瑞達(dá)期貨：鄭糖震蕩為主 期權(quán)跟隨振蕩

行情介紹和分析

今日白糖期貨合約SR801前期整體呈震蕩波動(dòng)狀態(tài)，大部分在范圍6181-6252之間波動(dòng)，前期呈窄幅震蕩波動(dòng)，中期急劇上升，之后稍有回落，并持續(xù)保持在6240左右，最后收于6181，下跌-11（-0.18%）。成交量為499714手，持倉量為691384手，日增+15370手。近三年的5日、10日、20日和30日的歷史波動(dòng)率均值分別為13.22%、13.74%、14.09%和14.26%。

9月18日，白糖期權(quán)總成交量31004手，持倉量120680手，成交額3121.02萬元。成交量和持倉量的PC-Ratio分為1.28和0.87，顯示看跌期權(quán)交易較為活躍。白糖期貨主力合約SR801所對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約系列，成交量和持倉量分占有63.10%和58.80%,流動(dòng)性為第一。期權(quán)SR805系列成交量占30.73%，持倉量占19.80%。其余合約的成交情況則差別不大。

受標(biāo)的白糖期貨1801合約的影響，看漲期權(quán)幾乎呈現(xiàn)一個(gè)下跌趨勢(shì)，其中，SR801-C-6700和SR801-C-6600領(lǐng)跌，SR801-C6700跌幅達(dá)-34.21%，SR801-C-6600跌幅為-24.56%；看跌期權(quán)幾乎呈現(xiàn)一個(gè)下跌趨勢(shì)，SR801-C-5600和SR801-P-5700領(lǐng)跌，其中SR801-C-5600跌幅最大達(dá)-23.93%，SR801-P-5700次之，跌幅為-12.50%。SR801總體隱含波動(dòng)率為13.15%，有所上升。

短期看，9月鄭糖合約交割在即，基差過大，鄭糖下跌有限；鄭糖1801合約處于布林通道下軌，MACD均線形成死叉再次擴(kuò)大但是綠柱逐漸縮窄。操作上，鄭糖1801合約短期震蕩為主，SR1801合約關(guān)注6130元/噸附近支撐。

鄭糖1801合約短期可能小幅反彈，空單繼續(xù)持有，SR1801合約關(guān)注6130元/噸壓力。操作建議：暫持觀望態(tài)度，可逢低買入看跌期權(quán)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。