華泰期貨：“漂亮50”護(hù)盤 慢牛節(jié)奏不變

行情回顧：

權(quán)重股積極護(hù)盤，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)萎靡。期指三大主力合約走勢再度分化，IF和IH主力合約上漲，IC主力合約則延續(xù)跌勢。IF主力合約IF1710收盤漲0.36 %報3930.80 元，成交量11200手，較上一交易日增加313手，持倉量12359手，減少4500手，貼水?dāng)U大至13.36點。IH主力合約IH1710收盤漲0.65 %報2748.20 元，成交量8188手，增加1300手，持倉8590手，減少3329手，貼水4.81點。IC主力合約IC1710收盤跌0.93 %報6542.80 元，成交量10362手，減少282手，持倉量10700手，減少2981手，貼水20.64點。

市場分析：

權(quán)重股拉升大盤，尾盤成交放量：滬深兩市股指集體小幅高開，隨后滬指全天在平盤線上方維持窄幅震蕩走勢，尾盤成交量放大，收盤漲0.29%。深成指和創(chuàng)業(yè)板指尾盤雙雙出現(xiàn)一波跳水行情，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)依舊萎靡，收跌0.47%。從板塊漲跌來看，其中食品飲料、家用電器和醫(yī)藥生物板塊漲幅居前，分別上漲1.77%、1.30%和0.73%。鋼鐵、計算機(jī)、有色金屬和綜合板塊跌幅居前，分別下跌2.13%、1.72%、1.65%和1.20%。近幾個交易日熱點題材板塊輪動速度加快且缺乏延續(xù)性，前期強(qiáng)勢的高位股相繼補(bǔ)跌，市場炒作氛圍走弱，但在上證50標(biāo)的股的輪番拉升下，兩市走勢仍然平穩(wěn)。

三季報七成預(yù)喜，企業(yè)盈利水平回升：A股市場進(jìn)入三季報披露期，截至10月17日，滬深兩市共計有2139家上市公司披露了三季報業(yè)績預(yù)警信息，其中包括中小企業(yè)板876家，創(chuàng)業(yè)板685家。預(yù)警類型為負(fù)面的企業(yè)共554家，占比25.9%，預(yù)警類型為正面的企業(yè)共1534家，占比71.7%。從不同板塊來看，周期板塊的業(yè)績繼續(xù)兌現(xiàn)，鋼鐵、煤炭、有色、化工三季度單季利潤領(lǐng)跑?？偟膩砜?，在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的同時，微觀端企業(yè)盈利水平也出現(xiàn)了顯著的改善。

操作建議：

綜合來看，市場熱點板塊輪動速度加快且缺乏延續(xù)性，高位的強(qiáng)勢股相繼補(bǔ)跌，打擊市場人氣，炒作氛圍走弱。但在權(quán)重藍(lán)籌板塊輪番拉升下，兩市走勢仍然平穩(wěn)，滬深指數(shù)均錄得小幅反彈。成交量略有放大，但大部分都是尾盤放出，表明在十九大期間市場維穩(wěn)態(tài)度堅決，預(yù)計大盤很難跌破3360點。從目前三季報已披露出的信息來看，企業(yè)多數(shù)盈利改善，績優(yōu)股或?qū)⑼粕芍感纬尚乱惠喩?，維持股指中期向上判斷。在十九大會議期間，維穩(wěn)行情主導(dǎo)后市，資金扎堆藍(lán)籌股，建議做多IH合約。IC主力合約持倉量大幅下跌，市場中多頭平倉止損增加，但空倉量并未顯著增加，市場跌勢或有望緩解，短期建議觀望。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。