車貸傭金占比達8%：汽車金融成經(jīng)銷商穩(wěn)定利潤來源

在車市不景氣的環(huán)境下，汽車經(jīng)銷商的壓力與日俱增。J.D.Power亞太公司2015年中國汽車經(jīng)銷商滿意度研究顯示，盈利的經(jīng)銷商比例由2009年的84%降至2014年的44%，2015年雖有所回升，但未能盈利的經(jīng)銷商比例仍高達50%。

經(jīng)銷商普遍的新車銷售盈利呈逐年下降的趨勢，反之，汽車金融直接利潤，即車貸傭金占盈利來源的比例逐漸上升，已經(jīng)成為經(jīng)銷商穩(wěn)定的盈利來源，到2015年，已經(jīng)達到8%。

“中國汽車經(jīng)銷商的利潤來源，將從1.0時代的新車銷售，到2.0時代的售后服務，再到3.0時代的汽車金融業(yè)務（車貸傭金、車險等）為主。”2016年5月26日，在J.D.Power公司2016年中國汽車金融滿意度研究發(fā)布會上，J.D.Power汽車業(yè)務副總裁張偉昌向21世紀經(jīng)濟報道記者表示。

目前，確實有眾多資本看好包括二手車、融資租賃在內(nèi)的汽車金融領(lǐng)域。而在消費者層面，對于汽車金融的接受度也正在提升。研究指出，在過去數(shù)年里，貸款購車的比例從2008年的5%上升至2015年的17%，并預計該滲透率將在短期內(nèi)快速提升。在豪華車市場，車貸比例為31%，而主流車市場僅有15%。

J.D.Power汽車零售事業(yè)部總經(jīng)理姜中軍表示，預計到2018年，兩者的滲透率將分別達到45%和34%，這部分傭金為經(jīng)銷商帶來的額外利潤將非?？捎^。

汽車金融業(yè)務可以成為經(jīng)銷商的新盈利增長點。然而，經(jīng)銷商對于金融服務的滿意度也非常重要。因為金融是重資產(chǎn)業(yè)務，經(jīng)銷商如果不能得到良好的服務，也會影響它們對消費者的服務質(zhì)量，進而影響整個汽車零售市場。

研究顯示，經(jīng)銷商普遍對于金融服務機構(gòu)的不滿之處在于“指定購買保險、新車庫存融資額度不能滿足資金周轉(zhuǎn)需求、新車庫存融資放款速度慢”三個方面。另外，審批流程也需要改進。美國市場已經(jīng)有超過一半的金額服務機構(gòu)可以自動審批，而在中國市場，審批所花平均時間為2.4天。

在此次報告中獲得零售信貸滿意度第一的豐田汽車金融（中國）有限公司的相關(guān)負責人介紹了相關(guān)經(jīng)驗。目前豐田汽車金融擁有270億左右的年業(yè)務量。由于采用了豐田特有的“改善”管理辦法，做到了核準和放款當天清。此管理辦法的要義在于，將流程細分，分析其中花費時間最長的環(huán)節(jié)，并加以改進，從而使整個流程改善。

連續(xù)3年獲得庫存融資滿意度第一的上海汽車集團財務有限責任公司總經(jīng)理沈根偉表示，在目前550億的業(yè)務量中，380億是個貸，170億是批發(fā)。目前還沒有出現(xiàn)不良貸款的經(jīng)驗在于，實行了全面監(jiān)控4S店、人員異地飛行調(diào)查、推動物聯(lián)網(wǎng)RFID監(jiān)控四、五線城市4S店情況等多種創(chuàng)新技術(shù)。

沈認為，未來中國車市將進入低增長階段，經(jīng)銷商壓力增大，汽車金融業(yè)務的風險增大，目前已經(jīng)出現(xiàn)了銀行抽貸的情況。但汽車金融服務機構(gòu)不能因此降低服務質(zhì)量，要借助創(chuàng)新，支持經(jīng)銷商，進行高風險精細化管理。

其實，個人車貸、庫存融資等只是汽車金融發(fā)展的初級階段。與會汽車金融行業(yè)人員普遍認為，未來3到5年，融資租賃業(yè)務的增長將會非常迅速。

滴滴、UBER的爆發(fā)式增長，已經(jīng)宣告了汽車共享風口的到來。不過，目前融資租賃在中國的發(fā)展仍舊非常微弱。作為國內(nèi)最大汽車經(jīng)銷商集團旗下的汽車金融公司，匯通信誠租賃有限公司已經(jīng)貢獻了廣匯集團將邁三分之一的利潤來源。

匯通信誠常務副總經(jīng)理何昌進向21世紀經(jīng)濟報道記者分析了融資租賃業(yè)務發(fā)展的阻礙。首先是消費者觀念，中國消費者仍舊看重汽車的產(chǎn)權(quán)，對于使用權(quán)的概念接受度不高。不過這一點在80、90后的年輕人身上已經(jīng)出現(xiàn)觀念轉(zhuǎn)變的可能性。其次是政策壁壘。中國政府要求成立租賃公司必須要在各地設(shè)立分公司，這其實不利于靈活發(fā)展。

另外，政府對于牌照問題的限制，比如上海市出臺了禁止公對私的牌照轉(zhuǎn)讓，就讓汽車“殘值”問題難以解決。再比如，北上廣深等城市的限牌政策，也對新進入的融資租賃公司是較大的利空。

何昌進認為，未來融資租賃公司一定向產(chǎn)品多樣化方面發(fā)力，二手車金融也一定是未來的大趨勢。汽車金融的良好發(fā)展，能夠讓經(jīng)銷商、消費者、汽車金融服務機構(gòu)以及整個汽車行業(yè)受益。而汽車金融拉動汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，需要行業(yè)各方努力，不斷地進行“改善”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。