房企國(guó)內(nèi)融資受限轉(zhuǎn)向海外 12月海外發(fā)債環(huán)比增447.64%

去年底，在大部分房企國(guó)內(nèi)融資受限的情況下，部分有能力的房企轉(zhuǎn)向國(guó)外市場(chǎng)。同策咨詢(xún)研究部的最新數(shù)據(jù)顯示，去年12月份40家典型上市房企海外融資總額折合人民幣162.51億元，近乎是11月的海外融資總額的四倍。

數(shù)據(jù)顯示，去年12月，40家典型上市房企完成融資金額折合人民幣共計(jì)717.97億元，環(huán)比11月的363.72億元增加97.40%。債權(quán)融資額度仍占房企融資總量的多數(shù)（57.61%）。其中，境內(nèi)銀行貸款雖然仍為融資的最主要渠道，但是海外發(fā)債、委托貸款、其他債權(quán)融資、中期票據(jù)等方式籌集的融資金額大幅上漲，緊隨其后。

在40家典型上市房企的監(jiān)測(cè)樣本中，有10家房企在去年12月完成了外幣融資，其中9家為港股上市或A+H股上市房企。海外融資主要渠道也趨于多樣化，中期票據(jù)、優(yōu)先票據(jù)（公司債）和海外銀團(tuán)貸款均有涉及。

具體來(lái)看，去年12月房企海外發(fā)債總額75.41億元，環(huán)比增長(zhǎng)447.64%。海外發(fā)債形式均為優(yōu)先票據(jù)，涉及包括碧桂園（3.5億美元）、旭輝控股集團(tuán)（2.85億美元）、當(dāng)代置業(yè)（1.5億美元）、花樣年控股（1億美元）以及龍光地產(chǎn)（2億美元）共5家房企。12月，有兩筆3年期等值于54.21億元人民幣的美元中期票據(jù)完成發(fā)行，分別來(lái)自于萬(wàn)科（6億美元）和綠地控股（1.8億美元）。12月海外銀行貸款總額32.89億元人民幣，環(huán)比11月的0.07億元人民幣巨幅增長(zhǎng)，涉及海外銀團(tuán)貸款的房企共4家（萬(wàn)科、世茂房地產(chǎn)、華夏幸福、金地集團(tuán)），融資幣種多樣化（英鎊、美元、港幣和澳元）。

值得一提的是，去年11月和12月均沒(méi)有人民幣發(fā)行的公司債，所有的公司債均以美元優(yōu)先票據(jù)的形式得以發(fā)行。但是，在12月的房企融資預(yù)案中，公司債預(yù)計(jì)發(fā)行總額超過(guò)200億元人民幣，主要來(lái)自于華夏幸福、陽(yáng)光城和首開(kāi)股份。

同策咨詢(xún)研究部總監(jiān)張宏偉接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)指出，去年10月房地產(chǎn)調(diào)控政策發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)都對(duì)房企融資有所收緊，在大部分房企國(guó)內(nèi)融資額度、渠道均受到限制的情況下，部分有能力的房企轉(zhuǎn)向國(guó)外市場(chǎng)（仍偏好于債權(quán)融資），海外融資不論是渠道、融資金額還是融資成本均逐漸穩(wěn)固，雖然房企個(gè)體之間不同融資方式和融資成本差異較大，但是就幣種來(lái)看，人民幣融資并未顯現(xiàn)出任何特殊的優(yōu)勢(shì)。

“有部分企業(yè)的國(guó)內(nèi)融資還是能批的，主要看用途各方面是否合理，但總量和審批上也是受限制的。”張宏偉說(shuō)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。