限產(chǎn)“狼來了”能否成真 鐵礦領(lǐng)漲能否繼續(xù)?

【限產(chǎn)“狼來了”能否成真 鐵礦領(lǐng)漲能否繼續(xù)?】縱觀黑色系商品，鐵礦成為領(lǐng)漲八月的明星品種，強(qiáng)現(xiàn)實(shí)弱預(yù)期格局突出使得鐵礦遠(yuǎn)月合約長(zhǎng)期處于大貼水狀態(tài)不但使得單邊做多的安全邊際和勝率明顯高于單邊做空，也使得鐵礦跨期正套成為長(zhǎng)期穩(wěn)健盈利的優(yōu)質(zhì)策略。2023年鐵礦強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、弱預(yù)期的結(jié)構(gòu)仍然十分明顯，一方面現(xiàn)實(shí)端高需求、低庫存，現(xiàn)貨貨權(quán)集中，支撐力較強(qiáng)，一方面遠(yuǎn)月始終有限產(chǎn)預(yù)期的壓制。但鑒于時(shí)至今日，鐵水產(chǎn)量至今仍高位運(yùn)行，市場(chǎng)對(duì)于限產(chǎn)執(zhí)行力、效果各方面的懷疑都開始加重，短期將驗(yàn)證成材需求的承接能力，但縱使旺季需求證偽，下跌空間也不大，最終還將隨著成材端的減產(chǎn)，步入到下一個(gè)上漲通道。而下一個(gè)上漲通道主要由限產(chǎn)落地驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)為成材領(lǐng)漲、爐料跟漲的狀態(tài)，盤面利潤(rùn)只有靠限產(chǎn)才能獲得修復(fù)的驅(qū)動(dòng)，而鐵礦盡管很難大幅回落，但上行的流暢性下降，波動(dòng)增大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。