增長。

由于亞洲貿(mào)易商希望確保能夠獲得巴西谷物供應，因此巴西出口傾向亞洲商家的趨勢已經(jīng)加快。今年的頭兩個月里，在主要的巴西谷物買家中，ABCD的采購規(guī)模相對而言幾乎沒有什么增長。但是日本伊藤忠、Agrex/三菱、三井物產(chǎn)，中糧控股的三家企業(yè)――中國糧油控股有限公司、來寶農(nóng)業(yè)以及Nidera公司，還有韓國希杰（CJ）以及新加坡豐益的增長步伐則要高的多。

☆從客戶變身為競爭對手

ABCD在滿足中國對糧食的龐大需求方面仍然將發(fā)揮關鍵作用。即便是在2014年入股來寶農(nóng)業(yè)和Nideria之后，中糧仍然依賴歷史悠久的國際糧商巨頭彌補自己的短板。

巴西目前正在熱火朝天的收獲產(chǎn)量創(chuàng)紀錄的大豆。第一批裝運大豆的貨輪已經(jīng)于近幾周運抵港口。之后將會迎來創(chuàng)紀錄的玉米出口季節(jié)。

邦吉公司在3月11日發(fā)布的一篇聲明里指出，相當一部分亞洲公司已經(jīng)從客戶變成了競爭對手。邦吉是去年巴西谷物最大的單一買家。去年這家美國公司削減了大豆出口業(yè)務，而是聚焦于玉米出口和大豆壓榨，原因在于“市場狀況不利”。

亞洲貿(mào)易商積極收購港口碼頭等基礎設施，提高船運效率，以便在這一利潤微薄的市場能夠保持競爭優(yōu)勢，導致市場競爭格局發(fā)生轉(zhuǎn)變。

巴西貿(mào)易部的數(shù)據(jù)顯示，過去十年巴西玉米、大豆和豆粕出口大幅增長，從4000多萬噸增至去年的9800萬噸。

亞洲買家拓展在巴西的港口運營業(yè)務，收購更多的基礎設施，貿(mào)易技巧也更為嫻熟，以便從巴西谷物供應增長中獲益。巴西谷物的第二大買家——日本丸紅株式會社所采購的大部分供應都是通過巴西南部的南圣弗朗西斯科碼頭出口到海外。丸紅在2011年收購了這家碼頭。

無獨有偶，伊藤忠商事株式會社在2014年與巴西本地的Naturalle公司成立了合資企業(yè)，之后在巴西的谷物采購規(guī)模擴張了十倍。伊藤忠的發(fā)言人稱，該公司正在擴大在巴西的業(yè)務，以便為東南亞和東亞市場采購更多的大豆和玉米。

短期內(nèi)亞洲公司可能已經(jīng)準備零利潤收購谷物，旨在站穩(wěn)腳跟，這對國際糧商巨頭構(gòu)成激烈的競爭壓力。不過巴西本地貿(mào)易商AlgarAgro公司總裁MuriloBrazSantAnna表示，不賺錢的戰(zhàn)略不會超過兩三年。他曾經(jīng)擔任邦吉公司巴西分公司的高級谷物經(jīng)理。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。